Pelabur tidak bimbang tentang risiko default. Dolar AS yang kukuh mengurangkan daya tarikan emas sebagai pelaburan, dan bank pusat telah berhenti membeli logam berharga tersebut. Sementara itu, tidak pasti sama ada Donald Trump akan menghentikan tindakan ketenteraan di Ukraine. Faktor-faktor ini menyebabkan volatiliti yang ketara dalam XAUUSD. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Penarikan semula XAUUSD adalah hasil daripada pengurangan ketidakpastian selepas pilihan raya AS.
- Aliran keluar modal ke pasaran ekuiti dan mata wang kripto memberi tekanan kepada logam berharga.
- Faktor geopolitik masih wujud selepas kemenangan Donald Trump.
- Emas akan menentukan trajektorinya selepas menguji $2,635 setiap auns.
Ramalan Fundamental mingguan untuk emas
Sejak awal tahun, harga emas telah meningkat sebanyak 35% sehingga mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebelum menurun sebanyak 8%. Kini, pelabur tertanya-tanya sama ada trend kenaikan akan disambung semula atau logam berharga tersebut sudah dinilai terlalu tinggi sehingga penurunan tidak dapat dielakkan.
Menurut Deutsche Bank, penurunan XAUUSD kali ini adalah yang paling ketara sepanjang 13 pilihan raya presiden AS yang lalu. StoneX menyatakan bahawa emas telah mencatatkan kejatuhan dalam tempoh 12 minggu selepas pemilihan ketua negara dalam 9 daripada 12 kejadian sebelumnya. Kali ini, aliran keluar mingguan dari ETF adalah yang terbesar sejak Mei, dengan dana lindung nilai secara aktif melupuskan aset tersebut, menyebabkan stok jatuh ke paras terendah dalam tempoh 3 bulan.
Kedudukan Spekulatif pada Emas
Sumber: Bloomberg.
Emas merupakan aset pelindung nilai, dan permintaannya meningkat seiring dengan ketidaktentuan yang semakin memuncak. Pilihan raya presiden AS mencetuskan ketidaktentuan sedemikian, mendorong pelabur untuk berpegang pada prinsip "beli khabar angin, jual berita." Logam berharga ini dibeli apabila aset lain mengalami kejatuhan. Dalam hal ini, pertumbuhan pesat indeks saham AS dan Bitcoin mencipta persekitaran yang mencabar bagi XAUUSD.
Aliran Modal dalam ETF
Sumber: Bloomberg.
Goldman Sachs terus mengekalkan ramalan bahawa harga emas akan melonjak kepada $3,000 per auns, sementara Deutsche Bank mengenal pasti tiga isu yang berpotensi menjejaskan kenaikan XAUUSD. Peserta pasaran tidak terlalu bimbang tentang defisit bajet yang meningkat, hutang kerajaan, dan risiko kegagalan pembayaran di AS. Bank pusat, yang diterajui oleh Bank Rakyat China (PBoC), telah menghentikan pembelian logam berharga kerana mereka memerlukan modal untuk menyokong mata wang masing-masing. Akhirnya, sebarang perkembangan ekonomi dan pasaran yang tidak dijangka akan meningkatkan permintaan terhadap dolar AS.
Pemacu utama kenaikan 64% dalam harga XAUUSD dari paras terendah Oktober 2023 adalah de-dolarisasi dan pembelian logam berharga oleh bank pusat. Prospek penamatan segera konflik ketenteraan di Ukraine telah menghilangkan insentif utama bagi pelabur untuk membeli emas. Oleh itu, instrumen dagangan ini mengalami pembetulan. Namun, peningkatan intensiti konflik, seperti kelulusan AS kepada Kyiv untuk menggunakan peluru berpandu jarak jauh dan keengganan Moscow untuk menghentikan konflik, telah menghidupkan semula optimisme pasaran, dengan kenaikan kembali memasuki pasaran.
Akibatnya, emas kini berada dalam keadaan keseimbangan. Di satu pihak, dolar AS yang kukuh, sokongan bank pusat terhadap mata wang mereka, dan kecenderungan pelabur kepada aset alternatif memberikan tekanan menurun terhadap XAUUSD. Pada masa yang sama, perkembangan geopolitik terus menyokong sentimen kenaikan harga emas.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Emas
Akibatnya, risiko pengukuhan semakin meningkat, dan objektif utama adalah untuk meramalkan julat dagangan dengan tepat. Saluran antara $2,525 dan $2,725 per auns kelihatan sesuai. Sekiranya harga emas melepasi tahap rintangan $2,635, ia wajar untuk membeli aset dengan sasaran pada sempadan atas $2,725. Sebaliknya, jika berlaku lantunan semula, ia menjadi alasan untuk menjual ke arah sempadan bawah $2,525.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
