สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวย การสนับสนุนจากธนาคารกลางและกองทุน ETF ลดลง และฟองสบู่แตกทำให้ราคาทองคำตกอย่างแรง ตอนนี้ความสนใจมุ่งไปที่ปัจจัยกระตุ้นที่เป็นไปได้ รวมถึงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและการคาดการณ์การ IPO ของ SpaceX เรามาตรวจสอบปัจจัยเหล่านี้และวางแผนการเทรดสำหรับคู่ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำได้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วง
- อัตราผลตอบแทนของเงินดอลลาร์และกระทรวงการคลังมีผลกระทบต่อ XAU/USD
- ธนาคารกลางและ ETF ไม่ได้ช่วยเหลือโลหะมีค่า
- สามารถเปิดการเทรดขายบน XAU/USD ได้โดยมีเป้าหมายที่ 3,950 ดอลลาร์ และ 3,800 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ทองคำและ Bitcoin มีคุณลักษณะร่วมกันอย่างหนึ่ง: ทั้งสองกำลังลดลง ไม่ว่าจะเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ดัชนีหุ้น พันธบัตรรัฐบาล หรือการเปลี่ยนแปลงโอกาสที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงิน สิ่งที่เคยสำคัญตอนนี้ไม่สำคัญอีกแล้ว นี่คือสิ่งที่มักเกิดขึ้นกับสินทรัพย์ที่ซื้อเพียงเพราะว่ามันเพิ่มขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฟองสบู่แตกแล้ว
ราคาทองคำและดัชนีหุ้นสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
อย่างเป็นทางการ ราคาของ XAU/USD ลดลงโดยอิงจากสมมติฐานว่า เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะสูงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานาน ไม่ช้าก็เร็ว สิ่งนี้จะนำไปสู่การขึ้นอัตราเงินของรัฐบาลกลาง หากนักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในช่วงต้นปี 2569 แต่ตอนนี้คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น กลยุทธ์ของพวกเขาจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง กล่าวอีกนัยหนึ่งในช่วงต้นปี นักเก็งกำไรต่างขายเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และซื้อทองคำอย่างจริงจัง ตอนนี้ สิ่งที่ตรงกันข้ามเป็นจริง
สภาพแวดล้อมโดยรวมค่อนข้างไม่เอื้ออำนวยต่อโลหะมีค่า มันไม่ได้สร้างรายได้ดอกเบี้ยให้กับเจ้าของ ดังนั้นจึงไม่สามารถแข่งขันกับพันธบัตรรัฐบาลได้เมื่อผลตอบแทนของพันธบัตรสูงขึ้น ทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นมันจึงควรมีความสัมพันธ์สวนทางกับดอลลาร์สหรัฐฯ รูปแบบที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2022 แต่ในเวลานั้นราคา XAU/USD เพิ่มขึ้นเนื่องจากการซื้อทองคำแท่งโดยธนาคารกลาง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการลดค่าเงินดอลลาร์และการกระจายความเสี่ยงของทุนสำรอง เช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของการถือครอง ETF
ราคาทองคำและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ปัจจุบัน หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะซื้อทองคำในปริมาณก่อนหน้านี้ และ ETF ทองคำก็มีความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น ตามรายงานของStandard Chartered Bank การลดลงของราคา XAU/USD ที่ต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์ ได้เพิ่มปริมาณการถือครอง ETF ที่ไม่ทำกำไรจาก 270 ตันเป็น 298 ตัน นักลงทุนกำลังขายพวกมันอย่างจริงจัง ซึ่งเป็นการเร่งการขายออก
การล่มสลายยังได้รับแรงผลักดันจากบทบาทที่ค่อนข้างใหม่ของทองคำในฐานะแหล่งสภาพคล่อง โดยทั่วไปจะขายระหว่างการแก้ไขตลาดหุ้นเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นในตราสารทุน สิ่งที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้—นักลงทุนจำเป็นต้องมีเงินทุนเพื่อเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX และพวกเขากำลังระดมทุนด้วยการขายหลักทรัพย์และทองคำที่ถือครองไว้ก่อนหน้านี้
เป็นไปได้มากว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัท Elon Musk จะทำให้ทองคำสามารถฟื้นตัวได้ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีปัจจัยที่น่าสนใจมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการพลิกกลับแนวโน้มขาลง เช่น เฟดขยับไปสู่การหารือเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เพิ่มกิจกรรมของธนาคารกลางในตลาดทองคำแท่ง และท้ายที่สุด การกลับมาของราคา XAU/USD สู่ระดับสมดุลหลังฟองสบู่แตก
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ปัจจัยเหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับการนำกลยุทธ์การขาย XAU/USD และการเปลี่ยนระดับแนวรับหลักไปที่ 3,950 ดอลลาร์ และ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การฟื้นตัวจากระดับเหล่านี้จะนำเสนอโอกาสในการเปิดตำแหน่งซื้อในระยะกลาง
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
