Sejak akhir April, emas kekal dalam fasa penyatuan. Para pelabur berpendapat bahawa perang perdagangan telah mula reda. Dalam situasi ini, dasar monetari dan kelembapan ekonomi AS telah menyediakan persekitaran yang menyokong bagi pergerakan harga XAUUSD. Mari bincangkan topik-topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Penyejukan ekonomi AS telah meningkatkan harga emas.
- Fed berkemungkinan akan memberikan talian hayat kepada KDNK AS.
- Bank pusat terus membeli logam berharga itu.
- Trajektori XAUUSD bergantung pada sama ada ia boleh memecahkan tahap rintangan $3,400.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Emas
Harga emas meningkat susulan penerbitan data pekerjaan sektor swasta oleh ADP yang mencatat prestasi terburuk dalam tempoh dua tahun, serta kejatuhan keempat dalam PMI sektor perkhidmatan di bawah paras kritikal 50 dalam 60 bulan terakhir. Pasaran derivatif telah meningkatkan kebarangkalian bahawa Rizab Persekutuan AS akan melonggarkan dasar monetari pada bulan September daripada 66% kepada 76%. Para pelabur percaya bahawa pengawal selia AS akan memberikan rangsangan yang sangat diperlukan kepada ekonomi melalui langkah-langkah yang melebihi sekadar penurunan kadar faedah.
XAUUSD turut disokong oleh kejatuhan paling pantas dalam hasil bon Perbendaharaan AS sejak pertengahan April. Pasaran nampaknya telah kembali kepada corak sejarah, di mana penurunan kadar pasaran hutang dan nilai dolar AS mencipta persekitaran yang menggalakkan bagi logam berharga ini. Justeru, potensi penyambungan semula trend menaik hasil bon tidak menggusarkan pelabur emas. Sementara itu, terdapat khabar angin bahawa Fed mungkin meningkatkan pembelian aset untuk menstabilkan pasaran bon.
Dasar tarif Donald Trump telah membolehkan emas memanfaatkan pemacu pertumbuhan sebelumnya. Isu paling kritikal — keruntuhan sistem perdagangan global — telah berjaya dielakkan. Ketidaktentuan yang tinggal kini hanya berkaitan dengan perdagangan. Memandangkan permintaan berterusan terhadap jongkong emas daripada bank pusat dan China, serta kemungkinan kitaran peluasan dasar monetari Fed disambung semula tidak lama lagi, ini meletakkan asas kepada senario kenaikan harga XAUUSD.
Rizab Emas Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Rizab emas yang dipegang oleh pengawal selia kini berada pada paras tertinggi sejak tahun 1970-an. Menurut Goldman Sachs, bank pusat kini membeli kira-kira 80 tan emas sebulan, bersamaan dengan AS$8.5 bilion. Menurut Majlis Emas Dunia (WGC), jumlah ini mencecah kira-kira 1,000 tan setahun atau kira-kira satu perempat daripada bekalan global. Menurut HSBC, satu pertiga daripada 72 bank pusat merancang untuk membeli emas pada tahun 2025, dan tiada satu pun yang menjangkakan untuk menjualnya.
Pembelian Emas Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Selera tanpa had pengawal selia terhadap emas telah mendorong Goldman Sachs untuk meramalkan bahawa lonjakan XAUUSD akan mencecah AS$3,700 menjelang akhir tahun 2025.
Masih belum jelas sama ada aspek paling teruk dalam konflik perdagangan telah berakhir. Surat-surat daripada pentadbiran AS kepada pelbagai negara, yang mengingatkan bahawa tempoh 90 hari tanpa tarif semakin hampir tamat, menunjukkan bahawa kesabaran Donald Trump semakin menipis. Presiden AS boleh membuat pengumuman mengejut, dan ketidaktentuan yang semakin meningkat mengenai dasar ekonomi Washington boleh menyebabkan peningkatan permintaan yang ketara terhadap aset selamat.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Emas
Anggapan bahawa emas akan berada dalam fasa konsolidasi dalam jangka sederhana antara AS$3,100 hingga AS$3,400 seauns telah terbukti sepenuhnya. Selepas jatuh ke sempadan bawah saluran dagangan pada pertengahan Mei, logam berharga itu pulih dengan pantas dan bergerak ke arah sempadan atas. Trajektori seterusnya bagi instrumen ini akan bergantung pada kemampuannya untuk menembusi paras rintangan AS$3,400. Jika berjaya, dagangan beli boleh dipertimbangkan. Jika tidak, lantunan semula mungkin memberi peluang untuk mengambil untung dan membuka dagangan jual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
