Противостояние США, Израиля и Ирана может закончиться через неделю, как в 2025. Или затянуться надолго, как в 2022. В зависимости от длительности конфликта котировки золота будут вести себя по-разному. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Трейдеры по золоту пытаются следовать шаблонам 2022 и 2025.
- Судьба XAUUSD зависит от длительности конфликта.
- Драгметалл будет реагировать на политику ФРС.
- Актуальны продажи золота на прорывах $5040 и $5000.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Чтобы предсказать будущее, следует оглянуться назад. В июне 2025 золото взлетело вместе с нефтью на фоне 12-дневного конфликта США, Израиля и Ирана, а затем вошло в длительную консолидацию. Выход из нее произошел благодаря старту цикла монетарной экспансии ФРС в сентябре. После чего «быков» по XAUUSD было не остановить. 2022 рассказывает совсем другую историю.
Четыре года назад, в конце февраля имело место начало боевых действий в Украине, что привело к синхронному росту нефти, доллара США и золота. Драгметалл был близок к достижению рекордного максимума. Затем последовала консолидация до апреля и падение XAUUSD почти на 20% к сентябрю.
Динамика золота и доллара США
Источник: Trading View.
В основе обвала золота лежало предположение, что высокие цены на нефть разгонят инфляцию и вынудят ФРС агрессивно снижать ставки. В итоге все так и произошло, но на помощь драгметаллу пришли дедолларизация и диверсификация золотовалютных резервов центробанками.
По какому сценарию будут происходить события на этот раз? Конфликт на Ближнем Востоке может завершиться уже через неделю или затянуться надолго, как ожидает Polymarket. Рынок ставок не ждет его прекращения раньше мая. Попытки Белого дома стабилизировать ситуацию на рынке нефти путем предоставление военной защиты проходящим через Ормузский пролив танкерам и введения чрезвычайных мер, включая разрешение Индии на покупку российских баррелей, пока не сильно пугают «быков» по Brent. Североморский сорт продолжает ралли, что повышает вероятность сценария 2022.
Формально у золота остаются сильные козыри. Всемирный золотой совет обращает внимание на приток в $5,3 млрд. в ETF в феврале и прогнозирует восстановление восходящего тренда, как только конфликт на Ближнем Востоке закончится. Закрытие авиаперевозок в Дубае, крупнейшем хабе драгметалла, может привести к дефициту в Индии и Китае. К слову, ОАЭ являются крупнейшим экспортером слитков после Швейцарии.
Крупнейшие экспортеры золота
Источник: Financial Times.
Однако когда дедолларизация ушла в прошлое, а активность центробанков на рынке слитков снижается, начинает просыпаться главный страх «быков» по XAUUSD – высокие ставки ФРС. По данными ФРБ Атланты, срочный рынок выдает 25%-ю вероятность, что они останутся на прежнем уровне до конца 2026. Шансы одного акта монетарной экспансии оцениваются в 24%, двух – в 12%. Есть 16%-я вероятность, что стоимость заимствований вырастет. Это стало бы катастрофой для драгметалла.
Торговый план по XAUUSD на неделю
На мой взгляд, сильный отчет об американской занятости за февраль сместит ожидания возобновления цикла монетарной экспансии ФРС с июля на сентябрь. Это позволит нарастить сформированные в диапазоне $5200-5300 шорты по XAUUSD на прорывах поддержек на $5040 и $5000.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
