De la estrategia de “vender Estados Unidos”, los mercados volvieron a comprar todo lo estadounidense, lo que apoyó a los bajistas del EURUSD. Sin embargo, la debilidad de la economía estadounidense y la salida de capitales de Estados Unidos a Europa respaldarán al euro. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El aumento de los índices bursátiles estadounidenses ha respaldado al dólar.
- Los inversores aumentan la participación de las acciones europeas en sus carteras.
- La probabilidad de que la Fed recorte las tasas en setiembre aumentó al 92%.
- El rebote desde 1,154 y 1,149 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Los tontos tienen suerte. No dudan. Cuando el S&P 500 se desplomó en respuesta a los decepcionantes datos de empleo de julio en EE. UU., los inversores minoristas hicieron lo que habían hecho anteriormente: comprar en la caída. No les asustó ni el enfriamiento económico ni el rápido aumento del índice de miedo VIX desde principios de abril. Como resultado, los mercados pasaron de la estrategia de “vender Estados Unidos” a la excepcionalidad estadounidense, lo que permitió a los bajistas del EURUSD pasar al contraataque.
Ir contra la corriente es como intentar detener un tranvía con las uñas. El S&P 500 bate récords en 2025 gracias únicamente a los inversores minoristas. Mientras tanto, los profesionales del mercado están retirando discretamente su dinero de los activos estadounidenses. Según una encuesta de Goldman Sachs, el 28% de los 333 fondos de cobertura que gestionan más de un billón de dólares planean aumentar su exposición a acciones europeas en el segundo semestre del año. Solo el 2% de los encuestados planea reducirla.
Pronósticos de los pesos específicos de las acciones estadounidenses y europeas
Fuente: Bloomberg.
Según Goldman Sachs, los primeros seis meses de 2025 se caracterizaron por una alta volatilidad y una gran incertidumbre política en Estados Unidos. Como resultado, los inversores están dirigiendo su atención a otras regiones. La salida de capital del Nuevo Mundo al Viejo Mundo continúa respaldando al EURUSD.
El despido del despido del director de la Oficina de Estadísticas Laborales echa más leña al fuego. SEB lamenta que los mercados perciban movimientos orientados a acumular progresivamente mayor poder en la Casa Blanca. Como resultado, los inversores exigen una prima de riesgo más alta y están trasladando capital a activos no estadounidenses. Si los ataques de Trump contra Jerome Powell perjudican la independencia de la Fed, el cambio del director de la BLS genera dudas sobre la fiabilidad de los datos económicos estadounidenses.
Sin duda, los inversores minoristas, con sus compras constantes durante las caídas del S&P 500 y su preferencia por todo lo estadounidense, siguen siendo una poderosa baza para el dólar. Pero si la multitud siempre tuviera razón, el sol seguiría girando alrededor de la Tierra.
En definitiva, el destino del EURUSD dependerá de una sola pregunta: ¿podrá la economía estadounidense soportar la presión de los aranceles de Donald Trump? Antes del informe de empleo estadounidense de julio, se creía que sí podría. Ahora, los inversores piensan lo contrario. El mercado laboral se está enfriando y la inflación podría acelerarse. Un escenario de estanflación que no favorece en absoluto al dólar.
Plan de negociación semanal del EURUSD
La probabilidad de que se recorte las tasas de los fondos federales en setiembre ha aumentado al 92%. Sumado a las salidas de capital de EE. UU. a Europa y la gradual congelación de la economía estadounidense, esto dicta la necesidad de comprar EURUSD en los rebotes desde los soportes en 1,155 y 1,149.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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