Emas masih belum kembali ke paras pra-perang, berbeza dengan indeks saham dan mata wang utama global. Ia terus mengambil kira risiko peningkatan inflasi global serta pertumbuhan ekonomi yang perlahan. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan untuk XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kenaikan dalam S&P 500 menyokong emas.
- Logam berharga tidak lagi bimbang tentang kenaikan kadar faedah.
- Bank pusat tidak mungkin menjual rizab emas mereka.
- Lantunan daripada 4,730 dan 4,690 ialah peluang belian untuk XAU/USD.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Sepanjang sejarah, pelabur telah mengagihkan modal merentasi pelbagai aset, namun mereka sentiasa kembali kepada emas. Selepas menggunakan logam berharga ini sebagai sumber kecairan untuk memenuhi keperluan margin dalam saham pada bulan Mac, pelabur kembali membeli XAU/USD pada bulan April di tengah lonjakan mendadak S&P 500. Faktor ini, digabungkan dengan berkurangnya kebimbangan mengenai pengetatan dasar monetari oleh bank pusat utama, telah mendorong harga emas lebih tinggi.
Konflik di Timur Tengah telah mewujudkan latar belakang yang tidak menguntungkan bagi emas. Kenaikan harga minyak dijangka mendorong inflasi dan memaksa bank pusat menaikkan kadar faedah. Sebelum pengeboman Iran, pasaran niaga hadapan menjangkakan dua pusingan pelonggaran monetari daripada Fed dan Bank of England, sementara menjangkakan ECB mengekalkan kos pinjaman tidak berubah sehingga akhir 2026. Perang telah mengubah jangkaan pelabur. Tindakan tidak agresif Fed, dua kenaikan kadar daripada Bank of England, dan tiga daripada ECB telah meletakkan asas bagi penjualan XAU/USD pada bulan Mac.
Pada bulan April, keadaan berubah sepenuhnya. Menurut Andrew Bailey, Bank of England tidak tergesa-gesa untuk menaikkan kadar repo. ECB juga mengambil pendekatan berhati-hati, menurut sumber Bloomberg. Presiden Fed New York, John Williams, percaya pendirian semasa Fed seimbang untuk menangani risiko berkaitan inflasi dan pengangguran. Hasilnya, emas tidak lagi bimbang tentang pengetatan monetari yang agresif dan telah bergerak lebih tinggi.
Dinamik Saham Emas dan Dolar AS dalam Rizab Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Walaupun berlaku pengetatan monetari global pada 2022–2023, emas terus meningkat disebabkan proses de-dollarization dan kepelbagaian rizab oleh bank-bank pusat. Hasilnya, pegangan emas dalam rizab global telah mengatasi aset dolar AS buat pertama kali sejak rekod bermula pada 1990.
Terdapat kebimbangan bahawa konflik di Timur Tengah boleh membalikkan trend ini. Beberapa negara dijangka mula menjual rizab emas untuk menyokong ekonomi dan mata wang yang lemah. Mujurlah, gencatan senjata antara AS dan Iran telah memulihkan keyakinan terhadap keamanan yang berkekalan, sekali gus meredakan kebimbangan tersebut.
Pada tahap ini, emas kelihatan sebagai salah satu pilihan paling logik bagi pelabur. Jika pasaran ekuiti dan mata wang telah pun mengambil kira berakhirnya perang dan kembali ke paras pra-pengeboman Iran, atau bahkan melepasi paras tersebut, XAU/USD masih didagangkan kira-kira 9% di bawah paras pra-pengeboman. Logam berharga ini masih mengambil kira risiko stagflasi yang diabaikan oleh aset lain. Pada masa yang sama, inflasi yang semakin meningkat di tengah Fed yang berhati-hati dijangka memberi kelebihan kepada emas. Dalam keadaan sedemikian, hasil sebenar Perbendaharaan dijangka menurun. Digabungkan dengan dolar AS yang lebih lemah, ini mewujudkan persekitaran ideal untuk emas.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Dalam keadaan ini, lantunan semula XAU/USD daripada paras sokongan 4,730 dan 4,690, atau pergerakan semula melepasi 4,840, boleh digunakan untuk membuka posisi beli. Risiko utama terhadap prospek ini ialah peningkatan semula konflik di Timur Tengah.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
