La intención de la Casa Blanca de debilitar el dólar fue la principal causa de la caída del índice USD en un 10% en 2025. En la segunda mitad del año, el dólar se enfrentará a otro obstáculo: el recorte de tipos de la Fed. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La política de Washington busca debilitar el dólar.
- Estados Unidos ha firmado un acuerdo comercial con la Unión Europea.
- El mercado de futuros prevé que la Fed bajará las tasas para octubre.
- El EUR/USD corre el riesgo de enfrentarse a una consolidación de 1,165-1,18.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
“Nunca diré que me gusta una moneda débil, pero un dólar débil genera muchísimo dinero”. Esta es la mejor explicación de Donald Trump sobre por qué el índice USD cayó un 10% en 2025. El dueño de la Casa Blanca afirmó que la caída del dólar no le quita el sueño. “Un dólar fuerte suena bien. Pero no tiene turismo. No puede vender tractores, camiones, nada, si la moneda es fuerte. Solo sirve para contener la inflación. ¡Pero en Estados Unidos no hay inflación!” Lo que quiere el presidente, lo quiere Dios. ¿Debería sorprendernos el rápido regreso del EURUSD al juego?
Dinámica del dólar frente al euro y yen
Fuente: Bloomberg.
Los inversores han tenido tiempo de analizar la política de Donald Trump. Los mercados creen que el republicano se abstendrá ante sus amenazas más duras. Han logrado recuperarse de la crisis provocada por el Día de la Independencia de Estados Unidos. Sin embargo, las empresas están congelando los gastos de capital, redirigiendo las cadenas de suministro y recortando los márgenes para absorber el impacto. La Casa Blanca ha elevado los aranceles a los niveles más altos desde la década de 1930. Son seis veces más altos que antes de la investidura del presidente estadounidense. No sorprende que la economía mundial se esté desacelerando y siga haciéndolo.
Dinámica de pronósticos sobre la economía mundial
Fuente: Bloomberg.
Los acuerdos con Japón y la Unión Europea son una prueba más del éxito de Donald Trump. La UE ha obtenido un arancel del 15%, que incluía la compra de automóviles, y acordó comprar productos energéticos estadounidenses por un valor de $750 000 millones. Además, invertirá $600 000 millones en Estados Unidos. Bruselas espera que el arancel del 15% sea definitivo. Ya está pagando esa tasa porque se sumó un arancel base del 10% a los aranceles anteriores.
El EURUSD reaccionó a esta noticia con una subida. A los inversores no les gustan los aranceles, pero prefieren un tipo estable del 15% que un tipo más bajo que puede subir repentinamente.
Si una persona tiene éxito, las transacciones asociadas con ella también lo tienen. Las operaciones de Trump buscan debilitar el dólar hacer crecer los índices bursátiles estadounidenses. Al mismo tiempo, los especuladores podrían aumentar sus posiciones largas en el índice USD, y el dólar podría resistir a corto plazo, al igual que Jerome Powell y la Fed se resisten a la presión de la Casa Blanca. Sin embargo, a futuro, otro obstáculo podría sumarse al deseo de Washington de ver una moneda más débil. Los derivados confían en que la tasa de los fondos federales se reducirá para octubre y estiman que la expansión monetaria en 2025 será de 44 puntos básicos.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En vista de las próximas reuniones del FOMC, la publicación de datos sobre el PIB, la inflación y el mercado laboral estadounidenses, y la fecha límite de introducción de los aranceles definitivos de EEUU el 1 de agosto, el EURUSD podría sufrir fuertes altibajos. En este caso, tiene sentido comprar cerca del límite inferior del rango de consolidación a corto plazo de 1,165-1,18 y vender cerca del límite superior.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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