Apa yang mempengaruhi harga emas? Meneroka Pasaran Emas

2025.11.20 2022.05.19 Apa yang mempengaruhi harga emas? Meneroka Pasaran Emas

Gleb Kabanovhttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/gleb-kabanov/

Emas adalah aset legenda paling kuno, kutukan dan berkat manusia. Logam berharga yang pernah digunakan sebagai wang tetapi telah hilang daya tarikannya sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Banyak lagenda, fantasi dan khabar angin mengelilinginya. Aset yang boleh menghasilkan keuntungan dan menyebabkan kekecewaan. Artikel ini tidak dikatakan lengkap, tetapi kami akan cuba mengetahui apa yang mendorong harga emas dan siapa yang bertanggungjawab terhadap turun naik harga emas. Juga, kita akan membincangkan bagaimana untuk mendapatkan dan menyimpan wang apabila membeli emas.

Dollar dan emas sebagai ukuran nilai

Emas adalah logam berharga yang pernah berfungsi sebagai wang, tetapi dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah kehilangan daya tarikannya. Nilai yang setara dengan banyak legenda dan khabar angin yang tidak disahkan berkisar. Melabur dalam aset ini mungkin menguntungkan atau mengecewakan.

Sejarah dan zaman moden

Pertama, mari kita semak fakta. Seperti yang kita ketahui, dolar AS menjadi mata wang rizab dunia pada persidangan antarabangsa yang diadakan di Bretton Woods, Amerika Syarikat, pada Julai 1944, ketika Perang Dunia Kedua hampir berakhir. Oleh itu, mata wang lain menjadi ditambat kepada nilai USD, dan kadarnya ditentukan melalui prinsip pariti. Pada masa yang sama, dolar ditambat kepada emas, yang harganya ditetapkan pada 35 USD setiap troy auns (31.1035 g). Satu gram emas tulen berharga $1.125. Bank pusat mengekalkan pariti mata wang. Walau bagaimanapun, pada tahun 1968, sistem emas Dua peringkat telah ditubuhkan, dan harga emas menjadi bergantung kepada permintaan dan penawaran.

Pada Ogos 1971, Presiden AS Richard Nixon memutuskan untuk menutup tingkap emas dan memperkenalkan larangan pertukaran emas USD pada kadar bank rasmi. Dolar merosot seawal Disember tahun yang sama, dan harga emas meningkat kepada 38 USD. Ini bermakna kebankrapan AS. Seterusnya, AS menurunkan nilai dolar kepada $42.2 setiap troy auns, dan era standard emas berakhir. Berikutan Perjanjian Jamaica pada Mac 1976, pasaran Forex muncul, dan sistem kadar pertukaran menjadi terapung. Namun, dolar kekal sebagai mata wang rizab dunia, yang membenarkan AS melancarkan mesin cetak mengikut budi bicaranya kemudian.

Empat puluh lapan tahun telah berlalu sejak itu. Satu auns troy meningkat dalam harga kepada $1,475, pertumbuhan yang mengagumkan sebanyak 42.14 kali atau 4,214%! Walau bagaimanapun, hanya sedikit orang yang berfikir untuk melabur dan mendapat pulangan dalam 50 tahun. Prospek yang lebih dekat selama 5, 10, atau 20 tahun adalah lebih sesuai. Dan peniaga berminat dalam rangka masa yang lebih pendek: satu tahun, satu suku, atau bahkan satu bulan. Jadi, apakah yang mempengaruhi harga emas, dan bagaimana kita menentukan hala tujunya? Mari cuba cari dalam artikel ini.

Apakah faktor yang mempengaruhi harga emas?

Mari kita lihat bidang utama pengeluaran dan penggunaan emas, serta menganalisis statistik penawaran dan permintaan.

Apabila ia datang untuk menganalisis harga emas, analisis asas adalah lebih penting daripada analisis teknikal. Undang-undang permintaan dan penawaran mempengaruhi harga dalam keadaan pembentukan harga pasaran.

