Если на Ближний Восток придет мир, на рынках произойдет тектонический сдвиг. Вчерашних лидеров в лице нефти и доллара США инвесторы будут активно продавать. Однако пока о деэскалации говорить рано. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Возобновление боевых действий помогает доллару.
- Потоки нефти быстро не восстановятся.
- Пауза ФРС может затянуться.
- Актуальны покупки EURUSD в направлении 1,18 или продажи к 1,15.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Хочешь мира – готовься к войне. Или к возобновлению войны. США и Иран стоят на пороге исторического соглашения, но неожиданно начинают запускать друг в друга ракеты. Более того, это происходит во время режима прекращения огня. Рынки вправе сказать, что их опять обманули. Но вместо этого цена EURUSD застыла на одном месте. Евро и хочется перейти в масштабное контрнаступление, и колется.
Очевидно, что из-за сделки США с Ираном произойдет тектонический сдвиг. То, что было вчера белым, станет черным. И наоборот. Главными бенефициарами конфликта на Ближнем Востоке были нефть и доллар США, проигравшими – золото и трежерис. Доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла до максимальных уровней со времен мирового экономического кризиса 2008.
Динамика доходности облигаций США
Источник: Bloomberg.
Мир в регионе перевернет все с ног на голову. Нефть и доллар, теоретически, должны упасть в цене, золото — вырасти, а доходность трежерис — снизиться. Однако как быстро будут идти эти процессы? Рынок убежден, что даже после открытия Ормузского пролива танкеры не ринутся через него сломя голову. Перевозчики нефти должны убедиться, что с безопасностью все в порядке. Нападение американских кораблей на устанавливающие мины иранские лодки с последующими обменами ракетными ударами лишь подогревают страх.
Brent впервые с апреля вернулась ниже $100 за баррель благодаря комментариям Белого дома о прогрессе в сделке, однако она все еще на $20 выше, чем до вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Чтобы вернуться к довоенным уровням, может потребоваться много месяцев. Это удержит инфляцию на высоких уровнях и поставит крест на амбициозных планах Дональда Трампа по снижению ставок. Как верно отметил Кристофер Уоллер, какой банкир может говорить об ослаблении денежно-кредитной политики, когда цены застряли на высоких уровнях, а рынок труда пришел в себя?
Эйфория по поводу заключения сделки США и Ирана может подбросить котировки EURUSD существенно выше, однако затем ралли серьезно замедлится. А то и вовсе обернется вспять – «медведи» сумеют отыграть большую часть потерь.
Таков благоприятный сценарий. При неблагоприятном инвесторов ждет возобновление боевых действий на Ближнем Востоке. Рынки поймут, что их опять обманули, и вернутся к покупкам нефти и американского доллара. Такого варианта нельзя исключать с учетом заявления Дональда Трампа, что сделка с Ираном либо будет большой, либо ее вообще не будет.
Торговый план по EURUSD на неделю
Существующая неопределенность предполагает, что необходимо предусмотреть оба варианта. В случае достижения мирного соглашения можно начать покупать евро в направлении 1,18 . Либо продолжать продавать EURUSD с целью на уровне 1,15 в случае эскалации конфликта. Красной линией по-прежнему является уровень 1,163.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
