ทองคำสำรอง ETF พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรูปดอลลาร์ ธนาคารกลางต่างๆ กำลังเร่งการซื้อทองคำแท่ง และความกังวลเกี่ยวกับภาษีทำให้โลหะส่งไปยังสหรัฐฯ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAUUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- โลหะมีค่ากำลังปรับตัวสูงขึ้นจากความคาดหวังด้านภาษี
- สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงสนับสนุน XAUUSD
- ความต้องการจาก ETF และธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่ง
- พิจารณาสร้างตำแหน่งซื้อในทองคำที่เปิดตั้งแต่ 3,400 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ในปี 2568 ทองคำดูเหมือนสปริง: ถูกบีบอัดเป็นเวลานาน ในที่สุดก็พุ่งขึ้นไป นักลงทุนเชื่อว่าการปรับขึ้นของ XAUUSD สร้างขึ้นจากความคาดหวังของการผ่อนคลายทางการเงินของเฟดอีกครั้งในเดือนกันยายน แต่หากเป็นเช่นนั้น โลหะควรจะหลุดลงออกจากช่วงการรวมตัวที่ 3,250–3,400 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้แล้ว — หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมหรือคำพูดของ Jerome Powell ที่แจ็คสัน โฮล จริงๆ แล้วแรงผลักดันอยู่ที่อื่น
การพุ่งขึ้นของ XAUUSD 33% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงจุดสูงสุดในเดือนเมษายน เกิดจากความหวาดกลัวต่อภาษีจากสหรัฐฯ ต่อการนำเข้าโลหะมีค่า หลังจากวันปลดปล่อยของอเมริกา ก็ชัดเจนว่าโดนัลด์ ทรัมป์ไม่มีแผนที่จะทำเช่นนั้น ภาษีสำหรับเหล็ก อลูมิเนียม ทองแดง — ใช่ แต่ทองคำ — ไม่ อย่างไรก็ตาม คำพิพากษาของศาลอุทธรณ์สหรัฐฯ ได้ฟื้นฟูความกลัวเก่า: หากทำเนียบขาวไม่สามารถกำหนดภาษีที่กว้างขวางสำหรับการนำเข้าทั้งหมดได้ สินค้าบางประเภทก็อาจตกอยู่ภายใต้การโจมตีได้ และพวกเขาอาจจะขาดแคลน
การสำรองทองคำ ETF
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ไม่แปลกใจเลยที่ ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดคือ SPDR Gold Shares ได้รับเงินลงทุน 2.4 พันล้านดอลลาร์ ในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว ซึ่งเป็นเงินทุนไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดในบรรดา ETF ใดๆ นับตั้งแต่ต้นปี นักลงทุนได้ลงทุนเงินรวมเป็นจำนวน 11 พันล้านดอลลาร์ ใน ETF นี้ เมื่อเปรียบเทียบกับเพียง 454 ล้านดอลลาร์ ในปี 2567 ส่งผลให้ ทุนสำรองของกองทุนทองคำทั้งหมดพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรูปดอลลาร์
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า สถานการณ์ที่เพิ่มขึ้นใน XAUUSD เกิดขึ้นพร้อมกับสงครามในยูเครน การแช่แข็งของเงินสำรองของรัสเซีย และการเปลี่ยนแปลงค่าสกุลเงินที่เกิดขึ้นเป็นคลื่น รวมถึงการกระจายความเสี่ยง และการซื้อทองคำโดยธนาคารกลาง นั่นคือเหตุผลว่าทำไม หลังจากการที่ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและรัสเซียเริ่มดีขึ้นในเดือนเมษายน จึงเกิดความกลัวว่าปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองนั้นได้ถูกขับเคลื่อนจนถึงขีดสุดแล้ว
แต่เวลาผ่านไปนาน และไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง สงครามยังดำเนินต่อไป ในขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์ พูดถึงสงครามเศรษฐกิจ ทำไม XAUUSD จะไม่เพิ่มขึ้นอีก? นอกจากนี้ การรวมตัวของตะวันออกภายใต้การนำของจีน รัสเซีย และเกาหลีเหนือ อาจเร่งให้ธนาคารกลางซื้ทองคำมากยิ่งขึ้น
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ไม่ได้หมายความว่าความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่สนับสนุนทองคำ แต่ในมุมมองของฉัน การผ่อนคลายในเดือนกันยายนได้ถูกคำนวณไว้ในราคาหมดแล้ว สิ่งที่สำคัญกว่าคือการเปลี่ยนแปลงในสหรัฐฯ ไปสู่การครอบงำทางการคลัง โดยที่ทรัมป์เข้ามาแทนที่สมาชิก FOMC ด้วยผู้ที่เขาเลือก จากข้อมูลของ Goldman Sachs สิ่งนี้สามารถส่ง XAUUSD สูงถึง 5,000 โดยมีเงื่อนไขว่า 1% ของมูลค่าตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังมีการเคลื่อนย้ายไปสู่ทองคำ
แผนการซื้อขายสำหรับ XAUUSD รายสัปดาห์
ในมุมมองของฉัน ชะตากรรมของทองคำจะถูกตัดสินโดยวอชิงตัน มอสโก ธนาคารกลาง และกองทุน ETF ไม่ใช่รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ การจ้างงานที่อ่อนแอจะทำให้นักเทรดสามารถสร้างการซื้อที่เปิดได้จาก 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ข้อมูลที่แข็งแกร่งจะสร้างโอกาสในการซื้อ XAUUSD ในระหว่างการดึงกลับ
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
