Sejarah menunjukkan bahawa emas sering mengalami kesukaran pada permulaan kitaran pengetatan dasar monetari Fed, namun menamatkan kitaran tersebut pada paras yang lebih tinggi. Apabila kitaran pengetatan berlanjutan, sebahagian besar kebimbangan tersebut telah pun diambil kira dalam harga XAU/USD. Mari kita membincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas telah pulih daripada kerugian akibat kenaikan kadar Fed.
- Permintaan ETF menyokong logam berharga itu.
- Dari segi sejarah, pengetatan Fed tidak menghalang XAU/USD daripada meningkat.
- Penembusan melebihi $4,400 setiap auns akan menjadi sebab untuk membeli emas.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Ketakutan membuatkan bahaya kelihatan di mana-mana. Emas tidak semestinya perlu jatuh apabila Fed mengetatkan dasar monetari. Sejarah menunjukkan bahawa logam berharga ini sering melemah pada permulaan kitaran pengetatan, tetapi beransur-ansur pulih apabila kadar dana persekutuan meningkat dan mungkin menamatkan kitaran tersebut pada paras yang lebih tinggi. Kali ini, golongan bull XAU/USD tidak menunggu pembetulan yang mendalam dan terus membeli ketika harga menurun sebaik sahaja kitaran pengetatan Fed bermula.
Pada Jun 2004, emas didagangkan sekitar $380 setiap auns apabila Fed, di bawah pimpinan Alan Greenspan, melaksanakan kenaikan kadar faedah pertama dalam kitaran tersebut. Selepas itu, harga emas melonjak kira-kira 400% ke paras tertinggi dalam sejarah menjelang 2011. Apabila Janet Yellen mengetatkan dasar monetari buat kali pertama pada 2015, logam berharga tersebut jatuh ke paras terendah beberapa tahun sekitar $1,050. Namun, sembilan kenaikan kadar faedah sehingga 2018 tidak menghalang emas daripada meningkat sebanyak 14%. Pada 2022, kitaran pengetatan Jerome Powell memberikan tekanan kepada XAU/USD. Walau bagaimanapun, menjelang penghujung kitaran tersebut, harga emas telah meningkat sebanyak 36%.
Prestasi Emas Semasa Kitaran Pengetatan Fed
Sumber: TradingView.
Contoh-contoh ini menunjukkan bahawa apabila Fed terus menaikkan kadar faedah, pasaran secara beransur-ansur mengambil kira faktor ketakutan tersebut dalam harga. Empat tahun lalu, logam berharga ini disokong oleh proses dedolarisasi dan kepelbagaian rizab bank pusat. Hari ini, sokongan datang daripada strategi debasement trade dan permintaan pelaburan yang kukuh.
Sememangnya, pegangan dalam ETF yang memfokuskan emas terus meningkat walaupun XAU/USD merosot. Walaupun aliran ETF secara umumnya dijangka mengikuti harga emas, perbezaan tersebut menunjukkan minat pelabur yang kukuh dan memberikan sokongan kepada emas.
Harga Emas dan Pegangan ETF
Sumber: Bloomberg.
Jadi, apakah yang sebenarnya perlu ditakuti oleh golongan bull XAU/USD? Jika Fed mengetatkan dasar monetari secara terlalu agresif, ekonomi AS boleh tergelincir ke dalam kemelesetan. Kemerosotan ekonomi akan mewujudkan keadaan yang menggalakkan bagi aset safe-haven seperti emas. Jika bank pusat bergerak terlalu perlahan pula, dolar AS mungkin sukar untuk mengukuh dengan ketara berbanding mata wang utama lain. Bersama-sama dengan hasil bon Perbendaharaan AS yang lebih rendah, keadaan ini akan menyokong emas yang tidak menghasilkan faedah.
Perhatian khusus perlu diberikan kepada strategi debasement trade. Keengganan Bank of England untuk mengikuti Fed serta perbezaan pendapat dalam Board of Governors Bank of Japan telah melemahkan pound dan yen. Selagi permintaan terhadap mata wang fiat tidak pulih, penurunan mendadak dalam XAU/USD kelihatan kurang berkemungkinan. Emas mungkin terus mendapat sokongan kukuh, dengan pelabur terus membeli ketika harga menurun.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Secara keseluruhannya, emas boleh mendapat manfaat tanpa mengira seberapa pantas Fed mengetatkan dasar monetari, dan sejarah menyokong pandangan ini. Oleh itu, adalah wajar untuk terus membeli XAU/USD ketika pullback atau selepas breakout di atas paras rintangan $4,400.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
