Opciones de divisas en el trading

2025.10.01 2025.10.01 Opciones de divisas en el trading

Alan Tsagaraevhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/alan-tsagaraev/

En la negociación con instrumentos financieros derivados, los traders suelen elegir futuros o CFD sobre divisas. Pero quizás el contrato más efectivo y rentable sea la opción de divisas. Actualmente, el trading de opciones de divisas se está volviendo cada vez más popular, en gran parte debido al desarrollo explosivo del trading con opciones binarias.

Gracias a su bajo costo, prácticamente cualquiera puede operar con opciones en Forex. Y la posibilidad de crear posiciones de protección económicas ha atraído la atención de traders experimentados con gran capital hacia las opciones. Aunque no todo bróker ofrece la posibilidad de operar con opciones, no es difícil encontrar una plataforma accesible. En este artículo aprenderá cómo utilizar eficazmente una opción en Forex.

Datos clave

¿Qué es el trading de opciones de Forex?

Una opción en Forex es un contrato o instrumento financiero derivado que otorga a un trader el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un instrumento financiero a un precio predeterminado dentro de un plazo determinado.

En el mercado internacional de divisas, una opción es el derecho a comprar o vender un par de divisas en un momento dado a un precio determinado con el fin de venderlo en el futuro a un precio adecuado durante el plazo de vigencia de la opción.

Por ejemplo, un trader apuesta a que el tipo de cambio de un par de divisas subirá en un mes. Un trader compra una opción para hacer crecer este par de divisas con un precio objetivo que le conviene. Y cuando el precio alcanza este objetivo, el trader puede obtener un beneficio con un riesgo fijo, que está limitado por la prima pagada al momento de la compra.

En comparación con  los CFD estándar sobre pares de divisas, las opciones tienen un potencial de ganancias ilimitado con una cantidad fija de riesgo.

Ventajas

Operar con opciones de Forex ofrece numerosas ventajas sobre las operaciones estándar, y si no fuera por la estrecha lista de brókeres que brindan este tipo de negociación, las opciones habrían desplazado hace mucho tiempo a otros tipos de operaciones en Forex.

1. Potencial de ganancias ilimitado. En un contrato CFD, que se utiliza para operar con las principales divisas, la ganancia del trader se calcula en función de la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura. En una opción de Forex, este método estándar se complementa con el concepto de una prima, que el trader paga inmediatamente al comprar la opción. Como resultado, la ganancia depende de la prima multiplicada por el movimiento del precio, lo que permite obtener un gran beneficio en muy poco tiempo y con poco capital.
2. Siempre un riesgo fijo. Siempre existe un alto riesgo de perder fondos en un contrato de CFD, lo que, en caso de movimientos bruscos del precio, puede llevar a la pérdida total del depósito. En una opción fx, el riesgo siempre es una prima fija que se paga cuando se compra la opción. Y aun cuando el precio se mueva bruscamente en su contra, nunca perderá más que esta prima Es como un stop loss.
3. Marcos de tiempo claros. Al comprar un contrato de opción, el trader siempre conoce la fecha de expiración o la fecha de vencimiento  del contrato. Y el trader sabe que todas las operaciones deben realizarse dentro de este intervalo, sin temor a que la posición se quede estancada durante muchos meses, como suele suceder en el trading regular.

Desventajas

A pesar de que las opciones en los mercados de valores y de futuros suelen considerarse un instrumento prácticamente libre de riesgo, también tienen desventajas que a menudo hacen que los principiantes se nieguen a usarlas.

