ระดับเงินเฟ้อโดยเฉลี่ยได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ก่อนหน้านี้ทองคำได้ต่อต้านกระแสลมเหล่านี้ แต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ทองคำสูญเสียข้อได้เปรียบหลัก เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และวางโครงร่างแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ฉากหลังภายนอกยังคงไม่เอื้ออำนวยต่อทองคำ
- จุดยืนที่ระมัดระวังของเฟดกำลังสนับสนุน XAU/USD
- แนวโน้มของโลหะสีเหลืองขึ้นอยู่กับการพัฒนาในตะวันออกกลาง
- การทะลุลงต่ำกว่า 4,455 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาณในการให้ขายทองคำ
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ทองคำฟื้นตัวได้หลังการขายหมดกลางเดือนพฤษภาคม แต่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ายังคงส่งผลต่อ XAU/USD โลหะมีค่าไม่ได้สร้างรายได้ดอกเบี้ย ดังนั้นจึงต้องดิ้นรนเพื่อแข่งขันกับคลังเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสร้างความสัมพันธ์แบบผกผันกับสกุลเงิน
พลวัตของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
นักลงทุนตกใจกับการปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร แต่คำถามที่แท้จริงคือเหตุใดมันจึงไม่เพิ่มขึ้นมาก่อน การกู้ยืมของรัฐบาล โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ได้เข้าถึงระดับที่ไม่สามารถยั่งยืนได้ ในขณะเดียวกัน บริษัทต่างๆ กำลังออกพันธบัตรในปริมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อหาเงินลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
อัตราเงินเฟ้ออาจเร่งตัวขึ้นไปอีกหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อและช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้น โดนัลด์ ทรัมป์ คัดค้านทั้งกฎใหม่ของเตหะรานที่ใช้ควบคุมการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และการตัดสินใจของอิหร่านที่จะเก็บยูเรเนียมที่ผ่านการเสริมสมรรถภาพไว้ภายในประเทศ
แนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
สำหรับตอนนี้ เฟดโต้แย้งว่าการคุมเข้มการเงินไม่สามารถชดเชยราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ทำให้ทองคำมีแนวโน้มที่จะคงที่ตามความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลกลางจะไม่เปลี่ยนแปลงเป็นระยะเวลานาน
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือการเข้าใจว่ายุคของอัตราดอกเบี้ยต่ำได้สิ้นสุดลงแล้ว ทองคำได้รับประโยชน์อย่างมากจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ โดยเฉพาะผ่านกลยุทธ์การลดค่าเงิน ก่อนความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยเฟดและธนาคารกลางอื่นๆ สนับสนุน XAU/USD เวลากำลังเปลี่ยนแปลง
ทุนสำรองทองคำและเงินตราต่างประเทศของรัสเซีย
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
การซื้อทองคำแท่งที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางจะยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับทองคำหรือไม่? Goldman Sachs เชื่อเช่นนั้นธนาคารคาดว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางทุกเดือนจะเพิ่มขึ้นจาก 50 เป็น 60 ตันในปี 2569 ในอีกด้านหนึ่ง ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียลดลง 900,000 ออนซ์เป็น 73.9 ล้านออนซ์ในเดือนมกราคม-เมษายน เมื่อพิจารณาจากราคาเฉลี่ย มอสโกสร้างรายได้ 4.3 พันล้านดอลลาร์ จากการขายเหล่านี้
ในมุมมองของฉัน ราคาทองคำยังคงขึ้นอยู่กับภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของน้ำมันดิบเบรนต์ ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ความเสี่ยงของการลดลงของ XAU/USD จะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ทุกอย่างเป็นไปได้ และข้อตกลงที่เป็นไปได้ระหว่างทั้งสองฝ่ายก็สามารถสนับสนุนโลหะมีค่านี้ได้
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ภายใต้สภาวะเช่นนี้ การลดลงของทองคำที่ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในท้องถิ่นที่ 4,455 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จะช่วยเพิ่มความสมเหตุสมผลในการเพิ่มตำแหน่งขายที่มีอยู่
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
