Объявленное Дональдом Трампом перемирие на Ближнем Востоке больно ударило по золоту как активу-убежищу. Однако благодаря центробанкам и другим факторам паники у XAUUSD не было. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Перемирие Израиля и Ирана заставило XAUUSD отступить.
- Центробанки намерены наращивать долю золота в резервах.
- ФРС не исключает снижения ставки в июле.
- Падение золота ниже $3295 позволит нарастить шорты.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Золото лишилось важного геополитического козыря, но рассчитывает получить на руки новый. По мере приближения даты истечения 90-дневной отсрочки США в тарифах усиление неопределенности будет поддерживать спрос на активы-убежища. Если прибавить к этому высокий аппетит центробанков к слиткам и раскол в рядах ФРС по поводу сроков возобновления монетарной экспансии, позиции «быков» по XAUUSD не выглядят безнадежными.
По данным опроса WGC и YouGov, рекордная доля центробанков - 43% намерена увеличить закупки слитков в течение следующих 12 месяцев. Год назад речь шла о 29%. Львиное большинство ожидает, что глобальные золотые резервы скорее возрастут, чем уменьшатся.
Прогнозы роста глобальных резервов золота
Источник: Bloomberg.
Неуемный аппетит регуляторов позволяет Goldman Sachs сохранять прогноз о ралли XAUUSD к 4000. Однако если еще в апреле «медведи» сидели, поджав хвост, то среднесрочная консолидация золота сделала их смелыми. Citigroup считает, что драгметалл упадет ниже $3000 за унцию в 2026 на фоне улучшения перспектив глобального экономического роста. Катализатором станет большой и красивый проект Дональда Трампа по снижению налогов. Его принятие Конгрессом разгонит ВВП США.
Если американская экономика и рынок труда продолжат крепко стоять на ногах, у ФРС не будет оснований для снижения ставки по федеральным фондам. По словам Джерома Пауэлла, ускорение инфляции и сохранение высоких темпов роста занятости позволят центробанку продлить паузу в цикле монетарной экспансии. Впрочем, председатель Федрезерва в своем выступлении перед Конгрессом не исключил и другого варианта. Если FOMC увидит, что инфляция не так сильна, а рынок труда охлаждается, появится возможность ослабить денежно-кредитную политику скорее раньше, чем позже.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Для золота, чем быстрее ФРС вернется к снижению ставок, тем лучше. Поэтому «голубиная» риторика призывающих к возобновлению цикла монетарной экспансии уже в июле чиновников FOMC оказала ничуть не меньшую поддержку XAUUSD, чем израильско-иранский конфликт. Деэскалация которого снизила спрос инвесторов на активы-убежища и заставила золото отступить.
Как показывает апрельский опыт, драгметалл с большим оптимизмом реагирует на неопределенность, чем на шок из-за тарифов. После Дня освобождения Америки он упал, а введение Белым домом 90-дневной отсрочки в тарифах спровоцировало ралли XAUUSD к рекордным максимумам.
Торговый план по золоту на неделю
Золото перекуплено, но не лишено козырей. Это делает потенциал его похода на север или юг ограниченным. Сформированные от $3400 шорты имеет смысл нарастить на прорыве поддержки на $3295 за унцию. Возвращение к лонгам возможно в случае успешного штурма сопротивления на $3370.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
