طلا در آستانهٔ سقوط قرار داشت، زیرا بیم آن میرفت که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهرهٔ وجوه فدرال را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، کبوترهای FOMC توانستند موضوع تسهیل سیاست پولی را زنده نگه دارند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامهٔ معاملاتی برای XAU/USD تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا با افزایش احتمال کاهش نرخ بهرهٔ فدرال پشتیبانی میشود.
- دلار قوی چالشهایی برای فلز گرانبها ایجاد کرده است.
- عوامل ژئوپولیتیکی بر نرخ XAU/USD فشار وارد میکنند.
- معاملات فروش و خرید را میتوان بهترتیب در 4,200 دلار و 4,000 دلار در نظر گرفت.
چشمانداز بنیادی هفتگی طلا
بهطور معمول، زمانیکه اقتصاد آمریکا ضعیف است و فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش میدهد، طلا جهش میکند. اما وقتی نرخ بهره ثابت میماند و اقتصاد آمریکا قوی است، طلا ناچار به یافتن محرکهای رشد دیگری است. در پایان پاییز، این فلز در مسیر دشواری قرار گرفت. باوجود عملکرد خوب GDP آمریکا، احتمالاً فدرال رزرو سیاست پولی را تسهیل خواهد کرد. در نتیجه، XAU/USD با نوسانپذیری بیشتری روبهرو شده است.
صورتجلسهٔ نشست FOMC در ماه اکتبر تقریباً طلا را وارد سقوط آزاد کرد. فلز گرانبها تا نزدیکی سقوط به زیر 4,000 دلار به ازای هر اونس پیش رفت — اتفاقی که میتوانست موجب ریزشی تند شود. از این نظر، XAU/USD شباهتهایی با BTC/USD دارد. هر دو دارایی در دورهای طولانی رشد قابلتوجهی داشتند، بهطوری که سرمایهگذاران برای یک اصلاح بزرگ آماده نبودند. بیتکوین غافلگیر شد، اما طلا توانست از این وضعیت جان سالم بهدر ببرد. با این حال، فروش گستردهٔ سهام آمریکا ثبات آن را بهطور جدی مختل کرد؛ زیرا معمولاً سرمایهگذاران برای حفظ الزامات مارجین، داراییها را نقد میکنند.
نرخ بیتکوین در برابر عملکرد نزدک 100
منبع: Bloomberg.
رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، به کاهش نرخ بهره در دسامبر اشاره کرد. سخنرانی او توسط دیگر کبوترها — کریستوفر والر و مری دیلی — تأیید شد. در نتیجه، احتمال تسهیل سیاست پولی در پایان سال 2025 از کمتر از 30٪ به 81٪ جهش کرد. در این شرایط، بازده اوراق خزانه کاهش یافت، دلار آمریکا همچنان مقاوم ماند، و طلا جهش کرد اما سپس عقبنشینی نمود.
اگر نرخ بهرهٔ وجوه فدرال در دسامبر کاهش یابد، بعید است دوباره در ژانویه نیز کاهش یابد. بنابراین، XAU/USD احتمالاً به جای افت و سپس بازگشت، مستقیماً جهش خواهد کرد — فرصتی برای باز کردن معاملات فروش در زمان رشد.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهرهٔ فدرال رزرو
منبع: Nordea Markets.
در عین حال، قیمت طلا تحت تأثیر مجموعهای از عوامل قرار دارد. بر اساس شاخص پیشنگر فدرال رزرو آتلانتا، GDP آمریکا در سهماههٔ سوم رشد چشمگیر 4.2٪ خواهد داشت. از آنجا که طلا یک دارایی امن است، رشد اقتصادی خبر خوبی برای آن نیست — همانگونه که افزایش احتمال پایان جنگ اوکراین نیز خبر مساعدی محسوب نمیشود.
درگیری نظامی در اروپای شرقی باعث شده بانکهای مرکزی خرید طلا را افزایش دهند. برخی از آنها دادهها را منتشر کردهاند و برخی دیگر مخفی نگه داشتهاند. بهطور رسمی، چین 12 ماه متوالی طلا خریده و ذخایر خود را به 2,304 تن رسانده است. بر اساس برآورد JBMA، رقم واقعی نزدیکتر به 5,000 تن است. تحلیل سوسیته جنرال (Société Générale) نشان میدهد که از سال 2022 تاکنون، این رقم 1,080 تن افزایش یافته است.
برنامهٔ معاملاتی هفتگی XAUUSD
بانکهای مرکزی احتمالاً در صورتیکه جنگ اوکراین پایان یابد و واشنگتن و پکن یک آتشبس تجاری امضا کنند، خرید تهاجمی طلا را متوقف خواهند کرد. طلا ممکن است در بازهٔ 4,000 تا 4,200 دلار، در شرایط کاهش ریسکهای ژئوپولیتیکی، قدرت اقتصاد آمریکا و افزایش احتمال کاهش نرخ بهرهٔ فدرال رزرو، تثبیت شود. پوزیشنهای فروش را میتوان نزدیک به حد بالایی محدوده و پوزیشنهای خرید را میتوان نزدیک به حد پایینی باز کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
