پولهای فیات روزبهروز محبوبیت کمتری پیدا میکنند و طلا در حال تبدیل شدن به تنها ذخیره ارزش قابل اتکاست. آیا این وضعیت شما را به یاد معاملات مبتنی بر کاهش ارزش پول میاندازد؟ یا در نهایت اقتصاد جهانی به استاندارد طلا بازخواهد گشت؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا یک دارایی بیطرف از نظر سیاسی است.
- ترامپ تنها عامل رشد XAU/USD نیست.
- این فلز گرانبها در حال کشاندن سرمایه از بیتکوین به سمت خود است.
- میتوان معاملات خرید روی XAU/USD را با هدف 5,400 دلار باز کرد.
پیشبینی بنیادی فصلی برای طلا
وقتی نظم جهانی فرو میریزد، چرا نباید به وضعیت پیشین بازگشت؟ رشد 17 درصدی قیمت XAU/USD از ابتدای 2026 و افزایش 83 درصدی آن طی 12 ماه گذشته، یادآور احیای استاندارد طلاست. سیستمی که در آن فلز گرانبها تنها راه حفظ ارزش بود و پول کاغذی با بیاعتمادی گسترده مواجه میشد. معاملات مبتنی بر کاهش ارزش پول، بار دیگر نشان میدهد که برخی مفاهیم قدیمی همچنان کارآمد هستند.
استاندارد طلا بدون تردید یک "یادگار بربرمنشانه" محسوب میشود، اما خود طلا داراییای بیطرف از نظر سیاسی است و در برابر آشفتگیهای سیاسی محافظت ایجاد میکند. در واقع، جهش شاخص عدمقطعیت سیاست اقتصادی آمریکا به سطوح بیسابقه، به XAU/USD اجازه داد از سطح روانی مهم 5,000 دلار گذر کند. دونالد ترامپ نمونهای بارز است، اما تنها عامل نیست. افزایش بازده اوراق قرضه ژاپن در پی برنامههای سانائه تاکایچی برای تحریک اقتصاد، یادآور رویکرد لیز تراس است.
عملکرد طلا و شاخص عدمقطعیت سیاست اقتصادی آمریکا
منبع: TradingView.
کاهش اعتماد به دلار آمریکا و سایر ارزها در نتیجه سیاستهای دولتی، پایهای محکم برای رشد طلا ایجاد کرده است. سرمایهگذاران برای تنوعبخشی به پرتفوی خود به سمت داراییهای غیرآمریکایی هجوم آوردهاند. حجم این سرمایه قابل توجه است؛ برآورد میشود ذخایر صندوقهای بازار پول به 7.7 تریلیون دلار برسد. این منابع زمانی کارآمد هستند که نرخ بهره بالا باشد. با این حال، دونالد ترامپ قصد دارد آن را به 1 درصد کاهش دهد.
این وضعیت یادآور داستان رئیس پیشین فدرال رزرو، آرتور برنز است که در برابر فشارهای سیاسی تسلیم شد. سیاستهای انبساطی پولی او به تورم افسارگسیخته، رکود دو مرحلهای و جهش قیمت واقعی طلا تا اوج تاریخی در سال 1980 منجر شد؛ رکوردی که 45 سال پابرجا ماند. تنها تصمیم دونالد ترامپ برای جایگزینی رئیس فدرال رزرو با فرد مورد نظر خود بود که به گاوهای XAU/USD اجازه داد قیمتها را به رکورد تاریخی جدیدی برسانند.
طلا در حال جذب سرمایه از سایر داراییها، بهویژه رمزارزهای پرریسک است. بسیاری این موضوع را به کاهش نوسان بازار رمزارزها نسبت میدهند، در حالی که شاخص نوسان طلا به بالاترین سطح خود از سال 2020 رسیده است.
شاخص نوسان طلا
منبع: Bloomberg.
با این وجود، نوسان عامل کلیدی نیست. بیتکوین پس از اعلام برنامههای دونالد ترامپ برای تبدیل آمریکا به پایتخت جهانی رمزارز، دیگر یک دارایی بیطرف محسوب نمیشود. جفتارز BTC/USD به تصمیمهای رهبر آمریکا وابسته شده است. در مقابل، طلا از سرمایهگذاران در برابر چنین ریسکهایی محافظت میکند.
طلا تا چه سطحی میتواند رشد کند؟ تجربه بازار سهام آمریکا نشان میدهد حتی داراییهایی که از نظر بنیادی بیشارزشگذاری شدهاند نیز میتوانند به رشد خود ادامه دهند. تا زمانی که طلا بهعنوان پوشش ریسک در برابر سیاستهای دونالد ترامپ تلقی میشود، روند صعودی آن احتمالاً ادامه خواهد داشت. نباید فراموش کرد که ترامپ سه سال دیگر در مسند ریاستجمهوری باقی خواهد ماند.
برنامه معاملاتی سهماهه برای XAU/USD
در چنین شرایطی، هر اصلاح قیمتی پس از رسیدن به هدف 5,050 دلار بهازای هر اونس میتواند فرصتی برای خرید بیشتر طلا با هدف 5,400 دلار باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
