بانکهای مرکزی در حال افزایش خریدهای خود هستند و سهم فلز گرانبها از ذخایر ارزی جهانی را به 20% رساندهاند. در این میان، یورو با سهم 16% به جایگاه سوم سقوط کرده است، در حالی که دلار آمریکا همچنان بهعنوان ارز ذخیره پیشتاز باقی مانده است. ضعف یورو فضایی مساعد برای رشد XAUUSD ایجاد کرده است. بیایید این موضوعات را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا از یورو در ذخایر ارزی بانکهای مرکزی پیشی گرفته است.
- افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی از فلز گرانبها پشتیبانی میکند.
- کاهش بازدهی اوراق خزانهداری و افت دلار آمریکا از رشد نرخ XAUUSD پشتیبانی کردهاند.
- در صورت شکست مقاومت 3400 دلاری، میتوان به معاملات خرید طلا فکر کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
بانکهای مرکزی آنچنان از اقدام غرب در مسدودسازی داراییهای روسیه هراسان شدند که تنها خرید گسترده طلا توانست این نگرانی را کاهش دهد. در چنین فضایی، سهم طلا از ذخایر ارزی جهانی تا پایان سال 2024 به 20% (بر اساس قیمت بازار) رسید که دومین رقم بزرگ پس از دلار آمریکا با سهم 46% محسوب میشود. در همین حال، سهم یورو به 16% کاهش یافت. این هجوم خرید یکی از عوامل اصلی جهش صعودی قیمت طلا بود. از پایان سال 2022 تاکنون، قیمت XAUUSD دو برابر شده و در آوریل به رکورد تاریخی بالای 3,500 دلار رسید.
سهم طلا در ذخایر ارزی خارجی بانکهای مرکزی جهان
منبع: Bloomberg.
با برنامهریزی بانکهای مرکزی برای خرید 1,000 تن یا بیشتر طلا برای چهارمین سال پیاپی—و در شرایطی که ارزش دلار و بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا در حال کاهش است—چشمانداز رشد قیمت طلا تقویت شده است. در پایان سال 2024، ذخایر فلزات گرانبهای نهادهای ناظر حدود 36,000 تن برآورد شده که نزدیک به رکورد تاریخی 38,000 تن در سال 1965 است.
ذخایر طلای جهانی نگهداریشده توسط بانکهای مرکزی
منبع: Bloomberg.
نبود شتاب در تورم آمریکا تحت تأثیر تعرفهها، به یکی از دلایل بازگشت XAUUSD به محدوده بالایی محدوده 3,100–3,500 دلار تبدیل شده است. بهطور تاریخی، قیمت طلا نسبت به بازده واقعی اوراق خزانه حساس است—در صورتی که این بازدهها در سطوح پایین باقی بمانند، قیمت طلا افزایش مییابد. همچنین، اگر قیمت مصرفکننده ثابت بماند یا کاهش یابد، فدرال رزرو ممکن است به چرخه سیاستهای پولی انبساطی بازگردد که این امر باد پشتی قدرتمندی برای قیمت طلا فراهم میکند.
همزمان، ضعیف شدن دلار آمریکا نیز به پشتیبانی از طلا منجر شده است. از آنجا که این فلز گرانبها بر حسب دلار قیمتگذاری میشود، افت بیش از 9% شاخص دلار از ابتدای سال، عاملی مثبت برای XAUUSD بهشمار میرود.
عوامل ژئوپلیتیکی نیز نقش مهمی ایفا میکنند. دونالد ترامپ در پایان دادن به درگیریهای مسلحانه در اروپای شرقی ناکام مانده و در همین حال، تنشها در خاورمیانه رو به افزایش است. ایران تهدید کرده در صورت شکست مذاکرات درباره برنامه هستهایاش با آمریکا، پایگاههای نظامی آمریکا را هدف قرار خواهد داد. در پاسخ، دولت آمریکا حضور خود را در منطقه کاهش داده و دستور خروج کارکنان غیرضروری را صادر کرده است.
در پی افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، شرکت تیدی سِکیوریتیز (TD Securities) اعلام کرده که یک موقعیت خرید استراتژیک روی XAUUSD باز کرده و هدف قیمتی آن را 3,650 دلار تعیین کرده است. این شرکت انتظار دارد طلا طی یک ماه آینده به این سطح برسد.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
بدون تردید، طلا تحت تأثیر عوامل صعودی گوناگون در حال رشد است. با این وجود، کاهش تنشهای تجاری و اشتهای بالای ریسک در سطح جهانی ممکن است مانع ادامه رشد آن شود. در حال حاضر، موقعیتهایی که بر اساس برگشت قیمت از مرزهای بالایی یا پایینی ناحیه تثبیت میانمدت 3,100 تا 3,400 دلار به ازای هر اونس باز شدهاند، مؤثر تلقی میشوند. با اینحال، در صورتی که قیمت از سطح مقاومتی 3,400 دلار عبور کند، میتوان حجم معاملات خرید را افزایش داد. در غیر اینصورت، برگشت قیمت میتواند فرصت مناسبی برای ورود به معاملات فروش ایجاد کند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
