¿Otorgará el Tribunal Supremo poderes ilimitados a Donald Trump o le obligará a devolver los aranceles cobrados ilegalmente? El futuro de la economía y del dólar estadounidense depende del veredicto de los jueces. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Corte Suprema revisará el caso sobre los aranceles.
- El mercado de predicciones cree que Trump perderá.
- La Casa Blanca habla de una situación de emergencia.
- La incapacidad del EURUSD para mantenerse por debajo de 1,15 es una razón para comprar.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Vida o muerte para Estados Unidos. Así es como Donald Trump califica el veredicto del Tribunal Supremo sobre la legalidad de los aranceles. Si se eliminan, según el presidente, la economía estadounidense se irá al infierno. De hecho, Estados Unidos tendrá que devolver miles de millones de dólares. Esto aumentará el déficit presupuestario y obligará a Washington a seguir el camino de Londres. La libra esterlina está cayendo tras la intención de elevar los impuestos y recortar el gasto. ¿No es hora de comprar EURUSD?
Dinámica de los aranceles de importación en EEUU
Fuente: Bloomberg.
El punto clave es la legalidad de la imposición de aranceles a las importaciones. Donald Trump, al establecer los aranceles, habló de una situación de emergencia. Sin embargo, tribunales de primera instancia y el Senado argumentan que Estados Unidos no se encuentra en tal situación.
La Casa Blanca, sin embargo, discrepa. Scott Bessent se refiere al concepto de un punto de inflexión en la economía. Las restricciones de China a la exportación de minerales de tierras raras y el enorme desequilibrio comercial evidencian una situación de emergencia. Si la administración estadounidense hubiera actuado en lugar de adoptar una postura pasiva, se podría haber evitado la crisis financiera mundial de 2008-2009.
No obstante, los inversores no están del todo seguros de que la Casa Blanca tenga razón. Los mercados de predicciones Polymarket y PredictIt dan más de un 60% de probabilidades de que Donald Trump pierda en los tribunales.
Dinámica de las posibilidades de derrota del presidente de EE. UU. en los tribunales
Fuente: Bloomberg.
Los competidores de EE. UU. obtendrán un doble beneficio. No solo recuperarán su dinero, sino que la reducción de los aranceles a las importaciones también tendrá un impacto positivo en el comercio internacional, impulsando las monedas de los países y regiones exportadores. El euro será el más beneficiado, ya que las exportaciones representan más del 40% del PIB de Alemania, en comparación con poco más del 10% en Estados Unidos.
El problema es que la Corte Supremo acaba de iniciar las audiencias. El veredicto se retrasará varias semanas, y posiblemente meses. Mientras tanto, los temores de un caos inminente debido a la eliminación de los aranceles podrían afectar el apetito global por el riesgo, provocar una corrección en el mercado bursátil estadounidense y fortalecer el dólar como moneda refugio.
Otro factor es que el cierre del gobierno, que se prolongó durante un período récord y que ha impulsado el dólar, está a punto de finalizar. Los rumores de avances en las negociaciones entre demócratas y republicanos aumentaron las posibilidades de que la Fed baje las tasas de los fondos federales en diciembre del 67% al 74%, a la vez redujeron el rendimiento de los bonos del Tesoro. Si no fuera por la caída del S&P 500, el EURUSD habría pasado al contraataque.
En mi opinión, debido al análisis del caso arancelario por parte del Tribunal Supremo, los mercados podrían experimentar un periodo de extrema volatilidad. Si finalmente se eliminan los aranceles, el principal par de divisas retomará su tendencia alcista. Otra cosa es que los inversores deben ser pacientes.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, si los bajistas del EURUSD no logran mantener el precio por debajo de 1,15 será una señal de su debilidad y un motivo para comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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