فدرال رزرو از اقتصاد و بازارهای آمریکا در برابر تورم بالا محافظت نمیکند، اما طلا میتواند چنین کند. رشد 43 درصدی قیمت XAUUSD در سال 2025 نشاندهنده تقاضای بالای سرمایهگذاران برای این فلز گرانبها به عنوان پناهگاهی امن است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تنها عامل صعودی برای XAUUSD نیست.
- سناریوی رکود تورمی برای طلا مطلوب است.
- عوامل ژئوپلیتیکی از این فلز گرانبها پشتیبانی میکنند.
- موقعیتهای خرید طلا را میتوان با اهداف 3,800 و 3,900 دلار باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی برای طلا
طلا به عنوان پوششی در برابر تورم شناخته شده است. ریشههای این روایت به دهه 1970 بازمیگردد، زمانی که رشد دورقمی قیمتها در آمریکا منجر به جهش سریع قیمت این فلز گرانبها شد. با این حال، در نیمقرن گذشته نمونههای زیادی وجود داشتهاند که این ارتباط شکسته شده است. دلیل اصلی آن این است که فدرال رزرو سپر اصلی در برابر تورم است. XAUUSD زمانی افزایش مییابد که بانک مرکزی مبارزه با افزایش قیمتها را متوقف کند. این اتفاق در دهه 1970 رخ داد و اکنون نیز در حال تکرار است.
پس از همهگیری، رشد دورقمی قیمتها به آمریکا بازگشت، فدرال رزرو سختگیرانهترین سیاست پولی چهار دهه اخیر را آغاز کرد، و فلز گرانبها در محدوده 1,650–2,050 دلار در هر اونس در سالهای 2022–2023 گیر افتاد. تنها سرد شدن بازار کار و انتظارات آغاز چرخه انبساط پولی باعث شد روند صعودی چشمگیری آغاز شود. در آن سالها، اقتصاد آمریکا به سرعت رشد میکرد که موجب افزایش قیمتها شد. امروز، شرایط متفاوت است.
فدرال رزرو اذعان دارد که در شرایط ریسکهای دوطرفه، مسیر بدون ریسک وجود ندارد. بانک مرکزی دیگر نگران شتاب گرفتن تورم نیست. آن را شر کمتری نسبت به سرد شدن بازار کار میداند. در واقع، فدرال رزرو دیگر محافظ تورم نیست. سرمایهگذاران به درستی به دنبال پناهگاه در طلا هستند. این امر منجر به رشد 120٪ در قیمت فلز گرانبها و بزرگترین ورود سرمایه به ETFهای طلا در سه سال گذشته شده است.
جریان سرمایه به سمت ETFهای طلا
منبع: Bloomberg.
در دهه 1970، شرایط رکود تورمی مشابهی وجود داشت، با افزایش قیمتها و کاهش سرعت اقتصاد. همان فشار از سوی دولت آمریکا بر فدرال رزرو، که در آن زمان منجر به کاهش نرخ بهره شد، فاجعهای برای آمریکا به بار آورد. در سال 1979، قیمت طلا 140٪ جهش کرد. تنها چیزی که کم است، جهش شدید قیمت نفت است. با این وجود، چه کسی میداند اگر آمریکا جنگ اقتصادی علیه روسیه آغاز کند، چه خواهد شد؟
شباهتهای تاریخی نشان میدهند که رشد 43٪ قیمت XAUUSD در سال 2025 هنوز به سقف نرسیده است. این فلز گرانبها هنوز تمام ظرفیت خود را نشان نداده است. بر اساس نظر دویچه بانک، میانگین قیمت آن در سال 2026 برابر با 4,000 دلار به ازا هر اونس خواهد بود. به بیان دیگر، طلا ممکن است در پسزمینه خرید 900 تن شمش توسط بانکهای مرکزی و تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو، به طور قابلتوجهی افزایش یابد.
انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
از این رو، ازسرگیری سیاست انبساطی فدرال رزرو در پسزمینه رکود تورمی، شرایط مساعدی برای رشد XAUUSD ایجاد کرده است. عوامل ژئوپلیتیکی، کاهش وابستگی به دلار، و تنوع ذخایر نیز به این رشد کمک میکنند.
برنامه معاملاتی هفتگی برای XAUUSD
طلا فضای رشد دارد و موقعیتهای خرید ایجادشده در سطح 3,400 دلار به ازای هر اونس به نظر استراتژی بهینهای هستند. در عین حال، میتوان موقعیتهای خرید بیشتری باز کرد. افزون بر این، طلا به اولین هدف 3,800 دلار رسیده و هدف دوم 3,900 دلار اکنون در دسترس است. به احتمال زیاد، باید اهداف صعودی جدیدی بالاتر از این سطوح تعیین شوند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