1. Complejidad. En la práctica, me he encontrado con frecuencia con una situación en la que un trader ve y comprende las ventajas de una opción, pero no puede negociar con ella porque su mecanismo resulta ser demasiado complicado. Una opción consta de varias partes y tiene dos precios: interno y temporal. Esta confusión suele generar pérdidas. Incluso existe un cargo especial en los mercados estadounidenses: consultor de trading de materias primas, que asesora a brókeres o clientes privados sobre la negociación de derivados o imparte cursos de capacitación.
2. No todos los brókeres ofrecen trading de opciones. Actualmente, pocos brókeres tienen opciones y una plataforma para operar con ellas, por lo que muchos traders aún no tienen acceso a este tipo de trading.
3. Es posible que la opción no genere ningún beneficio. Si la opción expira a un precio que no alcanza el nivel especificado por el trader, no habrá ninguna ganancia y la prima inicial se perderá, convirtiéndose en una pérdida.
4. Pima de la opción. No sé por qué, pero a muchos les asusta precisamente la prima de la opción. Esta es la cantidad que el trader paga inmediatamente al comprar una opción. No debe confundirse con comisión o spread. La prima es el costo de la operación según los parámetros que establezca. Y los traders deben entender que siempre se agota, lo que ahuyenta a los traders inexpertos.

Términos básicos en el trading de opciones en Forex

Para comprender en detalle cómo funciona una opción de forex, es necesario conocer y comprender cómo funcionan todas sus partes.

1. Vigencia de la opción. Una opción es un contrato a plazo y solo puede existir durante un cierto período de tiempo. Al finalizar la vigencia de la opción, todas las operaciones en ella se cerrarán forzosamente y cesará la negociación en Forex.
2. Vencimiento. El vencimiento es la fecha en la que expira el contrato. En otras palabras, este es el último día en que los traders pueden operar con esta opción.
3. Pima de la opción. Este es el costo de la opción, la cantidad que el trader paga al realizar una operación y que también es el monto de la pérdida máxima.
4. Precio de ejercicio. Este es el precio de ejercicio (strike) de un contrato de opción o el nivel de precio al que la opción "entra en el dinero". Si el precio del activo supera el precio strike, la opción será rentable incluso si el trader no logró ejecutarla antes del vencimiento.
5. Fecha de entrega. Corresponde al día posterior a la fecha de vencimiento. Durante este período, todas las opciones no realizadas se convierten en efectivo y a los traders se les acredita una ganancia o pérdida.

Tipos de opciones en Forex

Hay dos clasificaciones principales de contratos de opciones en el trading bursátil mundial: opciones europeas y opciones americanas. La diferencia entre ellas es que la opción europea puede ejercerse solo en la fecha de vencimiento, y la opción americana puede ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento. También existen diversas opciones exóticas, pero se negocian en el mercado extrabursátil.

En el mercado Forex se han popularizado las opciones americanas y europeas de dos tipos: vainilla y binarias.

Opción vainilla

Una opción vainilla es una opción estadounidense clásica en la que se utiliza un par de divisas principal como activo subyacente. En otras palabras, la opción le da al trader el derecho de comprar o vender una divisa contra otra a un precio y fecha de vencimiento previamente acordados.

Técnicamente, el comprador de la opción indica el volumen de la divisa que desea comprar, el precio al que desea vender la posición y la fecha de vencimiento en la que desea completar la operación. Si hay un vendedor en el mercado que cumpla estos parámetros, ofrecerá al comprador una prima, en caso de pago por parte del comprador, la transacción se considera completada.

Si el precio de cambio sube y supera el precio objetivo que el comprador especificó inicialmente, la opción entra en el dinero. Esto significa que la opción comienza a generar una ganancia, que será igual a:

Option Profit = ((Price - Strike Price) × Volume) - Premium

Como se aprecia en la fórmula, el precio strike y el volumen de la posición son de importancia clave para una opción tradicional, ya que son los que determinan la ganancia.

Opción binaria

Una opción binaria es un tipo de opción europea en la que se utiliza un par de divisas principal como activo subyacente y la transacción se realiza según el principio de "todo o nada". Una opción binaria brinda al trader la posibilidad de realizar una apuesta predeterminada sobre el hecho de un evento que tendrá o no lugar en el futuro.

