สงครามการค้าอาจทําให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัว และกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออํานวยสําหรับทองคํา ท่ามกลางฉากหลังนี้ ธนาคารกลางซื้อทองคํามากขึ้น และนักลงทุนรายย่อยก็ทุ่มเงินลงใน ETF ทองคํามากขึ้น เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสําคัญ
- คาดว่า GDP ทั่วโลกจะชะลอตัวลง และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้น
- ตลาดกำลังเปลี่ยนจากนโยบายของทรัมป์ไปสู่นโยบายของเฟด
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงที่ลดลงสร้างฉากหลังที่สมบูรณ์แบบสําหรับ XAUUSD
- เป้าหมายขาขึ้นสําหรับทองคําคือ 3,046 และ 3,105 ดอลลาร์
การคาดการณ์สําหรับทองคําแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หลังจากการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่งเป็นเวลาหลายปีโดยได้รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ นักลงทุนกําลังเตรียมพร้อมสําหรับช่วงเวลาที่ยากลําบาก แผนการของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการปรับเปลี่ยนระบบการค้าระหว่างประเทศจะไม่นําอะไรมาซึ่งความเจ็บปวดในระยะสั้นแต่เฉียบพลันสําหรับเศรษฐกิจโลก OECD คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งจะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออํานวยสําหรับทองคํา
การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของ OECD
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
Commerzbank ตั้งข้อสังเกตว่าโลหะมีค่าเริ่มกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งเมื่อเทียบกับฉากหลังของอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในสหรัฐฯ สิ่งนี้ได้เพิ่มโอกาสที่วงจรการขยายตัวทางการเงินของเฟดจะกลับมาอีกครั้งในไม่ช้า ตลาดฟิวเจอร์สประมาณการขอบเขตที่ 70 bps ในปี 2568 และหากการคาดการณ์ของ FOMC ที่อัปเดตยืนยันสิ่งนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงอีก และราคา XAUUSD จะเพิ่มขึ้น
ในขณะเดียวกัน ภาษีมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ทองคํามีภูมิคุ้มกันต่อปัจจัยนี้ได้ มีความอ่อนไหวต่อผลตอบแทนที่แท้จริง ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยยังคงอ่อนแอเนื่องจากความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้การชุมนุมของโลหะมีค่ามีรากฐานที่มั่นคง
ผลการดำเนินงานของทองคำและผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ธนาคารและบริษัทการลงทุนกําลังปรับการคาดการณ์สูงขึ้น ANZ คาดว่าทองคําจะอยู่ที่ 3,100 ดอลลาร์ และ 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ใน 3 และ 6 เดือน Goldman Sachs เตือนว่าประมาณการ 3,100 ดอลลาร์ ภายในสิ้นปีนั้นถูกประเมินต่ําเกินไป UBS Global Wealth Management เชื่อว่าโลหะมีค่าจะซื้อขายที่ราคาเฉลี่ย 3,200 ดอลลาร์ ในอีกสี่ไตรมาสข้างหน้า เนื่องจากตลาดได้ละทิ้งความคาดหวังของทรัมป์และกำลังเรียกร้องจากเฟด
การเปลี่ยนแปลงจากนโยบายของทรัมป์ไปสู่นโยบายของเฟดเป็นแรงผลักดันสําหรับ XAUUSD แทนที่จะใช้มาตรการกระตุ้นทางการคลัง นักลงทุนกําลังรอมาตรการกระตุ้นทางการเงิน ซึ่งจะทําให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง และฉุดอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลง นี่คือการตั้งค่าขาขึ้นที่สมบูรณ์แบบสําหรับทองคํา! นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมการไหลเข้าของทองคำ ETF จึงดูเหมือนไม่มีอะไรผิดปกติ
เงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ดังนั้น แผนการของโดนัลด์ ทรัมป์ในการปรับโครงสร้างระบบการค้าระหว่างประเทศจะมาพร้อมกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก ในขณะเดียวกัน ทองคําจะยังคงเปล่งประกายในตลาดการเงิน ความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยสําหรับ ETF ธนาคารกลางสําหรับทองคําแท่ง และนักเก็งกําไรสําหรับฟิวเจอร์สอยู่นอกเหนือแผนภูมิ ผลักดันราคา XAUUSD ให้สูงขึ้น
ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสิ้นสุดของความขัดแย้งทางอาวุธในยูเครน อาจขัดขวางการเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม รัสเซียยังไม่ได้ให้คําตอบที่ชัดเจน และการโจมตีของอิสราเอลในฉนวนกาซากําลังเพิ่มความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สําหรับทองคํา
ตําแหน่งซื้อที่เกิดขึ้นที่ 2,930 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สามารถเปิดไว้ได้ โดยมีเป้าหมายที่ 3,046 ดอลลาร์ และ 3,105 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