Menurut maklumat Majlis Emas Sedunia (WGC), sumber permintaan utama ialah pengeluaran barang kemas, sektor teknologi, pelaburan dan bank pusat (gambar.1).

Pada 2018, pengeluaran barang kemas menggunakan 2,241 tan dan teknologi - 335 tan. Sektor pelaburan membeli 1,164 tan dan bank pusat - 656 tan. Pengeluaran baharu emas berjumlah 3,501 tan, dan 1,177 tan dikitar semula. Pada 2018, pengeluar emas terkemuka ialah: China (404.1 tan), Australia (314.9 tan), Rusia (297.3 tan), dan Amerika Syarikat (221.7 tan).

Pic. 1: Pengguna utama bagi emas

Berdasarkan data WGC, pengguna utama emas ialah pengeluaran barang kemas dengan bahagian 51%. Selain itu, kami melihat bahawa pengeluaran barang kemas telah menjadi pembeli utama selama bertahun-tahun. Ia sepatutnya menjejaskan harga emas, tetapi semuanya tidak begitu mudah. Benar, harga emas bergantung kepada permintaan barang kemas di AS, India, dan China, tetapi pergantungan ini tergolong dalam faktor jangka panjang. Begitu juga permintaan bank pusat atau pertumbuhan pengeluaran elektronik.

Apa yang mendorong harga emas?

Saya boleh memilih empat kategori utama faktor yang mempengaruhi harga emas:

1. pengembangan ekonomi dan pertumbuhan kesejahteraan;

2. risiko pasaran dan ketidaktentuan;

3. harga alternatif;

4. impulse dan positioning.

Kedua-dua faktor pertama amat penting untuk prospek jangka panjang harga emas. Mereka membentuk asas untuk sebab strategik untuk membeli dan melabur dalam emas.

Terdapat hubungan antara harga emas dan pengembangan ekonomi. Pertumbuhan kesejahteraan rakyat menimbulkan permintaan yang lebih tinggi untuk barang kemas. Sektor teknologi juga memerlukan lebih banyak emas. Inflasi mendorong pelabur untuk melabur wang dalam emas dan aset yang mengandungi emas. Di Amerika Syarikat, India, dan China, emas adalah objek kemewahan dan penyimpan nilai.

Jika pasaran, geopolitik atau sebarang risiko lain timbul, pelabur menganggap emas sebagai aset selamat yang melindungi mereka daripada penurunan nilai wang. Harga emas dipengaruhi oleh dasar bank pusat dan kedudukan pasaran, yang membawa kepada pertumbuhan besar atau kejatuhan harga logam berharga ini.

Terdapat model berbilang faktor untuk menilai prospek emas. Mereka membenarkan ramalan arah harga dengan ketepatan tinggi. Dalam model sedemikian, harga emas ditentukan melalui interaksi pemandu. Walau bagaimanapun, kerumitan model tersebut dan ketiadaan maklumat yang boleh dipercayai menghalang kami daripada menggunakannya dalam penyelesaian perdagangan atau pelaburan setiap hari. Akan sentiasa ada pembolehubah yang tidak diketahui yang mungkin menyangkal hipotesis dan menghalang realisasi ramalan. Jadi, kita memerlukan alat mudah berdasarkan beberapa andaian, yang berkemungkinan membuat ramalan yang betul untuk emas dalam pasaran Forex.

Pasaran emas & ekonomi perdagangan harga emas: keanehan harga dan struktur 

Apabila berdagang komoditi, adalah penting untuk mengetahui struktur dan dinamik permintaan&bekalan mereka. Contoh biasa ialah minyak, yang memulihkan kedudukan yang hilang dengan pesat di tengah-tengah jangkaan permintaan yang semakin meningkat dan pengurangan lebihan, kerana ekonomi global utama telah mula dibuka semula. Tidak seperti Brent dan WTI, emas kurang sensitif terhadap keadaan pasaran aset fizikal. Walau bagaimanapun, ia boleh menghukum bila-bila masa peniaga yang mengabaikan analisis asas.   