El comprador indica que en un momento dado el precio del principal par de divisas euro/dólar superará los 1.1000 y está dispuesto a apostar 100 USD. El vendedor de la opción, generalmente un bróker o un dealer, acepta estas condiciones e indica el monto de la prima que percibirá si el trader acierta, que es, por ejemplo, un 30%. Si el trader está de acuerdo, se realiza la transacción. El cálculo entre las partes se efectúa en el momento de la expiración. Si el trader acertó y el precio de mercado superó los 1.1000, recibe 100 USD, de los cuales el 30% va a la contraparte. La ganancia final será de 70 USD. Si el trader no acierta y el precio del mercado se mantiene por debajo de 1.1000 en el momento del vencimiento, la contraparte recibe los 100 USD y el trader sufre una pérdida.

Forex y las opciones binarias son muy populares entre los principiantes con capitales pequeños, ya que permiten obtener resultados sin largas esperas. Sin embargo, este tipo de trading no es popular entre los profesionales, ya  que el ganador suele ser el bróker o dealer que recibe una prima cada vez.

¿Qué tipos de opciones en Forex existen?

Al igual que con los contratos por diferencia tradicionales, hay dos tipos de opciones en Forex: compra y venta.

1. Una opción de compra u opción CALL otorga al trader el derecho a comprar un activo a un precio fijado de antemano en un período de tiempo acordado. Al comprar una opción CALL, el trader espera que el precio suba y se beneficiará del alza del precio del activo.

   Una opción call en Forex genera ganancias cuando el precio del activo subyacente ha superado el precio objetivo especificado por el trader y está por encima de éste en el momento del vencimiento de la opción.

2. Opción de venta u opción PUT. Una opción PUT da al trader el derecho a vender un activo a un precio fijado de antemano en un período de tiempo acordado. Al comprar una opción put, el trader espera que el precio baje y se beneficiará de la caída del precio del activo.

   Una opción put genera ganancias cuando el precio del activo subyacente ha caído por debajo del precio objetivo especificado por el trader y está por debajo de éste en el momento del vencimiento de la opción.

Cómo operar con opciones en el mercado de divisas Forex

Las opciones sobre divisas tienen un potencial de rentabilidad mucho mayor que los contratos por diferencia estándar. No obstante, muchos traders no logran desarrollar todo su potencial, en gran parte al simple desconocimiento de los principios y características del trading de opciones. La opción es un instrumento complejo y antes de comenzar a operar tiene sentido estudiarlo a fondo y comprender cómo funciona.

Estudie la especificación del contrato y elija el tipo correcto de opción según la situación

Antes de comenzar a realizar transacciones con opciones, es necesario estudiar la especificación del contrato. Verifique si el horario de negociación del instrumento bursátil, su tamaño, el monto de las comisiones y otros posibles gastos son adecuados para usted.

Comprender la especificación del contrato concreto ayudará a evitar riesgos innecesarios y situaciones inesperadas. Es muy frecuente que los traders no logren ejecutar sus opciones al precio deseado debido a que el trader no ha estudiado el horario de negociación del contrato.

Comprenda bien la mecánica de trabajo de la opción

Estudie detenidamente el funcionamiento de la opción. Debe comprender claramente en qué situaciones la opción permanece "fuera del dinero" y en cuáles adquiere valor intrínseco, o entra "en el dinero". Asimismo, no olvide la gestión de riesgos.

Elija el instrumento de trading deseado

Muy a menudo, los brókeres que ofrecen la posibilidad de operar con opciones tienen una lista limitada de instrumentos. En primer lugar, debe determinar si su bróker tiene el contrato requerido.  La mayoría de las veces, los brókeres del mercado Forex ofrecen instrumentos como los principales pares de divisas, metales, petróleo y las acciones estadounidenses más líquidas.

