ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างตะวันตกและตะวันออกภายหลังการระบาดของความขัดแย้งในยูเครน ได้เร่งการลดค่าเงินดอลลาร์ และกระตุ้นให้ธนาคารกลางกระจายทุนสำรองของตน การพัฒนาล่าสุดในเวเนซุเอลาได้เร่งกระบวนการเหล่านี้ เรามาพูดคุยเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- แม้ว่ากองทุนแบบพาสซีฟจะมีการขายออก แต่คู่ XAUUSD ยังคงมีความยืดหยุ่น
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความผันผวนและหนุนราคาทองคำ
- นโยบายของสหรัฐฯ กำลังทำให้ความแตกต่างระหว่างตะวันตกและตะวันออกชัดเจนขึ้น
- ให้พิจารณาการเทรดซื้อเมื่อราคากลับมาที่ 4,400 ดอลลาร์ และ 4,345 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หากทองคำเพิ่มขึ้นแม้จะมีลมปะทะ จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเงื่อนไขกลายเป็นลมกลับ? การตัดสินใจของ CME ในการเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นเพื่อลดความผันผวนของการเก็งกำไรในโลหะมีค่า รวมกับการขายโดยกองทุนติดตามดัชนี ในตอนแรกนำไปสู่การกลับตัวของคู่ XAU/USD อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดึงดูดผู้ซื้อกลับเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็วเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
ตามรายงานของ TD Securities คาดว่าราคาทองคำจะเผชิญแรงกดดันในช่วงต้นปี 2569 อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ทำผลงานได้ดีที่สุดอันดับสองในประวัติการณ์เมื่อสิ้นปี 2568 สัดส่วนของทองคำในดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ของ Bloomberg ก็เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กองทุนลงทุนแบบพาสซีฟจำเป็นต้องขายทองคำมูลค่าประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ เพื่อปรับสมดุลให้ตรงตามระดับเป้าหมาย ในสภาพสภาพคล่องบางๆ ที่มักเกิดขึ้นในช่วงต้นปี สิ่งนี้อาจก่อให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วของ XAUUSD อย่างไรก็ตาม การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ในเวเนซุเอลาและการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาดและสนับสนุนราคาทองคำ
การถ่วงน้ำหนักทองคำและเงินในดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ของ Bloomberg
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
การลดความเป็นโลกาภิวัตน์เร่งตัวขึ้นในปี 2565 เมื่อความขัดแย้งในยูเครนเริ่มขึ้น แต่ต่อมาดูเหมือนจะชะลอตัวลงท่ามกลางสัญญาณของความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นระหว่างวอชิงตันและมอสโก แนวโน้มดังกล่าวถูกขัดขวางโดยการพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นรัฐเผด็จการที่อยู่นอกขอบเขตอิทธิพลของตะวันตก การควบคุมตัวประธานาธิบดีของประเทศนี้กระตุ้นปฏิกิริยาที่รุนแรงจากพันธมิตรสำคัญ ได้แก่ จีนและรัสเซีย หากความพยายามทางการทูตในการแก้ไขความขัดแย้งในยุโรปตะวันออกล้มเหลว ร่องรอยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจลึกซึ้งยิ่งขึ้น
ในปี 2565 การแบ่งทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อทองคำของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการลดการใช้งานดอลลาร์และกระจายความเสี่ยงด้านเงินสำรองในวงกว้าง Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางจะเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 70 ตันต่อเดือนในปี 2569 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย 66 ตันที่เห็นในปีที่ผ่านมา และสูงกว่าประมาณ 17 ตันที่บันทึกไว้ก่อนเกิดความขัดแย้งในยูเครน หากพิจารณาตามแนวโน้มนี้ ธนาคารคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในสิ้นปี 2569 ก่อนที่จะเกิดเหตุการณ์ล่าสุดในเวเนซุเอลา การคาดการณ์เหล่านี้ดูเหมือนจะเกินจริง แต่ตอนนี้กลับดูมีความเป็นไปได้มากขึ้น
ผลการดำเนินราคาทองคำท่ามกลางเหตุการณ์สำคัญของตลาด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ทุกหลักเลขรอบสำคัญในราคาทองคำมักเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์สำคัญ ทองคำแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงที่เกิดโรคระบาด 3,000 ดอลลาร์ท่ามกลางความตึงเครียดด้านภาษีของสหรัฐฯ และ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อตลาดแรงงานสหรัฐฯ เย็นตัวลง และธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับท่าทีไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงิน แล้วอะไรสามารถผลักดันทองคำให้ขึ้นไปถึง 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้?
ไม่มีการขาดแคลนตัวกระตุ้นศักยภาพในอนาคต: การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง คำตัดสินของศาลสูงสุดที่คว่ำคำสั่งเก็บภาษีของฝ่ายบริหาร ความล้มเหลวในการยุติสงครามในยูเครน ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ–จีนที่กลับมาใหม่ หรือแม้แต่ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงยิ่งกว่านั้น ตั้งแต่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในละตินอเมริกาไปจนถึงข้อพิพาทที่เกี่ยวข้องกับดินแดนที่มีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ เช่น กรีนแลนด์
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ XAUUSD
ทองคำยังคงซื้อขายในแนวโน้มขาขึ้น ดังนั้น ให้พิจารณาการเทรดซื้อเมื่อราคาถอยกลับไปแนวรับที่ 4,400 ดอลลาร์ และ 4,345 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
