Parecería que la mejora de la actividad empresarial global, una inflación más lenta en EE. UU. y un avance en las negociaciones comerciales entre Washington y Pekín deberían haber impulsado las cotizaciones del par EURUSD. Sin embargo, algo está frenando al euro. ¿Qué es? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La inflación estadounidense subió levemente.
- Washington y Pekín han llegado a un acuerdo.
- La Fed podría sorprender con un tono más agresivo.
- Las compras de EURUSD son válidas al romper 1,165.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Para librarse de una sala de escape es necesario encontrar varias claves a la vez. Al principio, los intentos de recuperar la tendencia alcista del EURUSD se vieron obstaculizados por el temor a una aceleración de la inflación. Ahora, los inversores temen que la Fed adopte una postura una retórica agresiva tras recortar la tasa de los fondos federales. La reunión del FOMC es otra clave, si el mercado la encuentra, el principal par de divisas podrá reanudar su crecimiento.
En septiembre, los precios al consumidor en EEUU y la inflación subyacente aumentaron un 3%, menos de lo que esperaban los expertos de Bloomberg. El informe mostró que las empresas estadounidenses están trasladando parte de los costos de los aranceles a los consumidores, pero no todos. Están buscando formas de evitarlo. Este enfoque sugiere que la inflación podría no crecer tanto como se esperaba, de hecho, será temporal. De ser así, la Fed podría bajar los tipos de interés con seguridad.
Dinámica de la inflación estadounidense
Fuente: Wall Street Journal.
Junto con la grata sorpresa de la actividad empresarial europea, las noticias positivas sobre las negociaciones entre Estados Unidos y China y los nuevos récords de los índices bursátiles estadounidenses, esto debería haber desbaratado a los bajistas del EURUSD. Sin embargo, el dólar US logró mantenerse firme, respaldado por los halcones del FOMC.
El euro es la moneda de los optimistas. Por lo tanto, el repentino repunte de los índices de gestores de compras europeos, estadounidenses y asiáticos debería, en teoría, ser un excelente trampolín para que el par EURUSD se dispare. La actividad empresarial de la zona euro ha alcanzado inesperadamente su nivel más alto desde mayo de 2024, y el crecimiento del PMI global indica que la economía mundial se ha adaptado a los aranceles de Donald Trump.
Dinámica de la actividad empresarial de la zona euro
Fuente: Bloomberg.
El dólar US ganó terreno en octubre en medio de una mayor incertidumbre comercial, no obstante, tras las negociaciones entre Washington y Pekín se puede hablar de una distensión del conflicto. Funcionarios chinos han declarado haber alcanzado un acuerdo preliminar sobre cuestiones como el control de las exportaciones, el fentanilo y las tarifas marítimas. El secretario del Tesoro de EUA, Scott Bessent, ha afirmado que los aranceles no se están negociando actualmente y que se espera que China realice compras significativas de soja.
Los índices bursátiles mundiales han repuntado, y la consiguiente mejora del apetito global por el riesgo suele respaldar al EURUSD. Sí, el drama político en Francia ha cobrado nuevos matices con el aumento de las demandas de los socialistas de subir los impuestos a los ricos, pero parece que el parlamento está a punto de llegar a un acuerdo con el gobierno.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Entonces, la reunión del FOMC es el principal obstáculo para la recuperación de la tendencia ascendente del principal par de divisas. No me sorprendería si el EURUSD cae por debajo de 1,16 por un tiempo. Sin embargo, los retrocesos o el regreso por encima de 1,165 son motivos para comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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