Fasa baharu konflik di Timur Tengah tidak banyak berbeza daripada fasa sebelumnya. Namun, kali ini perkembangan berlaku dengan lebih pantas, menyebabkan pasangan EUR/USD pada mulanya merosot berikutan peningkatan ketegangan sebelum kembali pulih dan menebus kerugiannya. Mari kita analisis situasi ini dan bangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- IMF telah menurunkan ramalan KDNKnya untuk zon euro.
- Minit mesyuarat FOMC ternyata bersifat agresif.
- Dagangan TACO kembali ke pasaran kewangan.
- Dagangan beli boleh dipertimbangkan jika pasangan EUR/USD menembusi 1.1445 dan 1.147.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Pelabur pernah melihat situasi seperti ini sebelum ini. Bezanya, apa yang dahulunya berlaku seperti sebuah siri kini ibarat sebuah filem pendek. Pada permulaan konflik di Timur Tengah, dolar AS mengukuh apabila harga minyak melonjak. Statusnya sebagai mata wang aset selamat dan mata wang bagi negara pengeksport bersih tenaga telah meningkatkan tekanan jualan ke atas pasangan EUR/USD. Namun begitu, dolar AS kemudiannya mengembalikan semula keuntungan tersebut, sesuatu yang pada mulanya mengelirukan pasaran. Corak yang sama sedang berulang sekali lagi, tetapi kali ini puncanya jauh lebih jelas.
Pada pandangan pertama, semua faktor asas kelihatan memihak kepada dolar AS: indeks saham yang merosot menandakan selera risiko yang semakin lemah, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat ke paras tertinggi sejak Mei, unjuran terkini IMF, malah minit mesyuarat FOMC bulan Jun juga. Walaupun begitu, pasangan EUR/USD telah kembali meningkat melepasi paras 1.1400 dan bukannya meneruskan penurunannya.
Ramalan IMF untuk Pertumbuhan KDNK Global
Sumber: Wall Street Journal.
Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah menaikkan unjuran pertumbuhan KDNK Amerika Syarikat bagi tahun 2027 daripada 2.1% kepada 2.2%, manakala unjuran bagi tahun ini kekal tidak berubah pada 2.3%. Pelaburan besar-besaran dalam kecerdasan buatan serta rangsangan fiskal disebut sebagai faktor yang terus menyokong kekuatan ekonomi AS. Sebaliknya, unjuran KDNK zon euro bagi tahun 2026 telah diturunkan daripada 1.1% kepada 0.9%, kerana IMF menjangkakan harga minyak akan berada pada purata 32% lebih tinggi berbanding tahun 2025. Keadaan ini dijangka memberi kesan negatif kepada blok mata wang tersebut yang sangat bergantung kepada import tenaga.
Minit mesyuarat FOMC bulan Jun menunjukkan bahawa pegawai-pegawai Fed bersedia untuk menaikkan kadar faedah sekiranya inflasi kembali meningkat, dan berhasrat mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi jika indeks PCE hanya perlahan secara beransur-ansur. Pada masa yang sama, semakin ramai presiden bank rizab wilayah Fed bimbang bahawa kenaikan harga tenaga akan mendorong inflasi teras melalui kesan pusingan kedua, manakala pelaburan dalam kecerdasan buatan pula berpotensi mencetuskan s.
Kadar Dolar AS dan Harga Minyak Mentah
Sumber: Bloomberg.
Nada hawkish dalam minit mesyuarat FOMC serta kenaikan harga minyak mentah Brent buat seketika telah meningkatkan keyakinan pihak yang menjangkakan kejatuhan EUR/USD. Namun begitu, pasangan mata wang tersebut dengan pantas memulihkan kerugiannya walaupun serangan udara Amerika Syarikat ke atas Iran semakin dipertingkatkan. Salah satu penjelasannya ialah hasil bon kerajaan Eropah meningkat lebih pantas berbanding hasil bon Perbendaharaan AS, sekali gus memberikan sokongan tambahan kepada euro.
Hakikatnya, dagangan TACO nampaknya kembali menjadi perhatian. Kenyataan Donald Trump bahawa rundingan dengan Tehran telah berakhir akhirnya mungkin hanya sebahagian daripada strategi rundingan yang lebih besar—corak yang biasa dilihat, iaitu daripada peningkatan ketegangan kepada usaha meredakannya semula. Pelabur pernah melihat corak ini sebelum ini. Oleh itu, tidak menghairankan apabila Presiden AS itu kemudiannya menyatakan bahawa Iran sedang mencari jalan untuk kembali ke meja rundingan. Rentetan peristiwa ini kedengaran begitu biasa kerana pasaran sudah belajar untuk menjangkakanny.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Seperti yang saya nyatakan dalam analisis sebelum ini, ebarang tanda-tanda penyaheskalasi dalam konflik di Timur Tengah akan menyokong pembelian pasangan EUR/USD, dengan sasaran kenaikan awal sekurang-kurangnya pada paras 1.1550. Oleh itu, strategi dagangan beli pada penurunan harga ke arah 1.1400 masih kekal relevan. Penembusan kukuh melepasi paras 1.1445, diikuti dengan pergerakan melalui 1.1470, akan memberikan pengesahan untuk menambah posisi beli sedia ada.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
