Ноябрьские распродажи не выбили «быков» из XAUUSD из седла. Они все еще верят в магическую цифру в $3000 за унцию, но соглашаются, что в ближайшее время золото ждут трудные времена. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золото подняло голову благодаря геополитике и центробанкам.
- Снижение ставки ФРС, дедолларизация и неопределенность поддержат XAUUSD.
- Сильный доллар оказывает давление на драгметалл.
- Падение золота ниже $2645 за унцию усилит риски развития отката.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Стоило золоту немного подрасти, и «быки» сразу почувствовали уверенность. Bank of America и Citi утверждают, что восходящий тренд по XAUUSD не сломан, и ждут роста котировок до 3000 в 2025. Вторят им и другие крупные банки и компании, включая JP Morgan и Macquarie. Не все покупатели сбежали с рынка после ноябрьского разгрома, однако нужно быть оптимистом, чтобы вливаться в их команду. Драгметалл ждут непростые времена.
Поход золота в направлении $2680 за унцию обусловлен как геополитикой, так и действиями центробанков. Свержение режима Башара Асада в Сирии, как показалось, добавило еще одну горячую точку на карте Ближнего Востока и спровоцировало рост спроса на активы-убежища. Намерение Канады, Швейцарии и еврозоны ослабить денежно-кредитную политику вслед за снижением ставок в Новой Зеландии подрывает позиции фиатных валют. Спекулянты их активно продают, что приводит к перемещению капитала с валютного рынка в драгметаллы.
Спекулятивные позиции по основным мировым валютам
Источник: Bloomberg.
Народный банк Китая воспользовался падением цен в ноябре и впервые за 6 месяцев приобрел 5 т. золота, увеличив свои резервы до 2269 т. Несмотря на длительную паузу, с начала года PBoC купил 34 т. и остается в когорте крупнейших регуляторов, склоняющих головы перед драгметаллом.
По мнению Citi, по мере ухудшения состояния рынка труда США и увеличения спроса на ETF, XAUUSD восстановит восходящий тренд и будет котироваться по 2800 на горизонте трех месяцев и по 3000 в перспективе 6-12 месяцев. Такие долгосрочные драйверы как дедолларизация и высокий уровень американского госдолга продолжат поддерживать драгметалл. Bank of America считает, что несмотря на замедление монетарной экспансии ФРС, золото будет черпать силы в геополитической и экономической неопределенности.
Macquarie прогнозирует среднюю стоимость драгметалла в $2650 в первом квартале и объясняет это негативным влиянием доллара США. Тем не менее, в последующем «быки» по XAUUSD вернут инициативу в свои руки, воспользовавшись снижением ставки ФРС до 4%.
На мой взгляд, на горизонте 3-4 месяца золото действительно будет испытывать трудности. Протекционизм и проинфляционная фискальная политика Дональда Трампа заставят инвесторов искать паузу в цикле монетарной экспансии ФРС, что укрепит доллар США. Правда, для начала требуется инаугурация, до которой драгметалл может время от времени подбрасывать своим поклонникам приятные сюрпризы.
Торговый план по золоту на неделю
Тем не менее, неспособность XAUUSD продолжить ралли и восстановить восходящий тренд – признаки слабости «быков» и основания для продаж. В частности, сигналами для открытия шортов станут отбой от сопротивлений на $2680 и $2715, либо падение золота ниже поддержки $2645. Инфоповодом для продаж станет больший разгон американской инфляции в ноябре, чем прогнозируется.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
