Si la Reserva Federal es independiente, ¿tiene protección legal? El presidente ha destituido a una miembro del FOMC, pero ella no tiene intención de dimitir. El caso de Lisa Cook aclarará muchas cosas. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Donald Trump ha despedido a Lisa Cook, miembro del FOMC.
- El mercado duda del carácter temporal de la inflación.
- Vuelve a estar de moda el lema “vende a Estados Unidos”.
- El alza del EURUSD por encima de 1,165 es una razón para comprar.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
No hay nada más permanente que lo temporal. Los inversores comenzaron a dudar de las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole sobre la naturaleza transitoria de la inflación inducida por los aranceles. Si los precios suben pronto, el impacto positivo del recorte de la tasa de los fondos federales en setiembre será efímero. Sin embargo, el EURUSD logró recuperar terreno gracias a la historia del despido de Lisa Cook, miembro del FOMC.
Todos saben perfectamente que la Reserva Federal es independiente. Pero, ¿existe alguna protección legal para esta autonomía? En una carta dirigida a Lisa Cook, la primera mujer afroamericana miembro del Comité de Operaciones del Mercado Abierto , Donald Trump comunicó que existían motivos suficientes para destituirla. El Washington Post cree que el presidente tiene la autoridad para hacerlo. El abogado de Lisa Cook está convencido de lo contrario. Ella no tiene intención de dimitir.
Los mercados han reaccionado con nerviosismo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó, lo que indica un aumento de los riesgos de inflación. Las tasas de los bonos del Tesoro a 2 años cayeron ante el temor a una agresiva expansión monetaria de la Fed. El dólar US se desplomó junto con los índices bursátiles, ante el regreso del tema "vender a Estados Unidos".
Dinámica del dólar estadounidense y rendimiento del tesoro
Fuente: Bloomberg.
Si alguien sigue buscando refugio en el billete verde, el caso de Lisa Cook y la independencia de la Reserva Federal probablemente lo disuadirán por completo. Si Donald Trump logra todo lo planeado, aumentará su voz en el FOMC y continuará sus esfuerzos para reducir agresivamente la tasa de fondos federales. El presidente hará todo lo posible para impulsar la economía estadounidense. No importa que con ella aumente también la inflación.
Las nuevas amenazas de la Casa Blanca ensombrecen el dólar estadounidense como moneda refugio. El republicano planea introducir nuevos aranceles en represalia por los impuestos digitales que otros países cobran a las empresas estadounidenses. Ha iniciado una investigación con el objetivo de imponer aranceles a las importaciones de muebles. Además, Washington está reevaluando su acuerdo comercial con Pyongyang. ¡La incertidumbre comercial no ha desaparecido!
Mejor para los moderados de la Fed. Si los aranceles siguen bajando, como en el caso de Corea del Sur, del 25% al 15% a cambio de 350 000 millones de dólares en inversiones, la inflación en EE. UU. podría no aumentar tanto como se esperaba. Sin embargo, el mercado laboral se debilitará debido a la salida neta de inmigrantes. En 2023, entraron a EUA 3,3 millones de personas, y en 2024, la cifra fue de 2,7 millones. En 2025, debido a la política de Donald Trump, podría haber un descenso. Apollo estima que la inmigración neta cero reduciría el crecimiento mensual del empleo no agrícola a 24 000 vacantes. Entre 2015 y 2024, la cifra fue de 155 000.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Con semejantes datos del mercado laboral, ¿qué opción le queda a la Fed? ¡Reducir las tasas! En un contexto donde otros bancos centrales las mantienen o las elevan, el dólar estadounidense caerá frente a las principales monedas globales. Así, el retorno del EURUSD por encima de 1,165 es una buena oportunidad para entrar en largo.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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