رالی طلا ممکن است دوباره به همان شکل پایان یابد. پیش‌بینی در تاریخ 21.10.2025

۲۰۲۶.۰۴.۱۷ ۲۰۲۵.۱۰.۲۱ رالی طلا ممکن است دوباره به همان شکل پایان یابد. پیش‌بینی در تاریخ 21.10.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

در طی 50 سال گذشته، طلا دو بار تا سقف‌های تاریخی خود، تحت تأثیر تورم و ضعف دلار آمریکا، جهش کرده، و سپس کاهش یافته است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز XAUUSD تنظیم کنیم.

نکات کلیدی

• تورم بالا و ضعف دلار برای جفت‌ارز XAUUSD مطلوب هستند.
• روندهای دلارزدایی و خریدهای بانک‌های مرکزی از طلا پشتیبانی می‌کنند.
• فلز گران‌بها هنوز فضای رشد دارد.
• در اصلاح‌های قیمتی، پس از گذر قیمت از سطح 4,300 دلار، معاملات خرید را در نظر بگیرید.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا

یک اتفاق را می‌توان تصادفی دانست، اما وقتی شد دو تا، از آغاز یک الگو خبر می‌دهد. اکنون طلا با آزمون قانون محبوب بازار روبه‌روست، که می‌گوید آنچه پیش‌تر رخ داده، دوباره رخ خواهد داد. در نیم‌قرن گذشته، طلا فقط دو رالی به اندازه رالی کنونی را تجربه کرده و هر دو در نهایت با افت شدید پایان یافته‌اند.

در دهه 1970 و سال 2011، ترس از اینکه تورم بالا دلار آمریکا را تضعیف کند، قیمت XAUUSD را به سقف‌های تاریخی رساند. نیم‌قرن پیش، کاخ سفید به فدرال رزرو فشار آورد تا نرخ بهره را در شرایط قیمت‌های بالای مصرف‌کننده کاهش دهد، و در سال 1979، طلا 140٪ جهش کرد. اما زمانی که رئیس جدید فدرال رزرو روی کار آمد و چرخه انقباضی تهاجمی را آغاز کرد، فلز گران‌بها به سرعت سقوط کرد.

حرکات قیمت طلا و شاخص دلار آمریکا

منبع: Bloomberg.

پس از بحران مالی جهانی 2008–2009، بانک‌های مرکزی برای نجات اقتصاد جهانی شتافتند. نرخ‌های بهره فوق‌العاده پایین و موج بی‌سابقه نقدینگی ارزان، ترس از تورم فزاینده را برانگیختند که ممکن بود فدرال رزرو نتواند آن را کنترل کند. هم‌زمان، دلار آمریکا تحت فشار محرک‌های پولی عظیم ضعیف شد. طلا در سال 2011 به سقف تاریخی رسید، سطحی که تا زمان همه‌گیری دوباره لمس نشد. پس از آن، طلا به مدت پنج سال پیاپی عقب‌نشینی کرد.

اکنون سرمایه‌گذاران بر دو پرسش کلیدی تمرکز دارند: جفت‌ارز XAUUSD تا چه حد می‌تواند رشد کند، و آیا تاریخ تکرار خواهد شد؟ تاکنون، موجودی ETFهای طلا به سطح رکورد پیشین بازنگشته‌اند، که نشان می‌دهد رالی طلا ممکن است هنوز به پایان نرسیده باشد.

موجودی ETFهای طلا

منبع: Bloomberg.

در سال‌های 2024–2025، قیمت طلا تحت تأثیر تورم بالا و دلار ضعیف، دو برابر شد. ترس از اینکه تعرفه‌های آمریکا قیمت‌های مصرف‌کننده را حتی بیشتر افزایش دهند هنوز به طور کامل محقق نشده است. با این حال، تمایل آشکار فدرال رزرو برای چشم‌پوشی از داده‌های بالای CPI و PCE بسیار گویاست. سرمایه‌گذاران برای امنیت به کجا می‌توانند پناه ببرند؟ طلا همچنان قابل‌اعتمادترین گزینه است.

فشار دونالد ترامپ برای مجبور کردن فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره به 1٪، به هر قیمتی، فقط به آتش دامن می‌زند. تمایل ترامپ به استفاده از هر ابزار ممکن، اعتماد به دلار آمریکا را تضعیف می‌کند. همین‌طور در مورد درگیری نظامی در اوکراین، که روند دلارزدایی را تسریع کرده و بانک‌های مرکزی را به افزایش ذخایر طلای خود واداشته است.

برنامه معاملاتی هفتگی برای XAUUSD

تنها کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در اروپای شرقی ممکن است رالی XAUUSD را به پایان برساند. هرگونه تلاش معتبر آمریکا برای میانجی‌گری صلح احتمالاً اعتماد به دلار آمریکا را بازیابی کرده و اشتهای سرمایه‌گذاران برای طلا را کاهش خواهد داد. در حال حاضر، برای چنین فرضی زود است. در اصلاح‌های قیمتی، پس از رسیدن قیمت به هدف تعیین‌شده پیشین در 4,300 دلار، معاملات خرید را در نظر بگیرید.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی