Selagi Brent didagangkan dalam julat $80–90 setong, perbezaan dasar monetari memihak kepada kenaikan Brent. Namun, keadaan berubah sepenuhnya selepas Iran merampas sebuah kapal tangki di Selat Hormuz. Mari kita meneliti situasi ini dan membangunkan pelan dagangan bagi pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Risiko geopolitik yang meningkat telah meningkatkan dolar AS.
- Perbezaan dasar monetari menyokong EUR/USD.
- Peningkatan hasil Perbendaharaan melemahkan selera risiko.
- Posisi jual pada EUR/USD boleh dipertimbangkan jika harga jatuh di bawah 1.156.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Keamanan kadangkala boleh menjadi lebih berbahaya daripada peperangan. Bagi sesebuah rejim yang berkuasa, perkara ini boleh menjadi semakin benar apabila konflik berlarutan. Jika Donald Trump mahu keluar daripada konflik tersebut sambil menyelamatkan maruahnya, Iran mungkin tidak berminat untuk membenarkannya berbuat demikian. Tindakan Iran merampas sebuah kapal tangki di Selat Hormuz, ditambah dengan peningkatan aktiviti kumpulan Houthi yang disokong Tehran di Laut Merah, telah mendorong harga minyak mentah Brent melepasi julat sebelumnya iaitu $80–90 setong dan memberikan tekanan terhadap sebut harga EUR/USD.
Apabila harga minyak memasuki fasa konsolidasi, dasar monetari kembali menjadi tumpuan utama. Siri laporan ekonomi AS yang mengecewakan telah mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar The Fed pada bulan September daripada 50% kepada 31%. Pasaran niaga hadapan sebelum ini telah mengambil kira kenaikan sebanyak 21 mata asas dalam kadar dana persekutuan menjelang penghujung 2026, walaupun sebelum ini pasaran begitu yakin bahawa kenaikan tersebut akan berlaku. Sebaliknya, kebarangkalian kenaikan kadar ECB pada awal musim luruh berada pada 84%, dengan pasaran mengambil kira kenaikan terkumpul sebanyak 38 mata asas menjelang penghujung Disember. Perbezaan dasar monetari ini memihak kepada kenaikan EUR/USD sehingga harga Brent melonjak melepasi $91 setong.
Hasil Bon Kerajaan
Sumber: Bloomberg.
Akibatnya, hasil bon Treasury AS 30 tahun melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh hampir dua dekad. Kini, persoalannya bukan lagi sama ada hasil bon asing yang setara meningkat lebih pantas atau lebih perlahan. Sebelum peningkatan terbaru ketegangan di Timur Tengah, pasaran menjangkakan The Fed akan ketinggalan berbanding bank-bank pusat lain ketika mereka bergerak ke arah dasar yang lebih ketat. Dinamik tersebut kini telah berubah, sekali gus memberikan peluang kepada dolar AS untuk kembali mengukuh.
Iran telah merampas sebuah kapal tangki di Selat Hormuz, dipercayai kerana kapal tersebut enggan membayar yuran transit. Sementara itu, Donald Trump telah mengancam untuk “mengebom Oman sehingga musnah” atas apa yang disifatkannya sebagai sikap bermuka dua negara tersebut. Beliau menuduh Oman berpihak kepada Iran dan berusaha mengukuhkan kawalan Tehran terhadap laluan bekalan minyak terpenting dunia.
Rizab Minyak Strategik AS
Sumber: Wall Street Journal.
Sementara itu, rizab minyak strategik AS telah merosot ke paras terendah sejak 1982, mengingatkan kita bahawa pasaran ibarat pegas yang sedang ditekan. Semakin lama konflik di Timur Tengah berlarutan, semakin besar risiko harga minyak mentah Brent melonjak melebihi $100 setong. Pergerakan sedemikian akan meningkatkan risiko inflasi kembali meningkat dan mendorong The Fed untuk mengetatkan dasar monetari. Keadaan ini, seterusnya, akan memberikan sokongan tambahan kepada dolar AS.
Hujah untuk dolar AS yang lebih kukuh menjadi semakin meyakinkan kerana peningkatan hasil Treasury akhirnya boleh mencetuskan pembetulan dalam S&P 500, menjejaskan selera risiko global dan meningkatkan permintaan terhadap dolar AS sebagai aset perlindungan.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Seperti yang dijangkakan, EUR/USD sedang berkonsolidasi berikutan ketidaktentuan geopolitik. Ramalan yang mengunjurkan julat dagangan 1.147–1.160 ternyata tepat. Oleh itu, strategi dagangan dalam julat wajar diterapkan: menjual berhampiran sempadan atas dan membeli berhampiran sempadan bawah. Sekiranya harga jatuh di bawah 1.156, keadaan tersebut akan membuka peluang untuk menambah posisi short euro yang dibuka pada paras 1.160.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