Pengeluaran dan pelaburan barang kemas diutamakan dalam struktur permintaan global emas. Pada 2019, mereka menyumbang 48.5% dan 29.2% daripada permintaan, masing-masing. Bahagian bank pusat dalam pembelian emas ialah 14.8% manakala penggunaan industri menyumbang 7.5% daripada penggunaan emas. Penunjuk yang terakhir adalah penting. Perkara itu adalah lebih tinggi untuk perak. Penutupan perusahaan perindustrian menyebabkan kemerosotan yang lebih cepat bagi XAG/USD jika dibandingkan dengan XAU/USD. Akibatnya, nisbah emas-perak melonjak ke puncak sejarah. Berlatarbelakangkan pemulihan ekonomi global, nisbah tersebut mungkin dijangka menurun. Ini bermakna kita lebih baik bertaruh pada pertumbuhan perak yang lebih pantas berbanding emas.

Dinamik permintaan global untuk emas

Sumber: WGC.

Bahagian relatif pelaburan dalam struktur permintaan global emas meningkat sehingga 49.8% manakala bahagian pengeluaran barang kemas menurun kepada 30.1%. Penggunaan emas berkurangan hampir dalam semua sektor, kecuali untuk ETF dan syiling, berbanding Oktober-Disember dan Januari-Mac 2019.

Dinamik permintaan suku tahunan untuk emas

Sumber: WGC.

Perubahan dalam struktur permintaan adalah faktor penentuan harga emas yang penting. Apabila ia berlaku, kita mungkin mengatakan arah aliran semasa adalah stabil. Peralihan daripada barang kemas kepada pelaburan adalah tanda jelas penguasaan pasaran lembu jantan. Barang kemas terlalu mahal dan penggunaannya semakin berkurangan. Sebaliknya, lebih cepat rizab ETF berkembang, lebih tinggi sebut harga mereka dan lebih besar tentera pembelian mereka. Mereka kadangkala mengatakan emas mengalir dari timur ke barat dalam aliran menaik. Benar, pada 2019 bahagian relatif China dan India dalam struktur penggunaan emas barang kemas ialah 67%, manakala ETF utama terletak di AS, termasuk dana terbesar Saham Emas SPDR, dan Eropah.

Pengeluar utama emas ialah China (404.1 t), Australia (314.9 t), Rusia (297.3 t), Amerika Syarikat (221.7 t), dan negara lain. Pengaruh bekalan pada harga adalah terhad. Tahun 2013 adalah contoh yang cerah. Ramai yang berkata bahawa sebut harga XAU/USD tidak boleh turun di bawah $1,300-1,350 setiap auns kerana ia adalah pulang modal syarikat pengeluar emas. Mereka berkata pengeluaran akan dipotong untuk mencetuskan defisit dan pertumbuhan harga. Tetapi sebenarnya, teknologi lindung nilai sedia ada membenarkan syarikat menetapkan harga dan terus menghasilkan jumlah emas yang sama. Jadi, emas jatuh walaupun di bawah paras yang dijangkakan dan pembeli dihukum kerana keyakinan diri yang melampau. 

Pada masa yang sama, bekalan tidak boleh diabaikan sepenuhnya. Pada tahun 2020, pelabur merasakan kekurangan aset fizikal yang kritikal apabila berdagang ke hadapan di tengah-tengah pandemik dan penutupan. Akibatnya, premium emas meningkat di Amerika Syarikat dan Eropah dan quote XAU/USD juga meningkat. 

Dinamik sebut harga emas di tempat dan pasaran ke hadapan 

Sumber: Bloomberg.

Jadi, permintaan pelaburan adalah faktor penting dalam penetapan harga emas. Jumlahnya kebanyakannya dipengaruhi oleh dasar monetari bank pusat. Pengembangan monetari secara besar-besaran menyumbang kepada kelemahan mata wang utama, penurunan hasil bon dan peningkatan quote XAU/USD.

