Драгметалл бродил по краю пропасти, опасаясь удержания ставки по федеральным фондам в декабре. Однако «голуби» FOMC реанимировали тему ослабления денежно-кредитной политики. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золоту помогает рост шансов сокращения ставки ФРС.
- Драгметаллу создает проблемы сильный доллар.
- Геополитика мешает XAUUSD.
- Актуальны продажи золота от $4200 и покупки от $4000.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Золото растет в цене, когда экономика США слаба, а ФРС снижает ставки. Когда центробанк их удерживает, а экономика Соединенных Штатов сильна, драгметалл ищет другие драйверы роста. На исходе осени он попал в щекотливую ситуацию. Судя по всему, с американским ВВП все в порядке, но это не помешает Федрезерву ослабить денежно-кредитную политику. Черт ногу сломает. Неудивительно, что курс XAUUSD мечется как тигр в клетке.
Публикация протокола октябрьского заседания FOMC едва не отправила золото в бездну. Драгметалл ходил по краю пропасти, и если бы котировки упали ниже $4000, то обвал стал бы реальностью. В этом отношении XAUUSD чем-то похожа на BTCUSD. Оба актива росли так долго, что инвесторы оказались не готовы к серьезной коррекции. Биткойну не удалось ее избежать, золото спаслось. Хотя распродажа американских акций серьезно пощекотала ему нервы. Обычно для поддержания маржинальных требований инвесторы продают что угодно из портфелей.
Динамика биткойна и Nasdaq 100
Источник: Bloomberg.
Спасение пришло откуда не ждали. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс реанимировал идею снижения ставки по федеральным фондам в декабре. Его спич подхватили другие «голуби» – Кристофер Уоллер и Мэри Дейли. В итоге шансы ослабления денежно-кредитной политики в конце 2025 взлетели с менее чем 30% до 81%. Это уронило доходность казначейских облигаций, но не доллар США. Цена драгметалла резко пошла вверх, но затем отступила.
Если ставка по федеральным фондам упадет в декабре, ее вряд ли снова снизят в январе. В итоге вместо падения XAUUSD с последующим восстановлением нужно рассматривать сценарий ралли и продаж на росте.
Динамика ставки ФРС и рыночных ожиданий
Источник: Nordea Markets.
Увы, но судьба золота – это уравнение отнюдь не с одним неизвестным. Судя по показаниям опережающего индикатора от ФРБ Атланты, ВВП США в третьем квартале расширится на впечатляющие 4,2%. Драгметалл – это актив-убежище, для него ускорение экономики – не самая хорошая новость. Как и рост вероятности заключения мира в Украине.
Вооруженный конфликт в Восточной Европе активизировал покупки центробанками слитков. Причем, кто-то раскрывал всю информацию, а кто-то ее утаивал. Официально Китай покупал золото на протяжении 12 месяцев подряд и довел его запасы до 2304 т. По оценкам JBMA, фактическая цифра ближе к 5000 т. Анализ Societe Genetale указывает, что с 2022 показатель вырос на 1080 т.
Торговый план по XAUUSD на неделю
Мир в Украине и оттепель между Вашингтоном и Пекином лишат центробанки смысла агрессивно покупать драгметалл. Снижение геополитических рисков и сила экономики США, с одной стороны, рост шансов сокращения ставок ФРС, с другой, усиливают риски консолидации золота в диапазоне $4000-4200 за унцию. Актуальны продажи на росте к его верхней границе и покупки от нижней.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
