فدرال رزرو محتاط و دلار قوی فشار بر طلا وارد می‌کنند. پیش‌بینی در تاریخ 22.08.2025.

۲۰۲۵.۰۸.۲۲ ۲۰۲۵.۰۸.۲۲ فدرال رزرو محتاط و دلار قوی فشار بر طلا وارد می‌کنند. پیش‌بینی در تاریخ 22.08.2025.

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

در نگاه نخست، به‌ نظر می‌رسد طلا محیطی ایده‌آل پیدا کرده — دلار ضعیف‌تر و کاهش بازدهی خزانه‌داری. اما بازارها با جهش‌های ناگهانی تغییر می‌کنند. جهش XAUUSD باید منتظر بماند. بیایید درباره‌ این موضوع صحبت کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.

نکات کلیدی

• احتیاط فدرال رزرو برای طلا مشکل‌ساز شده است. 
• روانه شدن این فلز از شرق به غرب ادامه دارد. 
• دلار قوی نشانه‌ای نزولی برای XAUUSD است. 
• معامله‌گران باید از فروش زیر 3,300 دلار به خرید طلا تغییر رویه دهند.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا

 بهترین روزهای طلا ممکن است هنوز در پیش باشند. فلز همچنان تحت فشار است، زیرا احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر از بیش از 90% به 69% کاهش یافته است. برخی اعضای FOMC نگران ریسک‌های تورمی هستند، در حالی که برخی دیگر بیشتر نگران سرد شدن بازار کارند. سرمایه‌گذاران منتظر سرنخ‌هایی از سخنرانی جروم پاول در جکسون هول هستند. با این حال، حتی لحن تند هم فقط به‌طور موقت باعث افت XAUUSD خواهد شد، از این رو خریداران همچنان به چشم‌انداز بلندمدت امیدوارند.

دیر یا زود، فدرال رزرو مجبور به کاهش نرخ بهره خواهد شد. برخی اطمینان دارند که این اتفاق در سپتامبر رخ می‌دهد، اما پس از آن ممکن است بانک مرکزی دوباره مکث کند — شاید تا زمانی که رئیس جدیدی منصوب شود. بازار مشتقات شرط بسته که یک متحد ترامپ در فدرال رزرو به کاخ سفید کمک خواهد کرد تا اهدافش را در تضعیف دلار و کاهش بازدهی خزانه‌داری محقق کند. این موضوع می‌تواند باد موافقی برای طلا باشد. اما فعلاً، فلز همچنان تحت فشار است.

صادرات طلای سوئیس به ایالات متحده

منبع: Bloomberg.

 طلا از ابتدای سال تاکنون 25% رشد داشته، اگرچه تمام این رشد بین ژانویه تا آوریل رخ داده است. آخرین جهش ناشی از شایعاتی درباره اعمال تعرفه‌های آمریکا بر واردات طلای سوئیس بود. اگرچه آن شایعه نادرست بود، اما جریان شمش‌ها از اروپا به آمریکا در ماه جولای افزایش یافت. از نظر تئوری، این موضوع باید از XAUUSD پشتیبانی کند.

با این حال، در اواخر تابستان، واکنش طلا بیشتر به ژئوپلیتیک، دلار آمریکا و بازدهی خزانه‌داری بوده است. پس از دیدار رؤسای جمهور آمریکا و روسیه، سرمایه‌گذاران امیدوار به پایان سریع جنگ اوکراین شدند. این می‌تواند ضربه‌ای جدی به XAUUSD وارد کند. از آغاز این درگیری در فوریه 2022، قیمت طلا 1.7 برابر شده که بخشی از آن به‌دلیل مسدود شدن ذخایر روسیه بوده است. از دست دادن این عامل محرک، فشار قابل‌توجهی بر طلا وارد خواهد کرد.

گفته می‌شود، موضع ترامپ دائماً تغییر می‌کند. امروز ممکن است به کرملین گوش دهد؛ فردا ممکن است تحریم‌های جدیدی اعمال کند. ریسک‌های ژئوپلیتیکی از بین نرفته‌اند، به این معنا که طلا هنوز پایه‌ای برای ایستادن دارد.

آنچه اکنون طلا را ناراحت کرده، تقویت دلار آمریکاست. با خروج بازار از رکود تابستانی، افزایش نوسانات فارکس در سپتامبر می‌تواند باعث جهش‌های بیشتر دلار شود. دلار به‌طور گسترده به‌عنوان ارز تأمین مالی در معاملات کری استفاده می‌شود، و خروج از این موقعیت‌ها شاخص USD را بالاتر می‌برد.

پویایی نوسانات فارکس​

منبع: Bloomberg.

برنامه معاملاتی هفتگی XAUUSD

ریسک اصلاح نزولی در حال افزایش است، و ممکن است XAUUSD از محدوده تثبیت میان‌مدت خود در 3,250 – 3,400 دلار خارج شود. با این وجود، در میان‌مدت، معامله‌گران باید به‌ تدریج از فروش‌های کوتاه‌مدت، از جمله موقعیت‌های زیر 3,300 دلار به سمت خرید طلا حرکت کنند.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی