Pada pandangan pertama, pengukuhan yuan dan rali S&P 500 ke paras tertinggi dalam sejarah sepatutnya menyokong pasangan AUD/USD. Namun, kenaikan dalam sektor teknologi telah menggalakkan penghantaran pulang modal, manakala kekuatan renminbi yang kelihatan mungkin menyembunyikan kelemahan asas. Mari kita meneliti trend ini dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kemungkinan kenaikan kadar RBA semakin berkurangan.
- Spread hasil memihak kepada dolar AS.
- China sedang menentang trend global.
- Posisi jual pada pasangan AUDUSD boleh dibuka dengan sasaran 0.6800.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar Australia
Dolar Australia telah berubah daripada angsa yang cantik menjadi anak itik yang hodoh — dan ini merupakan kali kedua perubahan tersebut berlaku pada 2026. Pasangan AUD/USD memulakan tahun ini dengan kukuh, disokong oleh tiga kenaikan kadar RBA berturut-turut. Sentimen kemudian berubah apabila pasaran mula membuat spekulasi bahawa kitaran pengetatan semakin hampir ke penghujungnya. Apabila kitaran tersebut disambung semula, Aussie sekali lagi melalui perjalanan seperti roller-coaster. Kini, jangkaan baharu bahawa pengetatan dasar monetari akan berakhir tidak lama lagi memberikan tekanan menurun kepada mata wang tersebut, dengan pasangan itu bergerak ke arah paras terendah pada bulan Julai.
Kelembapan pertumbuhan harga pengguna bulanan pada bulan Ogos, daripada 0.5% kepada 0.2%, digabungkan dengan inflasi yang kekal pada 3.6% tahun ke tahun, telah mendorong pasaran derivatif mengurangkan jangkaan terhadap pengetatan selanjutnya oleh RBA. Kebarangkalian tersirat bagi kenaikan kadar daripada paras semasa 4.6% pada bulan November berada pada 26%. Bagi Disember, angka tersebut ialah 54%. Bagi Fed, kebarangkalian yang sama pada bulan Disember ialah 86%. Perbezaan ini membolehkan hasil bon Perbendaharaan AS bergerak lebih dekat dengan hasil bon Australia. Penyempitan perbezaan hasil ini kelihatan menjadi pemacu utama penurunan AUD/USD baru-baru ini.
Spread Hasil Bon Australia-AS
Sumber: Bloomberg.
Pasangan AUD/USD secara tradisinya disokong oleh rali indeks saham AS dan kekuatan yuan China. Kali ini, faktor sokongan yang biasanya membantu tersebut memberikan sedikit sokongan: walaupun S&P 500 mencapai paras tertinggi dalam sejarah dan renminbi terus mengukuh, dolar Australia kekal berada di bawah tekanan.
Malah, kedua-dua pemacu yang kelihatan bullish ini sebenarnya menyembunyikan faktor yang memberikan tekanan ketara. Salah satu faktor di sebalik rali AUD/USD pada suku ketiga ialah aliran modal dari AS ke Australia, yang sebahagiannya didorong oleh kebimbangan terhadap pulangan pelaburan dalam kecerdasan buatan. Namun, apabila ledakan AI kembali mendapat momentum dalam pasaran ekuiti AS, aliran tersebut berbalik, dengan modal kembali mengalir ke Amerika Syarikat.
Kekuatan yuan juga kurang memberikan sokongan berbanding yang kelihatan. Kelemahan ekonomi China — kecuali daya tahan relatif sektor eksport — bersama program pembelian aset oleh PBoC dan pegangan besar bank-bank komersial terhadap bon kerajaan, membezakan China daripada trend global. Hasil bon China terus merosot, manakala spread hasil berbanding Perbendaharaan AS telah melebar kepada lebih daripada 370 mata asas.
Hasil Bon Kerajaan
Sumber: Wall Street Journal.
Percanggahan dalam hasil pasaran bon ini menjadikan renminbi ibarat gergasi yang berkaki tanah liat. Pelabur menyedari bahawa pihak berkuasa China menyokong kadar pertukarannya, sebahagiannya untuk mengehadkan risiko aliran keluar modal. Golongan bull AUD/USD juga menyedari dinamik ini. Dolar Australia sering didagangkan sebagai proksi kepada yuan, manakala China kekal sebagai pasaran eksport terbesar Australia.
Akibatnya, sumber sokongan tradisional bagi Aussie gagal memberikan hasil yang diharapkan. Pada masa yang sama, perbezaan dasar monetari antara Australia dan Amerika Syarikat — serta penyempitan perbezaan hasil yang terhasil daripadanya — memberikan tekanan menurun tambahan kepada dolar Australia.
Pelan Dagangan Mingguan untuk AUD/USD
Dalam keadaan ini, posisi jual dalam AUD/USD yang dibuka sebelum ini kelihatan telah dibuat pada masa yang tepat. Sasaran pertama daripada dua sasaran, iaitu pada 0.6900 dan 0.6800, telah pun dicapai. Pullback semasa boleh memberikan peluang untuk membuka posisi jual baharu atau menambah posisi sedia ada, dengan sasaran pada paras kedua iaitu 0.6800.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga AUDUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
