Antes del conflicto en Oriente Próximo, el dólar estadounidense estaba cayendo, ya que la economía mundial se estaba acelerando. Sin embargo, en marzo registró su mayor subida desde septiembre de 2022 debido a la desaceleración del PIB mundial. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Fed pretende mantener las tasas bajas durante mucho tiempo.
- El petróleo podría subir hasta $150 por barril.
- El dólar se beneficia de la debilidad de la economía mundial.
- La ruptura en 1,144 es motivo para aumentar cortos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El hombre propone, y Dios dispone. Así explicaba Jerome Powell su deseo de no recurrir nunca a la flexibilización cuantitativa (QE) mientras fuera presidente de la Reserva Federal. En 2020, debido a la pandemia, se vio obligado a hacerlo, ya que tasas ultrabajas resultaron insuficientes para sostener la economía. Sin embargo, esta frase también se aplica a Donald Trump. Planeaba poner fin a la operación militar en Irán en un plazo de 5-6 semanas, pero esta no cesa. Como resultado, el dólar estadounidense registra su mejor dinámica mensual desde septiembre de 2022.
Dinámica mensual del dólar estadounidense
Fuente: Bloomberg.
El dólar se ha revalorizado como activo refugio ante el debilitamiento de las expectativas de crecimiento económico mundial. De hecho, la OCDE tenía previsto elevar su previsión del PIB mundial, pero no lo hizo debido al conflicto en Oriente Medio. La desaceleración del crecimiento económico mundial afecta negativamente a las regiones orientadas a la exportación, como la zona euro y Japón, especialmente por su dependencia del suministro energético.
Como resultado, el euro podría registrar su peor dinámica trimestral desde 2024. Ni siquiera las expectativas de tres medidas de restricción monetaria del BCE están ayudando. Como bien señaló Jerome Powell, las perturbaciones energéticas suelen ser efímeras, mientras que la política monetaria actúa con demasiada lentitud como para contrarrestarlas en tiempo real. Lo mejor que puede hacer el banco central es esperar.
Si antes el mercado de futuros contemplaba una probabilidad del 25% de que subiera las tasas de los fondos federales en 2026, ahora ha reducido esta probabilidad al 4%. El principal objetivo es mantenerla en el 3,75%. Además, la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense indica un cambio en la perspectiva de los inversores. Antes les preocupaba la estanflación, ahora temen una recesión.
Cómo acabará todo esto para la economía estadounidense dependerá del conflicto en Oriente Medio. Por ahora, la situación apunta más a una escalada. Irán atacó un petrolero kuwaití anclado en el puerto de Dubái y está presionando activamente a los hutíes para que se unan a la guerra. Si estos bloquean el estrecho de Bab el Mandeb, Arabia Saudí tendrá que reducir la producción de petróleo y el crudo Brent subirá a 150 dólares por barril, según el pronóstico de Société Générale.
Dinámica de las posibilidades de una operación terrestre de EE. UU. en Irán
Fuente: Wall Street Journal.
Por otra parte, Polymarket otorga un 70% de probabilidad a una invasión terrestre estadounidense en Irán en abril, mientras que Donald Trump vuelve a amenazar con bombardear la infraestructura energética.
Por otro lado, el Wall Street Journal informa que el presidente estadounidense desea poner fin al conflicto en un plazo de 5-6 semanas, incluso si el estrecho de Ormuz permanece cerrado.
Plan de negociación semanal del EURUSD
¿Dónde está la verdad? Sólo el tiempo lo dirá. Por ahora, conviene aprovechar la ruptura del soporte en 1,144 para aumentar los cortos en EURUSD abiertos anteriormente.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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