Konflik bersenjata yang berterusan di Eropah Timur, risiko stagflasi di AS, dan perang perdagangan yang berlanjutan menyumbang kepada ketidakpastian yang tinggi, sekali gus menyokong pemulihan pantas emas. Mari bincangkan topik ini dan buat rancangan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Perkara Utama
- AS telah menggantung bantuan ketenteraan kepada Ukraine.
- Data terkini memperkukuh risiko stagflasi di AS.
- Aliran masuk modal ke dalam ETF emas telah mencatat rekod baharu.
- Pembelian boleh dipertimbangkan jika emas kekal melebihi $2,900.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Ketahanan emas dalam menghadapi cabaran ibarat petinju heavyweight yang mahir, walaupun tumbang, ia bangkit semula dan menentang jangkaan dengan mengawal permainan. Logam berharga ini telah menyimpang daripada korelasi sejarahnya dengan indeks saham AS, di mana penjualan besar-besaran biasanya menekan harga XAUUSD ke bawah. Penyimpangan ini didorong oleh keputusan strategik pelabur untuk memenuhi keperluan margin pada saham. Selain itu, situasi di Ukraine telah berkembang, menjadikannya kurang jelas berbanding seminggu yang lalu.
Cadangan untuk menjual emas pada $2,920 per auns terbukti berjaya, tetapi pergerakan menurun hanya bersifat sementara. Drawdown ini berdasarkan andaian bahawa indeks S&P 500 akan mengalami pullback besar serta jangkaan bahawa Donald Trump akan menyelesaikan konflik antara Rusia dan Ukraine dengan segera. Peningkatan hubungan antara Washington dan Moscow menandakan peralihan daripada dunia bipolar, yang berpotensi membatalkan proses de-dollarization. Ini boleh menyebabkan bank pusat menghentikan pembelian emas secara agresif. Namun, realiti ternyata lebih kompleks.
Modal mengalir ke dalam ETF emas
Sumber: Bloomberg.
Kiev tidak menunjukkan tanda-tanda menyerah kepada tekanan dari White House. Akibatnya, AS telah memutuskan untuk menangguhkan bantuan ketenteraan ke Ukraine, namun konflik bersenjata di Eropah Timur masih berterusan. Perkembangan ini telah menyumbang kepada aliran masuk modal yang ketara ke dalam ETF emas, sekaligus menyokong pemulihan sebut harga XAUUSD.
Trend indeks saham AS dan emas telah menyimpang. Indeks S&P 500 melonjak kuat pada suku keempat, didorong oleh jangkaan bahawa rangsangan fiskal dan penyahaturan oleh Donald Trump akan mewujudkan senario Goldilocks bagi ekuiti, dengan pertumbuhan KDNK melebihi trend dan inflasi semakin perlahan. Situasi ini merupakan keadaan yang tidak ideal bagi emas, menyebabkan logam berharga ini merosot selepas pilihan raya presiden AS.
Namun begitu, tanda-tanda kelembapan ekonomi AS mendorong pelabur untuk mempertimbangkan senario stagflasi, yang tidak menguntungkan bagi indeks saham. Sebaliknya, keadaan ini memberi kelebihan kepada XAUUSD, kerana penurunan hasil sebenar Perbendaharaan AS telah mewujudkan latar belakang yang positif untuk aset ini.
Prestasi Emas dan Hasil Generik 10 Tahun AS
Sumber: Bloomberg.
Oleh itu, konflik bersenjata di Eropah Timur masih berterusan, prospek ekonomi AS semakin merosot, dan perang perdagangan menambah lagi ketidakpastian. Indeks ketidakpastian telah mencapai tahap yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang berkemungkinan memberi tekanan menurun ke atas harga emas, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek.
Indeks Ketidakpastian Dasar Ekonomi Global
Sumber: Bloomberg.
Rancangan Dagangan Mingguan untuk Emas
Memandangkan tiada jawapan yang jelas mengenai tempoh berakhirnya konflik bersenjata di Ukraine dan kesan potensial stagflasi terhadap ekonomi AS, emas mungkin memasuki fasa pengukuhan. Jika harga emas kekal di atas $2,900 per auns minggu ini, dagangan jualan yang dibuka pada $2,920 harus ditutup, dan posisi beli boleh dipertimbangkan.
Ramalan ini berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasaran sejarah juga diambil kira dalam analisis ini.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
