مع تحديد معدلات الرسوم الجمركية النهائية، فإن الرغبة العالمية في المخاطرة تشهد ارتفاعا، مما يمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة أسرع من المتوقع ويدعم ارتفاع زوج EURUSD . فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- الاتحاد الأوروبي يوافق على فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على وارداته من الولايات المتحدة.
- الاتفاقيات التجارية الأمريكية تساعد في تعزيز ثقة المستثمرين.
- يتوقع المستثمرون في سوق المشتقات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2026.
- يمكن فتح صفقات بيع إذا لم يتمكن زوج EURUSD من اختراق المستوى 1.18.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
مع الاستمرار في إبرام الصفقات التجارية من قبل إدارة ترامب، فإن ثقة المستثمرين تتزايد في الأسواق المالية مع ارتفاع الرغبة العالمية في المخاطرة، بينما يتراجع الطلب على الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن. ولكن من السابق لأوانه التكهن باحتمال فقدان الدولار الأمريكي لمكانته كعملة احتياطية عالمية، حيث أن السوق الأمريكي ضخم للغاية، وحصة الدولار الأمريكي في احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية، والتسويات الدولية، وعمليات التحويل في سوق الفوركس تعتبر مرتفعة للغاية مما دفع مؤشر S&P 500 لتحقيق أعلى قمة جديدة له وعزز ارتفاع زوج EURUSD .
وقد أكد ترامب أن الوصول إلى السوق الأمريكي امتياز وليس حق مكتسب، ويتطلب دفع رسوم تتراوح بين 15% و50% لدخوله. وبعد موافقة اليابان على الحد الأدنى من الرسوم الجمركية، فإن الاتحاد الأوروبي يستعد لتقليدها. وتعد تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية على ثلث الواردات الأمريكية في حالة عدم إبرام اتفاقية قبل الأول من أغسطس ضغطا استراتيجيا. ووفقا لتقرير نشرته صحيفة Wall Street Journal ، فقد وافق الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على وارداته من الولايات المتحدة.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن خفض معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
زيادة الوضوح حول التجارة العالمية تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يستأنف دورة التيسير النقدي في وقت أقرب مما كان متوقعا سابقا. وبالإضافة إلى ذلك فقد عدل المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في عام 2026 . وفي الفترة من أبريل حتى يوليو، ارتفعت التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية من 25 نقطة أساس إلى 76 نقطة أساس. ويعتقد المستثمرون أن استبدال جيروم باول برئيس أكثر ولاء لترامب سيسرع دورة التيسير النقدي ويدفع الدولار الأمريكي للتراجع أكثر.
وقد يجد بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه في معضلة. ووفقا لما ذكره بنك Goldman Sachs ، فإن رفع معدل الرسوم الجمركية الأساسية الأمريكية إلى 15% سيدفع مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للانخفاض بمقدار 1 نقطة مئوية في عام 2025، كما سيدفع مؤشر التضخم الأمريكي للارتفاع إلى 3.3% مع نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1% فقط وهو ما يعد تراجعا حادا. ومن المرجح أن يتشابه الوضع مع سيناريو الركود التضخمي، الذي يتميز بارتفاع مؤشر أسعار المستهلك وتراجع النمو الاقتصادي مما سيجعل الدولار الأمريكي يشهد ضغوطا كبيرة. وعادة ما يشهد مؤشر الدولار الأمريكي ترندا صعوديا خلال فترات النمو أو التراجع الاقتصادي. ولكن عندما لا يكون هناك اتجاه واضح، فإنه ينخفض.
تحركات التوقعات حول سعر الفائدة على الإيداع لدى البنك المركزي الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
كما هو الحال مع الاقتصاد الأمريكي، فإن الاقتصاد العالمي معرض أيضا لخطر الانهيار. فهل سيتمكن الاقتصاد الأوروبي من تحمل رسوما جمركية بنسبة 15% على الأقل؟ من المتوقع أن ترتفع الأسعار، رغم جهود البنك المركزي الأوروبي لتقليص النفقات. ومنذ بداية دورة التيسير النقدي، قام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة على الإيداع بمقدار 200 نقطة أساس. ووفقا لما ذكرته وكالة بلومبرج، فإن البنك المركزي الأوروبي سيقوم بتثبيت أسعار الفائدة في اجتماع 24 يوليو، بينما يعتقد ربع المحللين حدوث ذلك بنسبة 2%.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في الاجتماع السابق للبنك المركزي الأوروبي صرحت رئيسته "كريستين لاغارد" بأن البنك يتمتع بموقف قوي ولكن من غير المرجح أن يكشف عن نواياه أو يقدم رؤى بشأن أسعار الفائدة المستقبلية. ولكن اجتماع البنك المركزي الأوروبي في يوليو قد يدفع المستثمرين لجني الأرباح من صفقات الشراء التي فتحوها على زوج EURUSD . وفي حالة عدم تمكن اليورو من الاختراق فوق المستوى 1.18 ، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