Abra una cuenta de trading con un bróker confiable

El trading en Forex se lleva a cabo mediante contratos CFD, y las transacciones con opciones sobre divisas también se realizan en cuentas de trading CFD. Al elegir un bróker, concéntrese en la gama de instrumentos proporcionados, una plataforma de negociación estable y la calificación de confiabilidad de los brókeres de opciones binarias.

Determine el intervalo de tiempo requerido de la opción

Para elegir la opción de divisas adecuada, el trader debe analizar la situación del mercado y determinar la dirección. Si un trader decide ganar dinero con el alza del precio, debe elegir una opción CALL. Si se trata de una caída del precio, entonces elija una opción PUT.

Todas las opciones que son relevantes actualmente se recopilan en una tabla especial: panel de opciones. Muestra todos los parámetros que un trader necesita en tiempo real: precios objetivo, primas de opciones call y put para estos strikes, montos de comisiones e incluso volatilidad.

Si recibió una señal en un período corto, elija opciones semanales u opciones diarias. Si la señal se recibe durante un intervalo largo, puede elegir opciones mensuales, trimestrales o anuales.

Establezca el precio strike según el resultado deseado

Estudie cuidadosamente el panel de opciones y seleccione el precio objetivo que le permita obtener el máximo beneficio de su implementación. Al elegir un precio strike, debe considerar tanto el pronóstico de la ganancia probable como la probabilidad de que el precio alcance el nivel deseado antes del vencimiento. Por experiencia, puedo decir que el strike más lejano y rentable no siempre es la mejor opción.

¡Recuerde! Cuanto más lejos del precio de mercado actual esté el precio strike, menos probable es que este precio strike se ejecute antes del vencimiento.

Compre un contrato y monitoree la posición

Una vez que haya comprado un contrato de opciones, elija una estrategia de monitoreo que le convenga. Si el contrato es a largo plazo, no tiene sentido monitorear el panel de opciones y el gráfico cada 5 minutos. Para opciones mensuales o trimestrales, incluso con un gran movimiento de precios en los primeros días, la prima de la opción puede cambiar ligeramente.

Para las opciones a corto plazo, es necesario reevaluar el panel de opciones y el gráfico al menos una vez al día, especialmente si la fecha de vencimiento está próxima.

¡Recuerde! Una opción de divisas puede generar la mayor ganancia el último día y última hora antes del vencimiento, y durante este período se recomienda monitorear cuidadosamente todas las fluctuaciones.

Ejemplos de trading

A pesar de la gran variedad de estrategias para operar con opciones, no todas son adecuadas para el mercado de divisas. Por ejemplo, no recomendaría usar estrategias sintéticas del tipo "straddle" en el mercado de divisas, porque no siempre está claro quién es la contraparte de la transacción. Estas estrategias se caracterizan por compartir riesgos entre compradores y vendedores, y cuando una de las partes es un distribuidor (dealer), no se puede estar 100% seguro.

Estrategia simple de compra CALL o PUT

La estrategia más sencilla y popular para comprar opciones al alza o a la baja. La esencia de la estrategia es que un trader compra opciones CALL de divisas no cubiertas, si se espera un aumento, y compra opciones PUT no cubiertas, si se espera una caída del precio del activo.

Ejemplo. El par de divisas EURUSD cotiza a 1.0500 y el trader espera que suba a 1.1000 durante el próximo mes. En este caso, es lógico crear una posición de compra utilizando las opciones de crecimiento CALL con vencimiento a 1 mes.

¡Recuerde! Cuanto más cerca esté el precio strike del precio de mercado actual, mayor será la prima que pagará por operación y menor será la ganancia probable. Y cuanto más lejos esté el precio strike del precio de mercado actual, menor será la prima y mayor la ganancia probable.