Spekulator: London lawan New York dan Chicago

Seperti yang saya tahu dari pengalaman praktikal saya, permintaan untuk apa yang dipanggil "emas kertas" adalah sumber utama permintaan emas yang mempengaruhi harganya. Emas "kertas" bermaksud instrumen derivatif berdasarkan emas: niaga hadapan dalam pasaran komoditi dan saham dalam ETF. Jadi, spekulator mempengaruhi harga emas paling banyak, walaupun bahagian mereka dalam permintaan global agak kecil dalam jangka pendek dan sederhana (26%).

Di satu pihak, ia tidak sesuai untuk pelabur yang menghadapi pelbagai jenis manipulasi dalam pasaran emas. Sebaliknya, mengetahui fakta itu menjadikan kehidupan pedagang mudah lebih mudah: mereka hanya perlu mengikuti peniaga Wang Terurus di Chicago dan NY Mercantile Exchanges.

Mula-mula, mari kita ketahui mengapa harga emas ditentukan secara rasmi di London, tetapi secara praktikal - di COMEX di Amerika Syarikat.

Selama bertahun-tahun ia telah diandaikan bahawa London menyumbang kepada jumlah dagangan emas tertinggi. Andaian itu tidak disahkan kerana maklumat sebenar diklasifikasikan sebagai rahsia. Pada musim luruh 2018, London Bullion Market Association (LBMA) menerbitkan data mengenai volum dagangan emas kali pertama dalam sejarah. Menurut data, volum dagangan ialah 4696.7 tan pada minggu 16 November atau 939.37 tan secara purata dalam terma harian. Jumlah itu lebih besar daripada di Shanghai tetapi menyerah kepada konglomerat Chicago dan NY.

Berikut ialah perbandingan volum perdagangan sebenar di London dan New York. Menurut maklumat LBMA yang diterbitkan pada 16 Disember 2019, jumlah dagangan London berjumlah 160 juta auns pada minggu 11 Disember 2019. Jika kita menterjemahkannya ke dalam kontrak niaga hadapan, ia menjadikan 1,600,000 kontrak (Lihat gambar 2) Di CME-COMEX, volum ialah 1,719,000 kontrak, menurut laporan bursa saham dalam tempoh yang sama.

Pic. 2: Jumlah dagangan emas mingguan, LBMA

Jadi, jumlah dagangan emas London adalah setanding dengan Amerika Syarikat dan mengatakan bahawa London tidak menjejaskan harga emas adalah pendekatan yang mudah. Namun, kami tidak boleh melakukan tanpa beberapa pemudahan kerana kami tidak memiliki semua maklumat tentang parameter yang kami minati. Lebih-lebih lagi, semua pasaran saling berkaitan; itulah sebabnya perubahan dalam dagangan London memberi kesan serta-merta pada dagangan Chicago, dan sebaliknya. Walau bagaimanapun, kita boleh menemui korelasi yang sangat menarik yang boleh digunakan untuk menganalisis harga emas. Kita perlu melihat kedudukan panjang peniaga Wang Terurus di COMEX.

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi dan Komitmen Laporan Pedagang

Masalahnya ialah harga emas berkorelasi dengan dinamik kedudukan panjang pedagang COMEX (gambar 3), dan COMEX bertanggungjawab kepada Suruhanjaya Dagangan Hadapan Komoditi AS – CFTC. Menurut kepada keperluan CFTC,, peniaga kontrak niaga hadapan perlu menyediakan Laporan Komitmen Pedagang (CoT) kepada CFTC. Jadi, kita boleh mendapatkan kemas kini harian mengenai tindakan pedagang dalam kontrak niaga hadapan emas dan membuat kesimpulan yang berkaitan dengan menyemak posisi pedagang dalam laporan CoT.

Menurut klasifikasi Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi, emas dibeli kebanyakannya menggunakan Wang Terurus dalam pasaran hadapan. Jika kita melihat rajah 3, kita akan melihat ia adalah benar. CME - Jumlah dagangan COMEX lebih tinggi daripada atau sama dengan volum dagangan LBMA. Maksudnya begitu permintaan tinggi pembeli utama untuk emas menyebabkan harga emas lebih tinggi, dan sebaliknya.

