Дважды за последние, по меньшей мере, 50 лет золото стремительно падало после достижения рекордного максимума. Во всех случаях причастными к его взлету оказывались инфляция и слабый доллар США. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Инфляция и слабый доллар – идеальная среда для XAUUSD.
- Дедолларизация и центробанки – помощники золота.
- Драгметалл не исчерпал потенциал роста.
- Актуальны покупки на откате после роста выше $4300.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Не факт, что случилось один раз повторится. Однако то, что имело место дважды, обязательно повторится в третий раз. Золоту придется доказать или опровергнуть этот принцип экстраполяции, на котором построен анализ рынка. За последние, по меньшей мере, полвека драгметалл отмечался такими же стремительными ралли, как в сейчас, только дважды. И оба раза в конечном итоге печально для него заканчивались.
И в 1970-х, и в 2011 в основе взлета XAUUSD к рекордным максимумам лежали страхи, что высокая инфляция подорвет позиции доллара США. Полвека назад имела место история принуждения ФРС со стороны Белого дома к снижению ставки по федеральным фондам в условиях высоких потребительских цен. В результате в 1979 стоимость золота взлетела на 140%. Однако рокировка на посту председателя Федрезерва и агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики быстро вернуло его с небес на землю.
Динамика золота и доллара США
Источник: Bloomberg.
После глобального кризиса 2008-2009 центробанки бросились спасать мировую экономику. Беспрецедентно низкие ставки и колоссальные объемы дешевой ликвидности спровоцировали страхи насчет разгона инфляции, которую ФРС не сможет удержать в узде. Одновременно на фоне масштабных монетарных стимулов ослаб доллар США. Золото достигло рекорда в 2011, к которому смогло вернуться только во время пандемии. От того пика драгметалл падал на протяжении пяти лет подряд.
Сейчас инвесторов волнуют два вопроса. Как высоко смогут подняться котировки XAUUSD? И не повторятся ли те истории? Судя по тому, что запасы ETF все еще не достигли рекордных уровней, золоту есть куда расти.
Динамика запасов ориентированных на золото ETF
Источник: Bloomberg.
В 2024-2025 стоимость драгметалла удвоилась. И здесь не обошлось без высокой инфляции и слабого доллара США. Опасения, что тарифы Белого дома разгонят потребительские цены, пока в полной мере не сбываются. Однако то, что ФРС готова закрыть глаза на повышенные уровни CPI и PCE, говорит сам за себя. Где инвесторам искать защиты? Только в золоте!
Масла в огонь ралли подливает намерение Дональда Трампа во что бы то ни стало заставить Федрезерв снизить ставки до 1%. Для президента США все средства хороши, что подрывает доверие к доллару. Как и вооруженный конфликт в Украине, который запустил процесс дедолларизации и увеличил объемы закупок золота центробанками.
Торговый план по XAUUSD на неделю
На мой взгляд, только мир в Восточной Европе может поставить крест на ралли XAUUSD. Миротворческие усилия США не останутся незамеченными. К доллару вернется доверие, а к золоту инвесторы повернутся спиной. Впрочем, пока об этом говорить рано. Используем откат после достижения ранее обозначенного таргета на $4300 за унцию для формирования новых лонгов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
