وقتی اعتماد به ارزها، اوراق قرضه و نهادهایی که آن‌ها را منتشر می‌کنند کاهش می‌یابد، تقاضا برای امور مالی غیرمتمرکز افزایش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، موفقیت طلا و بیت‌کوین نباید تعجب‌آور باشد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAU/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا همزمان با بازده اوراق خزانه‌داری در حال افزایش است.
- معامله کاهش ارزش پول به رشد XAUUSD دامن می‌زند.
- طلا در دوره‌های تسهیل کمی (QE) به رکوردهای تاریخی دست یافته است.
- خرید XAU/USD همچنان مناسب است و اهداف 5,000 و 5,200 را دنبال می‌کند.
پیش‌بینی بنیادی ماهانه طلا
این فلز گرانبها در مسیر ثبت سومین رشد هفتگی پیاپی خود قرار دارد و در بحبوحه نگرانی‌ها درباره مشکلات مالی و بدهی آمریکا، به بالاترین سطح خود از ماه مه رسیده است. هرچه طلا بیشتر افزایش یابد، عملکرد آن شباهت بیشتری به رشد چشمگیرش در سال 2025 پیدا می‌کند. در آن زمان، XAU/USD همزمان با بازده اوراق خزانه‌داری و در بحبوحه معامله بر اساس “فروش دارایی‌های آمریکایی” که در پی تعرفه‌های دونالد ترامپ شکل گرفته بود، افزایش یافت.
این بار، بازگشت معامله کاهش ارزش پول عامل رشد طلا است. وقتی سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به اوراق قرضه، ارزها و نهادهای منتشرکننده آن‌ها از دست می‌دهند، علاقه به امور مالی غیرمتمرکز افزایش می‌یابد. از این رو، افزایش ارزهای دیجیتال همزمان با XAU/USD تعجب‌آور نیست. صندوق‌های ETF متمرکز بر طلا نیز ورود 257,000 اونس سرمایه را ثبت کردند که بزرگ‌ترین ورود روزانه از ماه آوریل محسوب می‌شود و نشان‌دهنده تقاضای قوی است.
عملکرد هفتگی طلا
منبع: Bloomberg.
اگر اکنون کسی دلیلی برای پشیمانی داشته باشد، آن روسیه است. بر اساس اعلام بانک مرکزی، ذخایر طلای این کشور از ژانویه تا ژوئیه 1.6 میلیون اونس کاهش یافت و به 73.2 میلیون اونس رسید. با این حال، برای برخی، فروش شمش طلا مسئله بقا است.
برخی دیگر همچنان با قدرت به خرید طلا ادامه می‌دهند و دلایل تازه‌ای برای این کار پیدا می‌کنند. از جمله این دلایل می‌توان به رسیدن بدهی ناخالص فدرال آمریکا به 40 تریلیون دلار و احتمال سرکوب مالی از سوی وزارت خزانه‌داری اشاره کرد. در واقع، چنین اقداماتی شباهت زیادی به تسهیل کمی دارند: خرید اوراق قرضه بلندمدت و در عین حال انتشار بیشتر بدهی کوتاه‌مدت برای حفظ کسری بودجه در سطح فعلی.
به گفته اسکات بسنت، افزایش کسری بودجه موقتی است. درآمدها به دلیل بازپرداخت تعرفه‌ها کاهش یافته‌اند، در حالی که هزینه‌ها به دلیل مشوق‌های مالیاتی برای کسب‌وکارها و خانوارها افزایش یافته‌اند. با این حال، کاخ سفید تعرفه‌های وارداتی جدیدی را جایگزین تعرفه‌هایی کرده است که دیوان عالی لغو کرده بود. بنابراین، درآمدها باید مشابه سطوح سال 2025 باشند. حمایت از کسب‌وکارها و خانوارها نیز باید رشد اقتصادی را تسریع کند که به نفع بودجه خواهد بود.
مشکل این است که رشد بازده اوراق خزانه‌داری 30 ساله صرفاً ناشی از نگرانی‌های مالی نیست. عوامل دیگری از جمله ریسک‌های ژئوپلیتیکی و رقابت اوراق قرضه منتشرشده توسط شرکت‌های بزرگ فناوری برای تأمین مالی هزینه‌های هوش مصنوعی نیز در این روند نقش دارند. وزارت خزانه‌داری نمی‌تواند بر این عوامل تأثیر بگذارد. بنابراین، تلاش برای کنترل بازده چیزی بیش از سرکوب مالی نیست و احتمالاً با شکست مواجه خواهد شد.
در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران به‌تدریج به سمت دارایی‌هایی حرکت می‌کنند که وابستگی کمتری به اقدامات دولت دارند. طلا و بیت‌کوین به گزینه‌های سرمایه‌گذاری جذابی تبدیل شده‌اند، به‌ویژه در بحبوحه تحولاتی که به تسهیل کمی شباهت دارند. در گذشته، تسهیل کمی به صعود طلا تا رکوردهای تاریخی کمک کرده است.
برنامه معاملاتی ماهانه XAU/USD
به نظر من، ممکن است تاریخ تکرار شود. پوزیشن‌های خرید طلا که در 4,160 دلار باز شده و در 4,415 دلار به ازای هر اونس افزایش یافته‌اند، استراتژی مناسبی به نظر می‌رسند. افزایش تدریجی پوزیشن‌های خرید XAU/USD را هر از گاهی با اهداف 5,000 و 5,200 در نظر بگیرید.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
