การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถือเป็นข่าวดีสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้สะท้อนให้เห็นในราคาทองคำแล้ว ขณะเดียวกัน วาทกรรมอันหยาบคายของเจอโรม พาวเวลล์อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายโลหะมีค่า เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำและหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน
- หุ้น ETF ทองคำกำลังทำสถิติสูงสุดใหม่
- ท่าทีเข้มงวดของเฟดยังคงอาจดึงราคาของ XAU/USD ลง
- ทองคำสามารถขายได้หากกลับไปอยู่ในช่วง 4,000–4,200 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เมื่อปลายเดือนตุลาคม ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปและการลงทุนที่ไม่ได้ผลกำไรในบริษัทเทคโนโลยีทำให้ดัชนี S&P 500 ดิ่งลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ช่วงสิ้นปีราคาทองคำจะร่วงลง ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศเตือนว่าเป็นครั้งแรกในรอบครึ่งศตวรรษที่โลหะมีค่ามีการปรับตัวขึ้นตามหุ้น โลหะมีค่าได้เข้าสู่พื้นที่อันตราย ซึ่งฟองสบู่ XAU/USD อาจแตก เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2523
ผลการดำเนินงานของ S&P 500 และราคาทองคำ
แหล่งข้อมูล: Trading Economics
การเปรียบเทียบกับเหตุการณ์ในปีเหล่านั้นแทบจะไม่สามารถละเลยได้ ในปี 2568 ราคาทองเพิ่มขึ้น 60% ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ครั้งแรกเกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2522 เมื่อราคาทองพุ่งขึ้น 140% ท่ามกลางแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจากรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อเฟดให้ลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่ลุกลาม ในเดือนเมษายน การพุ่งขึ้นของ XAU/USD เริ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนสถาบันเร่งรีบไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ท่ามกลางการที่สหรัฐฯ กำหนดอัตราภาษีมหาศาลในวัน Liberation Day
สินทรัพย์บางอย่างถูกซื้อเพียงเพราะมันกำลังเติบโต จากการเห็นแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ นักลงทุนรายย่อยและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนก็เข้าร่วมการชุมนุม ตามข้อมูลจาก World Gold Council การถือครอง ETF ถึงสิ้นเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 3,932 ตัน นับตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นถึง 700 ตัน ในเวลาเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับภาษีได้ทำให้ปริมาณการซื้อขาย Forex เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นักเทรดขายดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน ซึ่งช่วยกระตุ้นราคา XAUUSD พุ่งสูงขึ้น
ปริมาณการซื้อขาย FX
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
แท้จริงแล้ว BIS มีเหตุผลหลายประการที่จะยังคงกังวล ทองคำทะยานสูงเกินไป และฟองสบู่อาจแตกเนื่องจากหนึ่งในสองสาเหตุ สถานการณ์แรกบอกเป็นนัยว่าความขัดแย้งในยูเครนสิ้นสุดลงในขณะที่รัสเซียและสหรัฐฯ ฟื้นความสัมพันธ์อีกครั้ง ซึ่งทำให้กระบวนการลดการใช้ดอลลาร์และการกระจายสำรองทองคำและเงินตราต่างประเทศช้าลง ตัวอย่างเช่น ธนาคารประชาชนจีนได้ซื้อทองคำแท่งต่อเนื่องเป็นเวลา 13 เดือน ได้เพิ่มปริมาณสำรองเป็น 74.12 ล้านออนซ์ ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 30,000 ออนซ์
สถานการณ์ที่สองชี้ให้เห็นว่าวงจรการผ่อนคลายของเฟดจะค่อยๆ สิ้นสุดลง มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงินได้ลดต้นทุนและเพิ่มสภาพคล่อง ยอมรับความเสี่ยงทั่วโลกได้ดีขึ้น และค่อยๆ เปลี่ยนทองคำจากที่หลบภัยให้กลายเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยแบบเข้มงวดจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม และได้ลดขนาดการขยายตัวทางการเงินที่คาดการณ์ไว้เหลือสองครั้งในปี 2569 ส่งผลให้ XAU/USD เผชิญกับแรงกดดันขาลง
แผนการซื้อขายสำหรับ XAUUSD รายสัปดาห์
คำพูดเชิงกังวลของ Jerome Powell น่าจะดันราคาทองคำกลับไปอยู่ในช่วง 4,000-4,200 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้การซื้อขายสามารถเปิดตำแหน่งขายได้ ในทางกลับกัน หาก Kevin Hassett กลายเป็นประธานเฟดคนใหม่ วงจรการผ่อนคลายอาจได้รับแรงผลักดัน ทำให้นักลงทุนกลับมาสนใจโลหะมีค่า ในกรณีนี้ การขายระยะสั้นสามารถปิดได้ และสามารถเปิดการเทรดซื้อบนคู่ XAU/USD ได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
