Бумажные деньги вызывают отвращение, а сохранение капитала становится прерогативой исключительно золота. Что это напоминает? Debasement-торговлю? Или возвращение мировой экономики к золотому стандарту? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золото – политически нейтральный актив.
- В ралли XAUUSD виноват не только Трамп.
- Драгметалл забирает деньги у Биткойна.
- Актуальны покупки XAUUSD в направлении 5400.
Фундаментальный прогноз по золоту на квартал
Когда рушится мировой порядок, почему бы не вернуться к его предыдущей версии? 17%-е ралли XAUUSD с начала 2026 и 83%-е за последние 12 месяцев напоминает реанимацию золотого стандарта. При нем сохранение стоимости было прерогативой драгметалла, а бумажные деньги вызывали отвращение. Debasement-торговля становится еще одним доказательством, что новое – это хорошо забытое старое.
Безусловно, золотой стандарт – варварский пережиток, но золото само по себе – политически нейтральный актив, он защищает от произвола правительств. Действительно, взлет индекса неопределенности экономической политики США к рекордным максимумам позволил XAUUSD преодолеть психологически важную отметку 5000. Дональд Трамп – яркий пример, но дело не только в нем. Ралли доходности японских облигаций из-за намерения Санаэ Такаити стимулировать экономику напоминает момент Лиз Трасс.
Динамика золота и индекса неопределенности экономической политики США
Источник: TradingView.
Подрыв доверия к доллару США и другим валютам из-за проводимой их правительствами политики создает прочный фундамент для ралли драгметаллов. Инвесторы спешат диверсифицировать портфели в пользу неамериканских активов. А денег там очень много. Так, запасы фондов денежного рынка оцениваются в $7,7 трлн. Они хороши, когда ставки высокие. Но Дональд Трамп хочет их снизить до 1%.
Это напоминает историю поддавшегося давлению президента экс-главы ФРС Артура Бернса. Его ослабление денежно-кредитной политики обернулось неконтролируемой инфляцией, двойной рецессией и взлетом скорректированной на инфляцию цены золота к историческому пику в 1980. Тот рекорд продержался 45 лет! И только намерение Дональда Трампа заменить председателя Федрезерва на свою марионетку позволило «быкам» по XAUUSD обновить исторический максимум.
Золото забирает деньги от большинства активов, и в первую очередь, от криптовалют. Многие связывают это со снижением волатильности токенов, в то время как по драгметаллу колебания цены взлетели до максимальной отметки с 2020.
Динамика волатильности золота
Источник: Bloomberg.
Но дело не в волатильности. Биткойн перестал быть нейтральным активом после того, как Дональд Трамп решил превратить Америку в криптостолицу мира. BTCUSD оказалась в зависимости от принятых Белым домом решений. Золото, напротив, защищает от них инвесторов.
Как высоко драгметалл может взлететь? Опыт рынка акций США доказывает, что даже фундаментально переоцененный актив способен расти. Пока золото будет воспринимается как инструмент хеджирования от политики Дональда Трампа, восходящему тренду быть! А республиканец будет сидеть в кресле президента еще три года.
Торговый план по XAUUSD на квартал
В таких условиях любые откаты после реализации таргета на $5050 за унцию следует использовать для новых покупок золота в направлении $5400.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