Melihat kedudukan Wang Terurus adalah kunci untuk memahami apa yang berlaku dalam pasaran emas. Kedudukan ini mencerminkan "fikiran kolektif" apabila setiap pembeli bertindak berdasarkan keperluannya, tetapi bersama-sama, mereka menentukan arah harga mengikut permintaan dan penawaran

Pelabur yang tidak berpengalaman perlu berurusan dengan maklumat yang tidak disahkan atau malah palsu setiap hari, manakala banyak "pakar" mengesyorkan membeli aset ini atau itu. Mereka sering melakukannya dengan sengaja untuk memerangkap peniaga.

Sebagai contoh, George Soros menyebarkan khabar angin pada tahun 1993 mengatakan bahawa kerajaan China membeli emas. Beliau menggesa pelabur untuk mengambil kesempatan daripada maklumat itu. Apabila emas mencapai paras terendah 10 tahun pada $326, Soros membeli 10% saham Newmont Mining Corp, yang menaikkan harga kepada $414. Kemudian demam emas reda, dan emas kembali ke paras $361. Ternyata kemudiannya Soros telah menjual emas di puncak, menyebarkan khabar angin melalui media massa.

Pada hari ini, kita hanya boleh mengimpikan harga tersebut, tetapi ia bukan perkara yang menggelikan bagi pelabur pada masa itu. Menganalisis kedudukan pemain besar di CME-COMEX dan aliran masuk dan keluar modal dalam kontrak niaga hadapan, anda tidak akan pernah terperangkap oleh mana-mana "soroses" Cuba dan berdagang emas di Forex!

Pic.3 Kedudukan Wang Terurus di CME-COMEX

Seperti yang dapat kita lihat dalam rajah 3, harga emas telah bergerak serentak dengan kedudukan panjang Wang Terurus dibuka di CME - COMEX. Untuk meyakinkan mereka yang ragu-ragu bahawa pembelian spekulatif di pasaran niaga hadapan dan pembelian ETF yang mempengaruhi harga emas dalam jangka pendek dan sederhana, saya akan memberikan "bukti" tambahan berdasarkan statistik Q3 Majlis Emas Dunia.

Laporan WGC setakat 5 November dipanggil "Trend Permintaan Emas Q3 2019" mengatakan bahawa

• "Pegangan bersandarkan ETF mencecah rekod baharu sebanyak 2,855 t". Mereka meningkat sebanyak 258.2 t sehingga tertinggi sejak S1 2016.

• Bank pusat meningkatkan rizab mereka sebanyak 156.2 t, iaitu kejatuhan 38% y-o-y.

• Permintaan barang kemas turun 10% kepada 460.9 t.

• Permintaan bar dan syiling jatuh kepada 150.3 t.

• Bekalan emas meningkat 4% kepada 1222.3 t.

Di sebalik semua faktor negatif tersebut, harga emas terus meningkat pada Q3 2019 dan mencapai paras tertinggi berbilang tahun baharu. Pada masa yang sama, pasaran niaga hadapan mencatatkan kemuncak 3 tahun dalam pembelian Wang Terurus dan aliran masuk modal baharu. Fikiran kolektif spekulator menunjukkan permintaan pembeli yang semakin meningkat. Faedah Terbuka meningkat ke paras tertinggi bersejarah, bermakna pelabur baharu datang ke pasaran untuk mendapat keuntungan daripada pertumbuhan harga. Selebihnya faktor, seperti pertumbuhan dalam bank pusat dan permintaan barang kemas, menunjukkan kelembapan aktiviti. Malah pelaburan dalam emas fizikal jatuh, dan bekalan emas meningkat.

