ทองคำล้มเหลวในการได้รับแรงผลักดันในการกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง และอาจทำซ้ำผลการดำเนินงานเมื่อสี่ปีที่แล้ว นอกจากนี้ โลหะมีค่าดังกล่าวยังขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำกำลังร่วงลงท่ามกลางการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์
- ความกลัวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกำลังดึงราคาคู่ XAU/USD ให้ต่ำลง
- เฟดอาจละทิ้งนโยบายการขยายตัวทางการเงิน
- การดึงกลับจาก 4,520 ดอลลาร์ 4,450 ดอลลาร์ และ 4,350 ดอลลาร์ ถือเป็นโอกาสในการซื้อโลหะมีค่า
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ประวัติศาสตร์กำลังซ้ำรอย ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของความขัดแย้งทางทหารในยูเครน ทองคำสูญเสียมูลค่าไปประมาณ 16.5%; ในช่วงไม่ถึงเก้าสัปดาห์ของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ลดลง 15.5% ในทั้งสองกรณี การลดลงของราคา XAU/USD นั้นได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเดียวกัน: ความกลัวว่าธนาคารกลางจะเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างรุนแรงท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น
ราคาทองคำ และอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ ECB
แหล่งข้อมูล: TradingView
วงจรการเงินที่เข้มงวดของเฟดในปี 2565-2566 เป็นวงจรที่กว้างขวางที่สุดในรอบสี่ทศวรรษที่ผ่านมา อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเพิ่มสูงขึ้นจาก 0.25% เป็น 5.5% อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ 300 จุดพื้นฐานแรกของการเข้มงวดทางการเงินส่งผลให้ราคา XAU/USD ร่วงลง แต่ 250 จุดพื้นฐานต่อมาไม่ได้ช่วยป้องกันไม่ให้ทองคำพุ่งสูงขึ้นเพียงเล็กน้อย
เหตุผลก็คือการซื้อทองคำแท่งโดยธนาคารกลางซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลดค่าเงินดอลลาร์และการกระจายความเสี่ยงของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ Goldman Sachs อ้างถึงปัจจัยเดียวกันนี้ว่าเป็นแรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นราคาของโลหะมีค่าไปที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในสิ้นปี 2569
สิ่งที่น่าสนใจคือ สภาทองคำโลกตั้งข้อสังเกตถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลาง: ในช่วงเดือนมกราคม–มีนาคม ธนาคารซื้อ 244 ตัน เทียบกับ 208 ตันในช่วงตุลาคม–ธันวาคม โปแลนด์ อุซเบกิสถาน และจีนเป็นหนึ่งในผู้ซื้อที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุด ในขณะเดียวกัน อาเซอร์ไบจานได้ขายทองคำ 22 ตันเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
ในขณะเดียวกัน ทองคำมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียความได้เปรียบเดิม ในปี 2565 กระบวนการลดค่าเงินดอลลาร์และการกระจายทุนสำรองเกิดขึ้นจากการตัดสินใจของประเทศตะวันตกในการอายัดทรัพย์สินของรัสเซีย สิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นสัญญาณในการลดส่วนแบ่งของทุนสำรองดอลลาร์และเพิ่มส่วนแบ่งของทองคำ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่น่าจะบานปลายเป็นการเผชิญหน้าระดับโลกระหว่างตะวันตกและตะวันออก อย่างไรก็ตาม การปิดช่องแคบฮอร์มุซ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดขึ้น และการเร่งตัวของเงินเฟ้อ กำลังสร้างอุปสรรคอย่างแรงต่อตลาด XAU/USD
ราคาทองคำและน้ำมันดิบ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ท่ามกลางฉากหลังนี้ ธนาคารกลางกำลังเอนเอียงไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นและมีวาทศิลป์ที่หยาบคายมากขึ้น โดยมีธนาคารกลางสหรัฐเป็นแนวหน้า การเติบโตส่วนหนึ่งที่ได้รับการสนับสนุนจากผลผลิตที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นต่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่สูงขึ้น เนื่องจากความคาดหวังการผ่อนคลายทางการเงินเริ่มลดลง ราคาทองคำจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน
โลหะมีค่าในขณะนี้กำลังรอสัญญาณจาก Jerome Powell เพื่อตอบสนองต่อความน่าจะเป็นที่ลดลงของการผ่อนคลายนโยบายในปี 2569 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ ลดลงจาก 27% เหลือ 17% การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น ซึ่งทั้งสองอย่างมีแนวโน้มที่จะกดดันราคาทองคำ
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
การใช้วาจาหยาบคายของ Jerome Powell อาจทำให้ XAU/USD ร่วงลงสู่ระดับ 4,520 ดอลลาร์ 4,450 ดอลลาร์ และ 4,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวจากระดับเหล่านี้จะเป็นโอกาสในการเปิดตำแหน่งซื้อ
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
