เฟดปฏิเสธที่จะปกป้องเศรษฐกิจและตลาดสหรัฐฯ จากภาวะเงินเฟ้อสูง แต่ทองคำสามารถทำได้ การที่ค่าเงิน XAUUSD พุ่งขึ้น 43% ในปี 2568 แสดงให้เห็นถึงความต้องการโลหะมีค่าที่สูงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เรามาพิจารณาเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดไม่ใช่ปัจจัยบวกเพียงอย่างเดียวสำหรับ XAUUSD
- สถานการณ์เงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแบบชะงักงันเป็นผลดีต่อทองคำ
- ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนราคาโลหะมีค่า
- สามารถเปิดตำแหน่งซื้อทองคำได้โดยมีเป้าหมายที่ 3,800 ดอลลาร์และ 3,900 ดอลลาร์
การคาดการณ์ทองคำพื้นฐานรายสัปดาห์
ทองคำถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เรื่องราวนี้มีรากฐานมาจากช่วงปี 2513 เมื่อราคาทองคำพุ่งขึ้นถึงสองหลักในสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา มีตัวอย่างมากมายที่ความสัมพันธ์นี้ขาดสะบั้นลง เหตุผลหลักคือธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นเกราะป้องกันหลักจากภาวะเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน XAUUSD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อธนาคารกลางหยุดรับมือกับราคาที่พุ่งสูงขึ้น เรื่องนี้เกิดขึ้นในช่วงปี 2513 และกำลังเกิดขึ้นอีกครั้งในปัจจุบัน
หลังการระบาดใหญ่ ราคาทองคำกลับพุ่งขึ้นแตะระดับสองหลักอีกครั้ง เฟดได้ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ และทองคำก็ทรงตัวอยู่ในช่วง 1,650–2,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปี 2565–2566 มีเพียงภาวะตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงและความคาดหวังว่าวัฏจักรการขยายตัวของเงินตราจะเริ่มขึ้นเท่านั้นที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งกระตุ้นการเติบโตของราคา แต่ปัจจุบัน สถานการณ์กลับแตกต่างออกไป
เฟดยอมรับว่าไม่มีเส้นทางใดที่ปราศจากความเสี่ยงในบริบทของความเสี่ยงทวิภาคี ธนาคารกลางไม่กังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นอีกต่อไป โดยเชื่อว่านี่เป็นความชั่วร้ายที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับภาวะตลาดแรงงานที่ซบเซาลง โดยพื้นฐานแล้วเฟดไม่ได้มีหน้าที่ป้องกันเงินเฟ้อ นักลงทุนจึงมองหาแหล่งหลบภัยในทองคำ ซึ่งส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นถึง 120% และเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำมากที่สุดในช่วงสามปีที่ผ่านมา
กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในช่วงปี 2513 ก็มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบภาวะเงินเฟ้อแบบชะงักงันที่ชัดเจนเช่นเดียวกัน โดยราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้นและเศรษฐกิจถดถอย แรงกดดันเดียวกันจากรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งในขณะนั้นส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ได้นำหายนะมาสู่สหรัฐฯ ในปี 2522 ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นถึง 140% สิ่งเดียวที่ขาดหายไปคือราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ใครจะรู้ว่าสถานการณ์ทั้งหมดจะจบลงอย่างไรหากสหรัฐฯ เปิดฉากสงครามเศรษฐกิจกับรัสเซีย
ความคล้ายคลึงทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้น 43% ของราคา XAUUSD ในปี 2568 นั้นยังห่างไกลจากขีดจำกัด โลหะมีค่านี้ยังไม่แสดงศักยภาพอย่างเต็มที่ ดอยช์แบงก์คาดการณ์ว่าราคาเฉลี่ยในปี 2569 จะอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางการคาดการณ์การเข้าซื้อทองคำแท่ง 900 ตันของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ดังนั้น การที่เฟดกลับมาใช้นโยบายการเงินอีกครั้งท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อจึงสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการฟื้นตัวของค่าเงิน XAUUSD ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ การลดการถือครองดอลลาร์ และการกระจายความเสี่ยงของเงินสำรองระหว่างประเทศ ก็มีส่วนสนับสนุนการฟื้นตัวนี้เช่นกัน
แผนการซื้อขาย XAUUSD รายสัปดาห์
ทองคำยังมีโอกาสเติบโตได้ และการตั้งตำแหน่งซื้อไว้ที่ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด ในขณะเดียวกัน ก็สามารถเปิดตำแหน่งซื้อเพิ่มเติมได้ นอกจากนี้ ทองคำได้แตะเป้าหมายแรกที่ 3,800 ดอลลาร์แล้ว และเป้าหมายที่สองที่ 3,900 ดอลลาร์ก็อยู่ใกล้แค่เอื้อมแล้ว จึงมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาทองคำจะปรับขึ้นเป้าหมายขาขึ้นใหม่
การคาดการณ์นี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ นอกจากนี้ยังพิจารณาข้อมูลตลาดในอดีตด้วย
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