Data Majlis Emas Dunia membuktikan bahawa minat spekulator mengatasi semua faktor lain, dan harga emas mengemas kini kemuncaknya selama 6 tahun. Nilai ilmu ini terlalu tinggi. Dengan hanya menonton peniaga wang Terurus, kita boleh mendapatkan maklumat yang tidak ternilai. Menganalisis maklumat ini, kita boleh mempunyai idea tentang apa yang berlaku dalam pasaran emas. Maklumat orang dalam ini boleh membawa keuntungan yang besar jika dirawat dengan sewajarnya.

Baca ramalan harga emas dan ramalan di sini.

Robot forex terbaik untuk emas

Robot forex emas secara ringkasnya dikatakan sebagai perisian atau sistem automatik yang direka khusus untuk berdagang emas dengan membeli emas apabila trend emas meningkat dan membuka posisi beli/beli. Robot emas forex membeli emas apabila trend emas mula meningkat, ia mempunyai platform pengurusan wang yang baik yang meminimumkan risiko semasa dagangan forex. Ia mempunyai sasaran yang tinggi untuk keuntungan dan mengaktifkan henti kerugian secara automatik. Apabila menggunakan robot forex emas untuk berdagang emas, pelaburan pedagang terjamin. Ia secara automatik mengaktifkan semua pelaburan dengan cara yang menang menjadi pilihan sasaran.

Ciri-ciri robot forex terbaik untuk perdagangan emas

IT MENGURANGKAN EMOSI

Robot forex terbaik untuk perdagangan emas meminimumkan emosi sepanjang keseluruhan proses perdagangan komoditi. Dengan mengawal emosi, peniaga secara automatik melekat pada pesawat yang diprogramkan oleh sistem perdagangan. Memandangkan perdagangan emas dilaksanakan secara automatik, perisian tidak akan mempunyai keupayaan untuk membuat sebarang perubahan atau mempersoalkan corak perdagangan sebaik sahaja pesanan perdagangan dibuat.

IT MENGEKALKAN DISIPLIN

Robot forex terbaik untuk perdagangan emas mempunyai pesanan perdagangan yang telah ditetapkan dan dagangan dilakukan secara automatik, disiplin sentiasa dikekalkan walaupun dalam pasaran komoditi yang tidak menentu. Hilangnya disiplin peniaga selalu dilihat akibat takut menghadapi kerugian atau tamak keuntungan lebih.

IA MEMPUNYAI KELAJUAN ENTRY YANG DITAMBAH BAIK

Robot forex terbaik untuk perdagangan emas bertindak balas dengan segera kepada keadaan pasaran yang turun naik. Mereka menjana pesanan dagangan sebaik sahaja kriteria perdagangan emas dipenuhi. Sebaik sahaja kedudukan dagangan dimasukkan, pesanan dijana secara automatik termasuk hentikan kerugian dan sasaran keuntungan oleh itu, perbezaan besar dalam hasil dagangan boleh dibuat jika pedagang masuk atau keluar daripada dagangan beberapa minit lebih awal. Robot perdagangan ini menghalang bencana adalah mempunyai perdagangan mencapai sasaran keuntungan dan melepasi tahap stop loss sebelum pesanan perdagangan dimasukkan.

IA MEMPUNYAI SISTEM PERDAGANGAN PELBAGAI

Robot forex terbaik untuk dagangan emas membolehkan peniaga emas berdagang emas menggunakan berbilang akaun dan strategi sekaligus. Ia mempunyai keupayaan untuk menyebarkan risiko pada pelbagai instrumen dagangan sambil membangunkan lindung nilai terhadap kehilangan kedudukan.

Kesimpulannya, walaupun robot forex terbaik untuk sistem perdagangan emas dilihat sebagai kaedah yang bagus untuk berdagang emas, ia juga gagal. Ia menghadapi kegagalan mekanikal seperti kehilangan kuasa, ranap komputer, keanehan sistem dan kehilangan internet yang menghalang pesanan perdagangan dihantar dan oleh itu memerlukan pemantauan.

P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)

Pautan link:

• Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai di sini. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
• Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa membuat deposit ke akaun perdagangan anda.
• Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang https://t.me/forex_hari_ini_malaysia

Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time