La existencia de ciertos límites en el acuerdo sobre Groenlandia tranquilizó a los mercados financieros. Estados Unidos no impondrá aranceles adicionales a Europa, lo que devolvió al EURUSD a niveles más realistas. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- No habrá guerra comercial entre EE. UU. y Europa.
- TACO ha tranquilizado a los mercados financieros.
- La Corte Suprema apoya la independencia de la Reserva Federal.
- Mientras el EURUSD está por debajo de 1,1715, las ventas siguen siendo relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Los mercados pasaron del caos y el pánico al TACO en solo un par de días. El índice S&P 500 se recuperó, el rendimiento de los bonos del Tesoro cayó y el dólar estadounidense se fortaleció tras la declaración de Donald Trump de que existe un acuerdo marco con la OTAN sobre Groenlandia. El mandatario no tiene intención de imponer aranceles adicionales a determinados países de Europa. El presidente de Estados Unidos volvió a dar marcha atrás, y a los inversores les gustó. Al igual que a los bajistas del EURUSD.
Reacción del mercado ante la declaración de Trump sobre el acuerdo marco
Fuente: Bloomberg.
¿Qué o quién hizo que Donald Trump diera marcha atrás? ¿La hábil diplomacia del secretario general de la OTAN, Mark Rutte? Sin embargo, el holandés no es un representante oficial de Dinamarca, propietaria de Groenlandia. No está autorizado para cerrar acuerdos de compraventa de la isla. ¿Fue la suspensión por parte de la Unión Europea del acuerdo previamente con EE. UU. sobre aranceles del 15%? ¿O el temor a una grave caída de los índices bursátiles? Creo que se trata de una combinación de factores.
De hecho, Estados Unidos no necesita Groenlandia, una isla fría y cubierta de hielo, a la que Donald Trump se refirió erróneamente como Islandia varias veces en su discurso en Davos. Sin embargo, a Estados Unidos le interesa profundizar la cooperación con la OTAN en materia de seguridad ártica. En 2025, el líder de la Casa Blanca se retractó rápidamente de sus amenazas cuando China respondió golpe por golpe. Europa ha hecho lo mismo.
Una caída a gran escala del S&P 500 sería un duro golpe para la economía estadounidense. Casi la mitad del gasto de los consumidores está vinculado al 10% de los hogares estadounidenses con mayores ingresos. Cerca del 31% de todos los activos de los ricos están en acciones y su participación se ha duplicado en los últimos 30 años.
El dólar US recibió el apoyo no solo del factor TACO, sino también del escepticismo de la Corte Suprema sobre la autoridad de Donald Trump para destituir a Lisa Cook. Si esto ocurre, el precedente permitirá a futuros presidentes reorganizar el FOMC cuando lo deseen. Lo más probable es que Lisa Cook permanezca en el cargo hasta que los tribunales de primera instancia examinen su caso hipotecario. Se trata de varios meses.
Ya no habrá más posturas moderadas en el Comité. Esto significa que la pausa en el ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Fed podría prolongarse hasta junio. El mercado de futuros aún espera recortes de tipos al inicio del verano y dos medidas de expansión monetaria en 2026.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Creo que la estrategia de "Trump siempre retrocede" y la preservación de la independencia de la Reserva Federal devuelve al mercado Forex a recurrir a la política monetaria. El plan de la Fed de esperar a ver cómo se desarrollan los acontecimientos, al menos hasta junio, fortaleció al dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Es muy probable que el billete verde recupere el interés perdido de los inversores. Por lo tanto, mientras el EURUSD se negocie por debajo de la resistencia en 1,1715, conviene ajustar el enfoque de trading y orientarse hacia las ventas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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