ความคล้ายคลึงกันในอดีตกับปี 2565 บ่งชี้ว่า XAU/USD อาจฟื้นตัวท่ามกลางราคาน้ำมันที่ตกต่ำ แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ตาม อย่างไรก็ตาม น้ำมันเบรนต์มีแนวโน้มที่จะไม่ลดลงในขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ ทองคำตกอยู่ในสถานะลำบากหรือไม่? เรามาพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้และร่างแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- จีนจะไม่หยุดซื้อน้ำมันอิหร่าน
- เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในปี 2569
- XAU/USD จะเริ่มปรับตัวขึ้นหากน้ำมันเบรนท์ปรับตัวลดลง
- ตำแหน่งขายในทองคำ โดยมีเป้าหมายที่ 4,400 ดอลลาร์ และ 4,300 ดอลลาร์ ยังคงมีความเกี่ยวข้อง
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
การประชุมสุดยอดในกรุงปักกิ่งดูเหมือนจะเป็นอุปสรรคเดียวที่สกัดกั้นการขายพันธบัตรรัฐบาลและการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อสันนิษฐานที่ว่าคนอื่นสามารถตัดสินอนาคตของเตหะรานเตหะรานได้พิสูจน์ว่าไม่ถูกต้อง ส่งผลให้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีแนวโน้มดำเนินต่อไป การที่จีนปฏิเสธที่จะหยุดซื้อ น้ำมันอิหร่านเป็นตัวกระตุ้นให้ความต้องการดอลลาร์ และการขายพันธบัตรสูงขึ้น ดัดัชนี USD พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในแต่ละเดือน ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรใกล้ถึงจุดสูงสุดประจำปี ภายใต้สภาวะเช่นนี้ ทองคำยังคงอยู่ภายใต้ความกดดัน
ยิ่งการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยืดเยื้อออกไปมากเท่าไร ก็ยิ่งเห็นความคล้ายคลึงกับช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งทางทหารในยูเครนมากขึ้นเท่านั้น มีความเหมือนกันมากเกินไป ไม่เพียงแต่ราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กลับมาสู่ระดับปี 2565 ด้วย หลังจากราคาผู้บริโภคปรับตัวขึ้น 3.8% และราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 6% ราคานำเข้าก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี
พลวัตของราคานำเข้าของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
เมื่อรวมกับข้อมูลยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้ทำให้ตลาดฟิวเจอร์สสามารถเพิ่มความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินในปี 2569 เป็น 50% จริงๆ แล้ว เมื่อเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นอีก เฟดคาดว่าจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น
ในปี 2565 ธนาคารกลางเริ่มวงจรที่เข้มงวดขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ในเวลานั้น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเข้าใกล้ 10% ท่ามกลางการฟื้นตัวจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาด ทองคำเริ่มลดลง 20% ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงตุลาคมก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
พลวัตของทองคำ และอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ในเวลานั้น การสนับสนุนสำหรับโลหะมีค่ามาจากการซื้อทองคำแท่งของธนาคารกลาง หลังจากการแช่แข็งทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซีย และการเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกน้ำมันของรัสเซียจากตลาดตะวันตกไปยังเอเชีย ตลาดปรับตัว และน้ำมันเบรนท์เริ่มลดลง นักลงทุนสรุปว่าการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อจะเป็นเพียงชั่วคราว ซึ่งหมายความว่าศักยภาพในการเข้มงวดของเฟดนั้นมีจำกัด ทำไมไม่ซื้อทองภายใต้เงื่อนไขแบบนี้?
แนวโน้มน้ำมัน และทองคำ
แหล่งข้อมูล: Trading Economics
ปัจจุบัน น้ำมันเบรนต์ยังคงห่างไกลจากการลดลงอย่างรุนแรง ในทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันอาจสูงขึ้นอีกเนื่องจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซและสินค้าคงคลังทั่วโลกลดลง ในขณะเดียวกัน การขายทองคำอาจยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเข้มงวดทางการเงินของเฟดในปี 2569
น่าเสียดายที่ความคาดหวังว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะเกิดขึ้นระยะสั้นตามที่ทำเนียบขาวแนะนำไว้นั้นไม่เกิดขึ้นจริง ในสถานการณ์นั้น การฟื้นตัวของทองคำน่าจะเริ่มต้นเร็วกว่านี้ ตอนนี้ มีความเสี่ยงที่จะต้องเลื่อนออกไปไม่มีกำหนด สาเหตุหลักคือการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง และดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ไม่เป็นผลดีต่อ XAU/USD
แผนการเทรดยสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ในมุมมองของฉัน มันยังเร็วเกินไปที่จะซื้อทองคำ ตราบใดที่โลหะมีค่าเทรดต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ควรเน้นไปที่การขาย XAU/USD โดยมีเป้าหมายที่ 4,400 ดอลลาร์ และ 4,300 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
