ทองคำยังไม่กลับสู่ระดับก่อนสงคราม ซึ่งแตกต่างจากดัชนีหุ้นและสกุลเงินหลักทั่วโลก มันยังคงรวมความเสี่ยงของเงินเฟ้อโลกที่เร่งตัวและการชะลอตัวของเศรษฐกิจ เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- การชุมนุมใน S&P 500 มีการสนับสนุนทองคำ
- โลหะมีค่าไม่กังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอีกต่อไป
- ธนาคารกลางไม่น่าจะขายทองคำสำรองของตน
- การฟื้นตัวจากระดับ 4,730 และ 4,690 เป็นโอกาสในการซื้อ XAU/USD
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ตลอดประวัติศาสตร์ นักลงทุนได้จัดสรรทุนไปยังสินทรัพย์ต่างๆ แต่พวกเขาก็มักจะกลับมาที่ทองคำ หลังจากใช้โลหะมีค่าเป็นแหล่งสภาพคล่องเพื่อตอบสนองความต้องการมาร์จิ้นในหุ้นเมื่อเดือนมีนาคม นักลงทุนก็กลับมาซื้อ XAU/USD อีกครั้งในเดือนเมษายน ท่ามกลางการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงของ S&P 500 ปัจจัยนี้ รวมกับความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติมจากธนาคารกลางหลัก กำลังผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางสร้างพื้นหลังที่ไม่เอื้ออำนวยต่อราคาทองคำ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นคาดว่าจะกระตุ้นเงินเฟ้อและผลักดันให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก่อนเหตุการณ์ระเบิดในอิหร่าน ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินสองรอบจากเฟดและ Bank of England ในขณะที่คาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนสิ้นปี 2569 สงครามได้เปลี่ยนความคาดหวังของนักลงทุน การที่เฟดไม่ดำเนินการ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งจาก Bank of England และสามครั้งจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) เป็นรากฐานสำหรับการขาย XAU/USD ในเดือนมีนาคม
ในเดือนเมษายน สถานการณ์กลับด้านโดยสิ้นเชิง ตามที่ Andrew Bailey กล่าว Bank of England ไม่ได้รีบที่จะปรับขึ้นอัตรารีโป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็ใช้แนวทางระมัดระวังเช่นกัน ตามแหล่งข่าวของ Bloomberg ประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams เชื่อว่าท่าทีปัจจุบันของเฟดมีความสมดุลดีในการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับทั้งเงินเฟ้อและการว่างงาน เป็นผลให้ทองคำไม่กังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดทางการเงินอีกต่อไปและขยับสูงขึ้น
พลวัตของทองคำและสัดส่วนดอลลาร์สหรัฐฯ ในสำรองเงินตราของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
แม้ว่าการเงินทั่วโลกจะเข้มงวดขึ้นในปี 2565-2566 แต่ทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการหักเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่องและการกระจายความเสี่ยงของธนาคารกลาง เป็นผลให้ส่วนแบ่งของทองคำในทุนสำรองทั่วโลกแซงหน้าสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มบันทึกในปี พ.ศ. 2533
มีความกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจทำให้แนวโน้มนี้พลิกกลับได้ คาดว่าบางประเทศอาจเริ่มขายสำรองทองคำเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและสกุลเงินที่อ่อนแอ โชคดีที่การหยุดยิงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้สร้างความเชื่อมั่นในสันติภาพที่ยั่งยืน ทำให้ความกลัวเหล่านั้นสงบลง
ในขั้นตอนนี้ ทองคำดูเหมือนจะเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่มีเหตุผลที่สุดสำหรับนักลงทุน หากตลาดหุ้นและตลาดเงินตราได้คาดการณ์ถึงการสิ้นสุดของสงครามและกลับสู่ระดับที่เห็นก่อนการทิ้งระเบิดในอิหร่าน หรือแม้แต่เกินกว่าระดับนั้นแล้ว XAU/USD ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับก่อนการทิ้งระเบิดประมาณ 9% โลหะมีค่านี้ยังคงสะท้อนความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจคงตัวติดต่อกับเงินเฟ้อที่สินทรัพย์อื่นเลือกที่จะมองข้าม ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นท่ามกลางความระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ น่าจะเป็นผลดีต่อทองคำ ภายใต้สภาพเช่นนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่แท้จริงคาดว่าจะลดลง เมื่อรวมกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนตัว สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมกับทองคำ
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ การดีดตัวของ XAU/USD จากระดับแนวรับ 4,730 และ 4,690 หรือการกลับขึ้นเหนือ 4,840 สามารถใช้เพื่อเปิดตำแหน่งซื้อได้ ความเสี่ยงหลักต่อแนวโน้มนี้คือความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นใหม่
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
