มีสัญญาณของฟองสบู่ในตลาดทองคำหลายประการ ซึ่งรวมถึงความต้องการ ETF ที่ตามราคาตลาดไม่ทัน ความผันผวนที่รุนแรง และการขาดความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ ส่งผลให้โลหะมีค่าลดลง เรามาพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำมีผลการดำเนินงานคล้ายสินทรัพย์เก็งกำไร
- ความผันผวนพุ่งขึ้นไปสูงสุดในรอบ 18 ปี
- ธนาคาร Wall Street ยังคงมีมุมมองบวก
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่ XAU/USD ได้เมื่อดีดตัวขึ้นจาก 4,930 และ 5,060–5,080
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ฟองสบู่ทั้งหมดย่อมแตกในไม่ช้าก็เร็ว ทองคำปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมกราคมด้วยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ก็ขึ้นเร็วเกินไป มันมีการซื้อขายเหมือนกับหุ้นมีม กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ เป็นสินทรัพย์ที่มีการเก็งกำไรสูง XAU/USD ถูกซื้อเพียงเพราะราคากำลังขึ้น และสินทรัพย์ดังกล่าวมีเพียงเส้นทางเดียวเท่านั้นที่ต้องติดตาม พวกเขาถึงวาระที่จะดิ่งลง ตลาดทองคำสามารถทำซ้ำเหตุการณ์ในปี 2554 เมื่อโลหะมีค่าพังทลายลงและเผชิญกับตลาดหมีหลายปีได้หรือไม่?
มีหลักฐานบางอย่างเกี่ยวกับฟองสบู่ในตลาดทองคำ การถือครอง ETF เพิ่มขึ้นแต่ไม่สามารถตามราคาขยับของ XAU/USD ซึ่งล้มเหลวในการไปถึงระดับของปี พ.ศ. 2563 โลหะมีค่าสร้างสถิติใหม่ทั้งในแง่ระบุและเงื่อนไขจริง แตกต่างจากโลหะเงิน ซึ่งต้องซื้อขายที่ 200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพื่อให้สูงกว่าราคาที่ปรับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2523
ความผันผวนของทองคำและ Bitcoin
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ความผันผวนของทองคำสูงถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2551 และแซงหน้าความผันผวนของ Bitcoin เป็นครั้งที่สองในประวัติศาสตร์เท่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง โลหะมีค่าได้กลายเป็นสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากกว่าสกุลเงินดิจิทัล เมื่อพิจารณาจากสถานะเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย นี่เป็นการพัฒนาที่น่าประหลาดใจ
ในที่สุด ตลอดหลายทศวรรษ มีความเชื่อมโยงระหว่างทองคำและผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2565 ความเชื่อมโยงนี้ถูกทำลาย ราคาของ XAU/USD ปรับตัวขึ้นท่ามกลางการซื้อกิจกรรมโดยธนาคารกลางในฐานะส่วนหนึ่งของความพยายามในการกระจายสำรองและลดการพึ่งพาดอลลาร์ ดังนั้น ไม่ใช่ความอ่อนแอของดอลลาร์ แต่เป็นการลดลงของความเชื่อมั่นในสกุลเงินนี้ที่เป็นเบื้องหลังการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ เหตุผลเดียวกันนี้ก็เป็นตัวกระตุ้นการเก็งกำไรในการลดมูลค่า
การที่โดนัลด์ ทรัมป์เลือก Kevin Warsh เป็นประธานเฟดคนใหม่ได้เปลี่ยนแปลงหลายสิ่ง ตลาดเชื่อว่า Warsh จะสามารถปกป้องความเป็นอิสระของธนาคารกลางได้ และจะไม่ปฏิบัติตามคำสั่งของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งจะฟื้นความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และกลับทิศทางแนวโน้ม "Sell America" ความต้องการทองคำและการซื้อขายสินค้าที่มีการลดค่าจะลดลง ส่งผลให้ราคาคู่ XAU/USD ลดลง นอกจากนี้ จากมุมมองของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรสหรัฐฯ และ G10 ดัชนี USD ก็ร่วงลงมากเกินไปแล้ว
ดัชนี USD และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาล US-G10
แหล่งข้อมูล: Nordea
อย่างไรก็ตาม มีบางคนเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำยังไม่จบสิ้น ในช่วงก่อนวัน Black Friday ธนาคาร Deutsche Bank คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การล่มสลายไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของธนาคาร การคาดการณ์สำหรับปี 2569 ได้รับการยืนยันแล้ว JP Morgan ก็คาดการณ์ระดับราคาเดียวกันในครึ่งปีหลังเช่นกัน
แผนการซื้อขายสำหรับ XAUUSD รายสัปดาห์
ทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อไป แต่ความแข็งแกร่งระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่กลับมาและการหยุดชะงักในการขยายตัวทางการเงินของเฟด เปิดโอกาสในการขาย XAU/USD เมื่อมีการดีดตัวจากระดับแนวต้านที่ 4,930 และ 5,060–5,080
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
