Sekilas pandang, emas seolah-olah telah menemui persekitaran yang sempurna — dolar AS yang lebih lemah dan hasil Perbendaharaan yang menurun. Namun, pasaran berubah dengan pantas. Lonjakan XAUUSD perlu menunggu. Mari kita bincangkan perkara ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kewaspadaan Fed menimbulkan masalah untuk emas.
- Logam itu terus mengalir dari Timur ke Barat.
- Dolar yang lebih kukuh ialah tanda penurunan harga untuk XAUUSD.
- Pedagang harus beralih daripada menjual di bawah $3,300 kepada membeli emas.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Emas
Hari-hari terbaik emas mungkin masih menanti di hadapan. Logam ini kekal berada di bawah tekanan apabila kebarangkalian pemotongan kadar oleh Fed pada bulan September jatuh daripada lebih 90% kepada 69%. Sebahagian ahli FOMC bimbang mengenai risiko inflasi, manakala yang lain lebih prihatin terhadap pendinginan pasaran buruh. Pelabur sedang menantikan petunjuk daripada Jerome Powell di Jackson Hole. Namun begitu, retorik hawkish hanya akan menekan XAUUSD buat sementara waktu, jadi pihak bull kekal yakin dengan prospek jangka panjang.
Lambat laun, Fed perlu juga memotong kadar. Ada keyakinan bahawa ini akan berlaku pada bulan September, tetapi selepas itu bank pusat mungkin akan berhenti seketika — berkemungkinan sehingga pengerusi baharu dilantik. Pasaran derivatif bertaruh bahawa sekutu Trump di Fed akan membantu White House mencapai matlamatnya untuk melemahkan dolar dan menurunkan hasil Perbendaharaan. Itu akan memberi sokongan kepada emas. Namun buat masa ini, logam tersebut masih berada di bawah tekanan.
Eksport Emas Switzerland ke AS
Sumber: Bloomberg.
Emas telah meningkat sebanyak 25% sejak awal tahun, walaupun semua kenaikan tersebut berlaku antara Januari hingga April. Lonjakan terakhir didorong oleh khabar angin mengenai tarif AS ke atas import emas Switzerland. Walaupun khabar itu ternyata palsu, aliran jongkong dari Eropah ke AS meningkat pada bulan Julai. Secara teori, ini sepatutnya menyokong XAUUSD.
Namun begitu, menjelang akhir musim panas, emas lebih banyak bertindak balas terhadap faktor geopolitik, dolar AS, dan hasil Perbendaharaan. Selepas pertemuan antara presiden AS dan Rusia, pelabur mula berharap perang di Ukraine akan segera berakhir. Ini boleh menjadi tamparan besar kepada XAUUSD. Sejak bermulanya konflik pada Februari 2022, harga emas telah meningkat 1.7 kali ganda, sebahagiannya akibat pembekuan rizab Rusia. Kehilangan pemacu tersebut bakal memberi tekanan yang ketara kepada emas.
Walau bagaimanapun, pendirian Trump sering berubah. Hari ini beliau mungkin mendengar Kremlin; esok pula beliau boleh mengenakan sekatan baharu. Risiko geopolitik masih wujud, yang bermaksud emas masih mempunyai asas untuk bertahan.
Apa yang membuatkan emas tidak selesa ketika ini ialah pengukuhan dolar AS. Apabila pasaran mula keluar daripada keadaan perlahan musim panas, peningkatan volatiliti Forex pada bulan September boleh mendorong lonjakan lanjut bagi dolar. Dolar secara meluas digunakan sebagai mata wang pembiayaan dalam dagangan carry trade, dan pembatalan posisi tersebut menaikkan lagi indeks USD.
Dinamik Volatiliti Forex
Sumber: Bloomberg.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAUUSD
Risiko pembetulan menurun semakin meningkat, dengan XAUUSD berkemungkinan menembusi julat konsolidasi sederhana pada $3,250 – $3,400. Namun begitu, dalam jangka sederhana, pedagang seharusnya beralih secara beransur-ansur daripada penjualan jangka pendek, termasuk posisi di bawah $3,300 satu auns, kepada pembelian emas.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
