برغم ارتفاع أسعار الذهب بسبب زيادة عمليات الشراء من قبل البنوك المركزية وإلغاء الدولرة في عامي 2022-2023 وخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 ، إلا أن زوج XAUUSD قد يشهد انخفاضا في نهاية عام 2024 أو مطلع عام 2025 . فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- زوج XAUUSD لم يتمكن من استئناف ترنده الصعودي.
- قد يؤدي إيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حدوث تصحيح في أسعار الذهب.
- في حالة تراجع الدولار الأمريكي بقوة في النصف الثاني من عام 2025، فقد يستأنف الذهب ترنده الصعودي.
- سعر الذهب قد ينخفض إلى ما دون المستوى 2,600 دولار أمريكي للأوقية.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للذهب
يعتقد الكثيرون أن سوق الذهب لا يمكن أن ينهار. فعلى الرغم من عمليات البيع المكثفة في نوفمبر، فقد ارتفع سعر الذهب بنسبة 28% تقريبا منذ بداية العام، ويستمر بنك Goldman Sachs في توقع وصوله إلى 3000 دولار أمريكي للأوقية في عام 2025 بينما يتوقع بنك UBS وصوله إلى 2900 دولار أمريكي للأوقية. ويتوقع مجلس الذهب العالمي ارتفاع سعر زوج XAUUSD إذا ازداد الطلب على أصول الملاذ الآمن بسبب تراجع الناتج المحلي الإجمالي العالمي في حين أن هناك بعض الأخبار غير السارة.
كما يتوقع مجلس الذهب العالمي أن تشكل دورات التيسير النقدي الممتدة أثناء عودة التضخم للارتفاع تحديات كبيرة لزوج XAUUSD حيث يواصل الاقتصاد الأمريكي نموه بقوة مما يشير إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة وليس خفضها حيث يعتقد معظم خبراء صحيفة Financial Times أنه من غير المرجح أن يتم خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى ما دون 3.5% قبيل نهاية عام 2025، وهو ما يمثل تناقضا كبيرا مع التوقعات السابقة.
تحركات التوقعات حول معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Financial Times .
ارتفاع مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى 3.3% في الربع الرابع، كما توقع المؤشر الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، والمخاطر المتزايدة لارتفاع مؤشري أسعار المستهلك وأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يجبران بنك الاحتياطي الفيدرالي على إيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا في يناير أي خلال أول اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في عام 2025 قبل تنصيب ترامب. وفي حالة عدم خفض أسعار الفائدة، فمن غير المرجح أن يحقق الذهب مكاسب كبيرة.
وفي الواقع، فإن ثيران XAUUSD يستعيدون سيطرتهم بسبب زيادة الطلب على الذهب من قبل المستهلكين في الهند بسبب خفض الرسوم الجمركية على الواردات من 15%إلى 6%، وزيادة عمليات شراء الذهب من قبل البنك المركزي الصيني، حيث من المتوقع أن يستمر هذا الأخير في شراء الذهب تحسبا للحروب التجارية. ولكن مجلس الذهب العالمي لا يعتقد أن البنوك المركزية ستتكالب على شراء الذهب في 2024-2025 كما حدث في 2022-2023 ، وبالتالي فإن هذا العامل قصير الأجل بالتأكيد.
وقد يستفيد الذهب من تراجع الدولار الأمريكي في النصف الثاني من عام 2025، كما تتوقع البنوك الكبرى مع تذكر سنوات الولاية الرئاسية الأولى لدونالد ترامب عندما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي على خلفية التوقعات بفرض رسوم جمركية على الواردات لكنه تراجع بعد تنفيذها.
تحركات الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى قبيل نهاية عام 2025
المصدر: وكالة بلومبرج.
كما أشرنا سابقا ، فقد يستأنف الذهب ترنده الصعودي في غضون 3 إلى 6 أشهر ولكنه سيشهد تراجعا حادا في الأمد القريب بسبب تراجع نزع الدولرة وعمليات الشراء التي تقوم بها البنوك المركزية ونية بنك الاحتياطي الفيدرالي لإيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا.
الخطة الأسبوعية لتداول الذهب
في ظل هذه الظروف، فيفضل الالتزام باستراتيجية بيع زوج XAUUSD عند ارتفاعه. وبالتالي فإنني أوصي بالحفاظ على صفقات البيع التي تم فتحها عند الارتداد من مستوى المقاومة عند 2,715 دولار أمريكي للأوقية مفتوحة وفتح المزيد من صفقات البيع تحسبا لانخفاض الذهب إلى ما دون المستوى 2,600دولار أمريكي للأوقية.
مخطط الأسعار لـ XAUUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
