La era de la fortaleza del dólar estadounidense ha llegado a su fin, y el euro, a pesar de sus múltiples vulnerabilidades, tiene un aspecto mucho mejor. Los traders están aprovechando los retrocesos del EURUSD para comprar, y el BCE puede ayudarles. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Las salidas de capital provocaron el peor comienzo del año para el dólar estadounidense desde 1995.
- El comercio internacional podría caer un 1,5% en 2025.
- Los recortes de tipos del BCE serán un motivo para comprar euros.
- Mientras el EURUSD cotice por encima de 1,1290, se priorizan los largos.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La confianza es difícil de ganar y fácil de perder. La era de un dólar fuerte se ha desvanecido a medida que los inversores abandonan los activos estadounidenses debido a la política arancelaria de la Casa Blanca. El billete verde ha pasado su peor comienzo de año desde 1995, con una caída del 8% frente a una cesta de divisas. Su debilidad preocupa no solo a los exportadores extranjeros en una época de guerras comerciales, sino también a las empresas estadounidenses que reciben ingresos del extranjero. En ambos casos, los ingresos están disminuyendo, lo que repercute negativamente en la economía mundial.
Según la OMC, se prevé que el comercio internacional se contraiga un 0,2% en 2025, en lugar de un crecimiento del 2,7% previsto anteriormente debido a los aranceles de Donald Trump. Además, si EE. UU. continúa con los aranceles de importación, se estima que el descenso será del 1,5%.
Dinámica y previsiones del comercio internacional
Fuente: Bloomberg.
En teoría, esto debería tener un impacto negativo en la economía de la eurozona, orientada a la exportación, y en su moneda. En la práctica, los inversores huyen del mercado estadounidense, buscando refugio en el Viejo Continente, principalmente en bonos alemanes, lo cual ha causado el fortalecimiento del euro.
La incertidumbre en torno a la política económica de la Casa Blanca sigue sin resolverse y, de hecho, va en aumento. Junto con el anuncio de NVIDIA sobre los obstáculos para exportar chips a China, debido a que ahora se requiere una licencia, desplomó los índices bursátiles estadounidenses y acentuó la venta del dólar. Sobre todo porque el presidente de la Fed señaló un escenario complejo en el que los aranceles suben los precios y al mismo tiempo enfrían el mercado laboral. La Reserva Federal, actuando bajo su doble mandato, se comportará como un portero que no sabe qué esquina saltar al intentar atajar un penalti.
Dinámica de la incertidumbre de la política económica y el dólar US
Fuente: Bloomberg.
Ni siquiera el repunte intermensual del 1,4% en las ventas minoristas estadounidenses en marzo ayudó al billete verde. Según los inversores, el temor a los aranceles llevó a los consumidores a incrementar sus compras, lo que podría causar una futura desaceleración del indicador.
El actual estancamiento del dólar estadounidense ha permitido al euro consolidarse en el mercado internacional de divisas a pesar de sus vulnerabilidades. Una de ellas es la expectativa de que el tipo de depósito se reduzca del 2,5% al 2,25% en la reunión del Consejo de Gobierno del 17 de abril. 60 de los 62 expertos de Bloomberg predijeron este escenario, uno se inclina por mantener los tipos, mientras que otro anticipa un recorte inmediato de 50 puntos básicos.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Si no se produce un recorte de tipos, una caída del EURUSD ante rumores de que el BCE continuará con su ciclo de relajación monetaria será una gran oportunidad para aprovechar posiciones largas previamente establecidas en el principal par de divisas. Mientras el euro se mantenga por encima del nivel de soporte de 1,129, el sentimiento del mercado será alcista. Tiene sentido seguir apostando por las compras.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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