ذخایر ETFهای طلا از نظر دلاری به بالاترین سطح تاریخی رسیدهاند، بانکهای مرکزی خرید شمش را افزایش دادهاند، و ترس از تعرفهها موجب انتقال این فلز به آمریکا شده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAUUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- این فلز به دلیل انتظارات تعرفهای در حال رشد است.
- مواضع ژئوپلیتیکی همچنان از XAUUSD پشتیبانی میکند.
- تقاضا از سوی ETFها و بانکهای مرکزی همچنان قوی است.
- در نظر داشته باشید بر موقعیتهای خرید طلا از سطح 3,400 دلار بیفزایید.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
در سال 2025، طلا مانند یک فنر است: مدتها فشرده مانده و اکنون جهش کرده است. سرمایهگذاران بر این باورند که افزایش XAUUSD بر اساس انتظارات ازسرگیری سیاست انبساط پولی فدرال رزرو در ماه سپتامبر شکل گرفته است. اما اگر چنین بود، این فلز یک ماه پیش — پس از گزارش اشتغال جولای یا سخنرانی جروم پاول در جکسون هول — از محدوده تثبیت [3,250–3,400] خارج میشد. محرک واقعی در جای دیگری نهفته است.
رالی 33٪ XAUUSD از ابتدای سال تا اوجهای ماه آوریل، ناشی از ترس از تعرفههای آمریکا بر واردات فلزات گرانبها بود. پس از روز آزادی آمریکا، مشخص شد که دونالد ترامپ چنین برنامهای ندارد. تعرفه بر فولاد، آلومینیوم، مس — بله. طلا — نه. با این حال، حکم دادگاه تجدیدنظر ایالات متحده ترسهای قدیمی را زنده کرد: اگر کاخ سفید نتواند تعرفههای گسترده بر همه واردات اعمال کند، کالاهای خاص ممکن است هدف قرار گیرند. حتی ممکن است کمیاب شوند.
ذخایر ETFهای طلا
منبع: Bloomberg.
جای تعجب نیست که بزرگترین ETF طلا، اِسپیدیآر گُلد شِرز (SPDR Gold Shares)، در یک هفته 2.4 میلیارد دلار جذب کرده — بزرگترین ورود سرمایه در میان تمام ETFها. از ابتدای سال، سرمایهگذاران 11 میلیارد دلار به آن وارد کردهاند، در مقایسه با تنها 454 میلیون دلار در سال 2024. در نتیجه، ذخایر کل صندوقهای طلا از نظر دلاری به رکورد رسیدهاند.
در سه سال گذشته، قیمت طلا بیش از دو برابر شده است. جهش XAUUSD همزمان با جنگ اوکراین، مسدود شدن ذخایر روسیه، و موجی از کاهش وابستگی به دلار، تنوعسازی، و خرید طلا توسط بانکهای مرکزی بوده است. به همین دلیل، پس از گرم شدن روابط آمریکا و روسیه در آوریل، نگرانیهایی وجود داشت که محرک ژئوپلیتیکی تمام شده باشد.
اما زمان زیادی گذشته و هیچ چیز تغییر نکرده است. جنگ ادامه دارد، در حالی که دونالد ترامپ از جنگ اقتصادی صحبت میکند. چرا نباید XAUUSD بیشتر رشد کند؟ افزون بر این، همسویی شرق تحت رهبری چین، روسیه و کره شمالی ممکن است خرید طلا توسط بانکهای مرکزی را بیشتر تسریع کند.
خرید طلای بانک مرکزی
منبع: Bloomberg.
اینطور نیست که انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال از طلا پشتیبانی نکند. اما به نظر من، کاهش نرخ در سپتامبر پیشتر در قیمت لحاظ شده است. آنچه اهمیت بیشتری دارد، تغییر مسیر آمریکا به سمت سلطه مالی، با جایگزینی اعضای FOMC توسط ترامپ با افراد منتخب خویش میباشد. بر اساس گزارش گلدمن ساکس، این موضوع میتواند XAUUSD را تا سطح 5,000 دلار بالا ببرد — به شرط آنکه 1٪ از سرمایه بازار خزانهداری به طلا منتقل شود.
برنامه معاملاتی هفتگی XAUUSD
بهنظر من، سرنوشت طلا توسط واشنگتن، مسکو، بانکهای مرکزی و ETFها تعیین خواهد شد — نه گزارش اشتغال آمریکا. ضعف در اشتغال به معاملهگران اجازه میدهد بر موقعیتهای خرید از سطح 3,400 دلار به ازای هر اونس بیفزایند. دادههای قوی فرصتهایی برای خرید XAUUSD در اصلاحها ایجاد خواهد کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