Dada la relación riesgo/beneficio, la opción lógica para un trader sería una opción con un precio strike de 1.0700. Si el precio de mercado supera los 1.0700 en un mes, la opción comenzará a generar una ganancia, que el trader tiene derecho a fijar en cualquier momento. Si el precio no supera los 1.0700 antes del vencimiento, el trader recibe pérdidas equivalentes a la prima de compra ya pagada.

Estrategia de cobertura del riesgo cambiario en una posición abierta de futuros

Consiste en construir una estrategia compleja basada en opciones, diseñada para actuar en sentido contrario a la operación ya abierta por diferencia de precios. La esencia de la estrategia radica en que, si un trader tiene una posición habitual de compra de divisa y se espera un descenso temporal de la tasa, el trader puede protegerse contra una posible reducción de las ganancias abriendo una operación opuesta para comprar una opción PUT.

Ejemplo. El trader tiene una posición abierta para comprar EURUSD a 1.0500, pero durante la semana se espera que la tasa caiga temporalmente a 1.0000. En este caso, lo lógico es crear una posición de compra adicional utilizando opciones PUT con vencimiento de 1 mes.

¡Recuerde! Si necesita bloquear una pérdida, use el precio strike más cercano al precio actual para que la opción comience a generar ganancias lo antes posible.

Una vez calculado el valor de ambas posiciones, el trader compra opciones PUT por un volumen equivalente a la posición de futuros ya abierta, con el precio strike más cercano de 1,0400. Si el precio en el mercado cae por debajo de 1,0400 durante la semana, la opción comenzará a generar ganancias, lo que compensará la pérdida de la posición principal. Si el precio no cae, el trader simplemente perderá la prima, lo que le costará entre un 3-5% del beneficio de la posición principal. Esto se considera cobertura del riesgo cambiario.

¿Qué diferencia hay entre las opciones y el trading con margen en Forex?

Aunque tanto una opción como una posición direccional simple de CFD son, en esencia, operaciones sobre un evento futuro, son muy diferentes, lo que se plasma en la estructura misma del contrato.

1. Las operaciones de divisas con CFD suelen ser indefinidas. Cada opción tiene su propio plazo de validez.
2. El trading de divisas se realizan las 24 horas del día y las opciones suelen tener horarios de negociación específicos que dependen de los horarios de negociación de la bolsa en la que se negocian. Las opciones binarias se pueden negociar durante todo el día.
3. Un contrato de CFD no tiene límites de pérdidas y ganancias. Un contrato de opción comprado tiene una pérdida fija y una ganancia ilimitada, mientras que una opción vendida tiene una ganancia fija y una pérdida ilimitada.

   ¡Recuerde! Si no tiene la experiencia suficiente, ¡nunca venda una opción!  Vender una opción no limita sus pérdidas, y si tiene una pérdida, podría incluso acabar endeudándose con su bróker.

4. Los contratos CFD suelen ser más caros que los contratos para operar con opciones, cuya prima siempre es conocida y no elevada.
5. Una operación de margen de Forex es simplemente una apuesta por la diferencia de precios en el futuro, mientras que una opción binaria es una apuesta que solo generará ganancias si ocurre el evento esperado.

Encontrará aún más diferencias entre la negociación de contratos CFD en el mercado Forex al contado y las opciones binarias en este artículo.

Conclusión

En resumen, el trading de opciones es un tipo de trading bastante popular entre los traders con pequeño capital. Sin embargo, los principiantes suelen elegir opciones binarias, que son muy sencillas y de corta duración. Es como una lotería instantánea, donde se obtiene el resultado inmediatamente al raspar el billete.

Operar con opciones vainilla, se puede obtener una estrategia de trading mucho más rentable, pero requerirá habilidad y conocimiento de su parte. Tales opciones pueden aplicarse como una estrategia simple para el aumento o la caída de los precios. O bien, puede crear estructuras protegidas que reducirán sus posibles pérdidas prácticamente a 0. En cualquier caso, las opciones son económicas, rápidas, de bajo riesgo y muy rentables.