До конфликта на Ближнем Востоке доллар США падал, так как мировая экономика ускорялась. Однако в марте он вырос самыми быстрыми темпами с сентября 2022 из-за замедления глобального ВВП. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- ФРС намерена долго удерживать ставки.
- Нефть может вырасти до $150 за баррель.
- Доллар играет на слабости мировой экономики.
- Прорыв 1,144 – повод нарастить шорты по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Человек предполагает, а Бог смеется. Так объяснил Джером Пауэлл свое желание никогда не использовать QE, будучи председателем ФРС. В 2020 из-за пандемии он был вынужден это сделать, так как ультра-низких ставок оказалось недостаточно для поддержки экономики. Однако данная фраза подходит также и для Дональда Трампа. Он планировал закончить военную операцию в Иране в течение 5-6 недель, но она не прекращается. Это приводит к лучшей месячной динамике доллара США с сентября 2022.
Месячная динамика американского доллара
Источник: Bloomberg.
Гринбэк вырос как актив-убежище, чтобы ослабить ожидания глобального экономического роста. Действительно, ОЭСР собиралась повышать прогноз по мировому ВВП, но не сделала это из-за конфликта на Ближнем Востоке. Замедление роста глобальной экономики негативно отражается на ориентированных на экспорт регионах, включая еврозону и Японию. Тем более, что они зависят от поставок энергоносителей.
В результате евро может отметиться худшей квартальной динамикой с 2024. Не помогают даже ожидания трех актов монетарной рестрикции ЕЦБ. Как верно сказал Джером Пауэлл, энергетические сбои, как правило, недолговечны, а денежно-кредитная политика работает слишком медленно, чтобы противостоять им в режиме реального времени. Лучшее, что может сделать центробанк – это подождать.
Если ранее срочный рынок выдавал 25%-ю вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2026, то сейчас снизил шансы до 4%. Основной акцент делается на удержание на уровне 3,75%. Более того, падение доходности казначейских облигаций США сигнализирует об изменении мировоззрения инвесторов. До этого они беспокоились по поводу стагфляции, нынче начали волноваться из-за рецессии.
Чем именно все закончится для американской экономики – будет зависеть от конфликта на Ближнем Востоке. Пока ситуация больше похожа на эскалацию. Иран атаковал стоящий на якоре в порту Дубая кувейтский танкер и активно подталкивает хуситов к участию в войне. Если те перекроют пролив Баб-эль-Мандеб, Саудовской Аравии придется снизить объемы добычи нефти, а Brent вырастет до $150 за баррель, согласно прогнозу Societe Generale.
Динамика шансов наземной операции США в Иране
Источник: Wall Street Journal.
При этом Polymarket дает 70%-ю вероятность наземного вторжения американцев в Иран в апреле, а Дональд Трамп возобновляет угрозы о бомбардировках энергетической инфраструктуры.
С другой стороны, инсайд Wall Street Journal из Белого дома сообщает, что президент США намерен закончить конфликт в течение ранее объявленных 5-6 недель, даже если Ормузский пролив останется закрытым.
Торговый план по EURUSD на неделю
Где правда? Покажет время. Пока же прорыв поддержки на 1,144 имеет смысл использовать для наращивания ранее открытых шортов по EURUSD.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
