تثبیت قیمت طلا در محدوده 3,250 تا 3,400 دلار به ازای هر اونس نمیتواند برای همیشه ادامه داشته باشد. همانگونه که همیشه در بازارها دیده میشود، دوره آرامش جای خود را به نوسانات شدید میدهد و سپس آشفتگی جای خود را به ثبات نسبی خواهد داد. آیا این فلز گرانبها میتواند روند صعودی خود را از سر بگیرد؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAUUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- انتقاد دولت آمریکا از فدرال رزرو باعث فشار بر دلار آمریکا شده است.
- ترامپ خواستار کاهش 3 واحد نرخ بهره و رساندن آن تا سطح 1.5٪ شده است.
- بازار مشتقات به گسترش سیاست پولی در ماه جولای باور ندارد.
- در صورت گذر قیمت XAUUSD از سطح 3,445 دلار، میتوان معاملات خرید را مدنظر قرار داد.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
پس از یک دوره تثبیت، طلا بار دیگر قدرت خود را نشان داده و از محدوده حرکت افقی خارج شده است. برای مدت طولانی، قیمتهای XAUUSD در بازه معاملاتی 3,250 تا 3,400 دلار باقی مانده بودند. تنها زمانی که دولت آمریکا فشار بیشتری بر فدرال رزرو وارد کرد و مقامات FOMC اظهاراتی متمایل به سیاستهای تهاجمی ارائه دادند، این فلز گرانبها توان بالقوه خود برای رشد را آشکار کرد.
بر اساس گزارش تیدی سِکیوریتیز (TD Securities)، صندوقهای پوشش ریسک کلان موقعیتهای خود در بازار طلا را افزایش دادهاند. تحولات اخیر در سیاستهای تجاری، از جمله جنگهای تجاری ادامهدار، انتظار برای کاهش قابلتوجه نرخ بهره فدرال، محیط رکود تورمی، و کاهش اعتماد به فدرال رزرو همگی منجر به احتمال از سرگیری روند صعودی قیمت طلا شدهاند.
شاخص دلار آمریکا و عملکرد طلا
منبع: Trading Economics.
بانک استاندارد چارترد دو عامل کلیدی را در افزایش پایدار قیمت XAUUSD شناسایی کرده است: افزایش داراییهای صندوقهای قابل معامله طلا (ETF) و ضعیف شدن دلار آمریکا. ذخایر این صندوقهای تخصصی در حال افزایشاند، اما همچنان حدود 200 تن کمتر از اوج ثبتشده در اکتبر 2020 هستند. در چنین شرایطی، قیمت طلا فضای قابلتوجهی برای رشد بیشتر دارد.
کاهش اعتماد به فدرال رزرو و دلار آمریکا نیز بهعنوان باد موافق برای رشد طلا عمل میکند. دونالد ترامپ خواستار کاهش نرخ بهره 3 واحدی تا سطح 1.5٪ شده است. اگرچه اسکات بِسِنت بهطور مستقیم خواستار استعفای جروم پاول نشد، اما بهطور غیرمستقیم چنین پیشنهادی را مطرح کرد. وزیر خزانهداری نیز اشاره کرده که ماموریت فدرال رزرو به حوزههایی فراتر از وظایف اصلیاش نفوذ کرده و بخشهای مختلف این نهاد باید برای اثربخشی بیشتر مورد بررسی قرار گیرند.
در همین هنگام، اظهارات کریستوفر والر زمینهای حمایتی برای قیمت طلا فراهم کردهاند. این مقام FOMC باور دارد که بانک مرکزی نباید منتظر خنک شدن آنچنانی بازار کار بماند. با توجه به این تحولات، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه وجود دارد. در تئوری، گسترش سریع و تهاجمی سیاست پولی توسط فدرال رزرو باید به دلار آمریکا آسیب میزد، اما بازار مشتقات دیدگاه متفاوتی دارد و باور ندارد که جروم پاول بدون چونوچرا از دستورات رئیسجمهور پیروی کند. بازار انتظار ندارد که فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ را در ماه جولای از سر بگیرد و پیشبینیها برای میزان تسهیل سیاست پولی در سال 2025 را از 65 واحد در ابتدای ماه به 45 واحد کاهش داده است.
قیمت طلا و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Trading Economics.
قیمت طلا با شاخص دلار آمریکا ارتباط مستقیم دارد. دلار آمریکا ممکن است پس از افت بیش از 10 درصد از ابتدای سال، دوباره جایگاه خود را بازیابد. بین ماههای ژانویه تا جولای، اقتصاد جهانی به دلیل افزایش قابلتوجه واردات آمریکا رشد کرد که این موضوع باعث شد دلار آمریکا بهعنوان ارز امن تحت فشار قرار گیرد. در بازه آگوست تا دسامبر، تعرفههای تجاری آمریکا ممکن است رشد تولید ناخالص داخلی جهانی را محدود کنند و در نتیجه، دلار آمریکا بار دیگر به ارز دفاعی اصلی در بازار فارکس تبدیل شود.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
طلا به نخستین هدف از دو هدف معاملاتی خرید در سطوح 3,425 و 3,445 دلار به ازای هر اونس دست یافته است. سطح دوم هدف، برای بازار طلا بسیار حیاتی محسوب میشود. اگر این فلز گرانبها بتواند از این سطح گذر کند، میتوان موقعیتهای خرید جدیدی را در نظر گرفت. در مقابل، بازگشت قیمت از این سطح میتواند ریسک بازگشت روند و اصلاح قیمت در XAUUSD را افزایش دهد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
