ปัจจัยเดียวกันที่ผลักดันให้ทองคำขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปี 2565-2568 ตอนนี้กลับกลายเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำในปี 2569 โลหะมีค่าได้เปลี่ยนจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมาเป็นแหล่งสภาพคล่องสำหรับนักลงทุน ทำให้ราคาตกอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านลบ เรามาพูดคุยเรื่องนี้และวางแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ธนาคารกลางบางแห่งเริ่มขายทองคำแล้ว
- โลหะมีค่าช่วยครอบคลุมการเรียกเก็บมาร์จิ้น
- XAU/USD กำลังเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์เสี่ยง
- ตำแหน่งขายที่เปิดตั้งแต่ 5,200 ดอลลาร์ และต่ำกว่าควรจะถือไว้
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ในช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา ทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ส่งผลกระทบร้ายแรงต่อโลหะมีค่า เดือนมีนาคมอาจกลายเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ในแง่ของมูลค่า ในขณะเดียวกัน การลดลงของ XAU/USD มากกว่า 20% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวเข้าสู่แดนตลาดหมี มีเหตุผลสำคัญประการหนึ่ง — ความแข็งแกร่งของทองคำเองได้นำมาซึ่งผลเสียต่อตัวมันเอง
เศรษฐกิจโลกได้เข้าสู่ช่วงความขัดแย้งในอิหร่านพร้อมกับหนี้รัฐบาลมากกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์ และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สูงกว่าหลังจากการระบาดอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้จำกัดความสามารถของรัฐบาลในการเพิ่มการใช้จ่ายเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจของตน ก่อนหน้านี้ ระดับหนี้ที่สูงและความอ่อนแอที่เกิดขึ้นของสกุลเงินฟีตเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนราคาทองคำ ตอนนี้ ปัจจัยเดียวกันนี้กำลังทำงานต่อต้านมัน
ปริมาณทองคำสำรอง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ไม่มีเงิน ไม่มีเงินเลย ถึงเวลาแล้วที่จะขายทอง นี่คือวิธีที่รัฐบาลและธนาคารกลางดำเนินการ ไม่น่าแปลกใจเลยที่โปแลนด์วางแผนที่จะขายทองคำแท่งเพื่อรองรับการใช้จ่ายด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้น ตุรกีก็กำลังทำเช่นเดียวกันเพื่อสนับสนุนลีราที่กำลังล่มสลาย และประเทศอื่น ๆ กำลังขายทองคำเพื่อชดเชยผลกระทบด้านลบของวิกฤตพลังงาน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การซื้อโลหะมีค่าของธนาคารกลางถือเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่สนับสนุน XAU/USD ตอนนี้ เหมือนกับปัจจัยอื่นๆ อีกหลายอย่าง ปัจจัยนี้กำลังทำงานตรงข้ามกับมัน
แทนที่จะทำหน้าที่เป็นแหล่งหลบภัยในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำกลับกลายเป็นแหล่งสภาพคล่อง สามารถขายได้อย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ หรือเพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จินจากหุ้นและพันธบัตร นักลงทุนกำลังทำกำไรจากตำแหน่งซื้อใน XAU/USD ที่เปิดไว้ในปีก่อนหน้า เพื่อเพิ่มเงินสดและสนับสนุนตำแหน่งในหลักทรัพย์ ผลที่ตามมาคือความผันผวนในโลหะมีค่ากำลังเพิ่มขึ้น และมันกำลังกลายเป็นสินทรัพย์เสี่ยง
พลวัตความผันผวนของทองคำ
แหล่งข้อมูล: Financial Times
นี่ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลย รูปแบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี พ.ศ. 2551 และการระบาดใหญ่ในปี 2563 ทองคำร่วงลงควบคู่ไปกับดัชนีหุ้นเนื่องจากนักลงทุนต้องการสภาพคล่อง โลหะมีค่านั้นขายค่อนข้างง่าย
จุดต่ำสุดของ XAU/USD อยู่ที่ไหน? ทองคำจะถูกช่วยโดยสถานการณ์สุดขั้ว ไม่ว่าจะเป็นการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะสนับสนุนการขึ้นของดัชนี S&P 500 และทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง หรือการยกระดับความตึงเครียดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงของภาวะถดถอยและทำให้เกิดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในสถานการณ์ปานกลาง โลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะยังคงลดลงต่อไป
แผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ตราบใดที่นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่ภาวะเงินเฟ้อชะลอตัวมากกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอย ก็สมเหตุสมผลที่จะขาย XAU/USD ต่อไป ตำแหน่งขายในทองคำที่เปิดอยู่ที่ 5,200 ดอลลาร์, 5,000 ดอลลาร์ และ 4,730 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ยังคงใช้ได้ ควรถือครองและเพิ่มขึ้นเมื่อราคาย่อตัว
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
